信披作假、夸大宣传……两家私募被点名批评

　　私募行业乱象不断，监管持续下场“点名”。近日，浙江两家私募基金公司被监管点名批评，引起了业内关注。

　　根据浙江证监局公示的信息，浙江玉皇山南私募基金公司（下称“玉皇山南私募”）存在对私募基金投资范围夸大宣传、片面推介等行为。另一家台州沃源私募基金管理有限公司（下称“台州沃源私募”）被认为存在实控人、总经理等信息，以及信披材料虚假记载等行为。

　　根据相关法律法规，浙江证监局对上述两家私募公司、相关人员采取出具警示函措施的决定。

　　两家浙江私募被点名

　　3月17日，浙江证监局公布了对玉皇山南私募采取出具警示函措施的决定。

　　经浙江证监局调查，玉皇山南私募存在对私募基金投资范围夸大宣传、片面推介；未按照基金的实际封闭期进行宣传推介；委托不具有基金销售资格的单位从事资金募集活动等行为。

　　浙江证监局认为，上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》《关于加强私募投资基金监管的若干规定》等多条规定，根据相关法律规定，浙江证监局决定对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　中基协官网显示，玉皇山南私募成立于2014年10月，注册地位于杭州市上城区，办公地位于杭州市萧山区。公司管理规模为5亿至10亿元，公司实际控制人、总经理为胡镢文。

　　同日，浙江证监局还公布了关于对胡镢文采取出具警示函措施的决定。浙江证监局认为，胡镢文作为公司法定代表人、总经理，对公司上述问题负有主要责任，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定，根据相关法律规定，决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　3月14日，浙江证监局公布了关于对台州沃源私募采取出具警示函措施的决定。

　　经浙江证监局调查，台州沃源私募存在提供、报送的实际控制人、总经理、合规风控负责人和基金投资经理等信息以及相关信息披露材料存在虚假记载；未谨慎勤勉履行管理人职责，部分私募基金产品的投资管理职责委托给外部人员；报送、披露的高级管理人员未在公司实际履职等行为。

　　浙江证监局认为，上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》《关于加强私募投资基金监管的若干规定》等多条规定。根据相关法律规定，浙江证监局决定对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　浙江证监局还认为，作为台州沃源私募实控人的徐铭崎，未谨慎勤勉履行相关职责与义务，对公司上述问题负有主要责任，根据相关法律规定，决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　中基协官网显示，台州沃源私募成立于2021年6月，管理规模在5亿元以内。

　　投资者如何甄别产品

　　上述两家被监管点名的私募均属于小型公司，并且存在的违规行为均与基金产品有直接或间接关联。比如，产品夸大宣传，产品让无牌机构代销，产品交给外人管理等。一旦产品运作过程中出了问题，对于持有相关产品的投资者而言，其承担的风险恐随之加大。

　　排排网财富理财师姚旭升告诉《国际金融报》记者，当前私募行业确实存在一些乱象，主要包括以下几方面：

　　第一，部分私募基金管理人缺乏足够的专业能力和投资经验，无法有效应对市场变化，在投资决策上存在失误，导致产品产生巨额亏损。

　　第二，部分私募基金管理人在产品宣传过程中存在夸大收益、隐瞒风险等行为，误导投资者。

　　第三，部分私募基金在信息披露方面存在不及时、不完整的问题，导致投资者无法及时了解基金的真实运作情况。

　　第四，一些代销机构在销售私募基金时，未充分履行投资者适当性义务，甚至存在向不合格投资者销售产品的情况。

　　那么，对于普通投资者而言，该如何甄别私募产品？

　　姚旭升认为，投资者应仔细考察私募基金管理人的专业能力、投资策略、历史业绩和合规情况，避免选择存在违规行为或综合实力较差的投资机构；充分理解基金合同，了解产品的投资范围、风险等级和收益特征，避免被夸大宣传所误导；在投资过程中应对相关宣传资料、产品合同、交易记录等重要材料进行存档，以便在发生纠纷时可以维护自身的合法权益。

　　冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦告诉记者，可以从三个方面来考量：

　　一是要关注私募基金旗下多只产品的平均业绩。一些私募机构可能会通过打造一两只明星产品来吸引投资者，而其他产品的表现却差强人意。那么投资者就需要谨慎对待，这说明该机构的投资策略并不具有普遍性和稳定性。投资者应考察私募机构多只产品的平均业绩，评估该机构的整体投资管理能力。

　　二是尽量选择成立时间长、业绩稳定、规模较大的私募基金。成立时间较长的私募基金，通常经历过不同的市场周期，对市场的变化有更深刻的理解和应对经验。在投资策略、风险管理等方面也相对更加成熟。

　　三是选择靠谱的代销机构。优秀的代销机构通常会对私募基金进行严格的筛选和评估，帮助投资者排除一些潜在风险较高的私募产品。商业银行、证券公司等专业代销机构会对私募机构的背景、管理团队、投资策略、风险控制等方面进行全面调查，并根据投资者的风险承受能力和投资目标，为投资者推荐合适的产品。因此投资者在选择代销机构时，可以关注其口碑、专业度以及过往的销售业绩等方面。

（文章来源：国际金融报）

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