基金周报：国防军工板块涨幅明显 重仓基金收益领跑

　　3月7日至13日，A股三大股指均出现回撤。其中，创业板指以3.07%的跌幅垫底，而深证成指、上证指数分别回撤1.49%、0.66%。此外，恒生指数在此期间回撤3.72%。

　　从基金表现来看，数据显示，剔除这一时间段内新成立的基金，权益类基金（仅计A类份额，下同）平均收益率为-1.28%，仅有30只基金的区间累计涨幅超过5%。

　　从行业来看，申万一级行业指数显示，在此期间有15个板块实现正向收益，煤炭板块和美容护理板块以超5%的涨幅领先，国防军工、有色金属和钢铁板块均涨超3%，计算机板块以4.37%的跌幅垫底。

　　股票型：重仓军工板块基金收益领先

　　3月7日至13日，576只普通股票型基金的平均收益率为-1.37%，有141只基金实现正向收益，占比不到三成。此外，涨幅超过5%的基金仅有2只，而跌超5%的基金有18只。

　　具体来看，中欧高端装备A以累计8.47%的收益率领涨，3月以来该基金收益累计达16.26%。根据2024年基金四季报，该基金表示大安全这个主题是长期的、全球的、不可逆的主题，看好军工板块的困境反转，去年末前十大重仓股为中航西飞、中航沈飞、中航电测、洪都航空、航发动力、广联航空、国睿科技、航天晨光、航天南湖、晶品特装。申万一级行业指数显示，上述相同区间内，国防军工板块涨幅为3.95%。

　　紧跟其后的红土创新科技创新、华宝高端装备A、红土创新新科技、嘉实资源精选A、创金合信资源主题A也都实现不错收益，收益率分别为5.76%、4.88%、4.81%、4.55%、4.48%。其中，红土创新科技创新在去年四季度末主要配置方向是军工，包括商业航天和低空经济，其次是人工智能和数据要素等领域的公司，前十大重仓股分别为中国卫星、国科军工、臻镭科技、新劲刚、航天环宇、上海瀚讯、海格通信、纳睿雷达、雷电微力、火炬电子。华宝高端装备A去年末同样关注符合高端装备投资方向的各行业优质标的，重仓股有航发动力、中航沈飞、中航光电、中航西飞、中航机载等。

　　同时，华商上游产业A、广发优势成长A、广发资源优选A、金鹰先进制造A、长城量化精选A的累计涨幅靠前，涨幅分别为4.30%、4.22%、4.03%、3.78%、3.58%。

　　跌幅榜上，汇安趋势动力A、招商移动互联网A、富国新兴产业A、嘉实文体娱乐A、嘉实绿色主题A均在这一时间段内回撤6%以上，收益率分别为-6.81%、-6.73%、-6.63%、-6.30%、-6.29%。汇安趋势动力A去年四季度布局了半导体设备、半导体设计相关核心资产，前十大重仓股为拓荆科技、华海清科、江丰电子、中科飞测、珂玛科技、茂莱光学、北方华创、芯源微、精智达、福光股份。申万一级行业指数显示，上述相同区间内，电子板块跌幅为3.83%。

　　混合型：新能源主题基金收益垫底

　　混合基金方面，3月7日至13日，4656只基金中平均收益为-1.19%，共有985只基金累计收益为正，占比仅两成。同时，累计涨超5%的基金共有21只。

　　涨幅榜上，万家北交所慧选两年定开A、招商远见回报3年定开、广发百发大数据策略价值A以超7%的涨幅领先，涨幅分别为7.87%、7.85%、7.12%。其中，广发百发大数据策略价值A自3月以来累计收益率为13.92%，该基金持续关注以高端制造业为主的投资方向，在军工行业之外还布局了部分消费电子、通信等科技板块，去年末重仓股有中航光电、中航西飞、中国船舶、火炬电子、中航沈飞、菲利华、中国海防、航发动力、国泰集团、新雷能。

　　同时，易方达国防军工A、万家宏观择时多策略A、华夏军工安全A、万家精选A、睿远港股通核心价值A的累计涨幅分别为6.79%、6.31%、6.19%、5.96%、5.85%。其中，万家宏观择时多策略A年内累计回撤7.15%，该基金在去年末重点配置煤炭板块，重仓股为新集能源、淮北矿业、晋控煤业、山煤国际、陕西煤业、潞安环能、广汇能源、平煤股份、中远海控、华阳股份。

　　信澳博见成长一年定开A、长城久源A、大摩万众创新A、万家新利、华安睿明两年定开A也在这一时间段内涨超5%以上，涨幅分别为5.71%、5.63%、5.61%、5.57%、5.47%。

　　跌幅榜上，永赢新能源智选A、富荣福锦A、汇添富核心精选、银华医疗健康A、中金成长精选A、华富半导体产业A、中金科创主题均回撤7%以上，收益率分别为-7.86%、-7.48%、-7.16%、-7.14%、-7.09%、-7.05%、-7.02%，永赢新能源智选A在去年末重点配置了新能源板块，关注有新技术、新场景的标的，前十大重仓股为阿特斯、中信博、通威股份、晶科能源、阳光电源、聚和材料、晶澳科技、德业股份、禾望电气、金盘科技。

　　指数型：人工智能主题基金回撤明显

　　从指数基金的表现来看，在上述相同区间内，2159只基金平均收益率为-1.47%，共有440只基金实现正向收益。整体来看，主要是由煤炭和国防军工主题基金领涨，人工智能和半导体主题基金垫底。

　　从涨幅来看，招商中证煤炭A、国泰中证煤炭ETF、国联中证煤炭A、富国中证煤炭A、国泰中证煤炭ETF联接A收益领先，收益率分别为6.17%、5.97%、5.72%、5.69%、5.55%。

　　紧跟其后的富国中证军工龙头ETF、鹏华中证国防ETF、鹏华中证国防A、前海开源中航军工A、鹏华中证空天军工A也实现不错收益，收益率分别为5.40%、5.08%、4.86%、4.76%、4.68%。同时，前海开源中证军工A、易方达中证军工ETF、国泰中证军工ETF、广发中证军工ETF、华宝中证军工ETF也在累计涨超3%。

　　此外，主题为酒相关的招商中证白酒A、鹏华中证酒ETF、鹏华中证酒A也实现3%以上的收益，收益率分别为3.64%、3.39%、3.37%。

　　从跌幅来看，博时科创板人工智能ETF、易方达上证科创板人工智能ETF、广发上证科创板人工智能ETF、银华上证科创板人工智能ETF收益率分别为-6.58%、-6.58%、-6.57%、-6.50，方正富邦中证沪港深人工智能50ETF、华富中证人工智能产业ETF、华夏中证人工智能ETF、易方达中证人工智能ETF、平安中证人工智能ETF跌幅同样超过5%。

　　从半导体主题基金表现来看，嘉实中证半导体增强A、招商中证半导体产业ETF、博时中证半导体产业ETF、华夏中证半导体材料设备主题ETF、国泰中证半导体材料设备主题ETF收益率分别为-6.01%、-5.96%、-5.94%、-5.88%、-5.85%。

（文章来源：金融投资报）

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