中欧精益稳健一年混合：2024年利润3323.87万元 净值增长率6.03%

　　AI基金中欧精益稳健一年混合（012281）披露2024年年报，2024年基金利润3323.87万元，加权平均基金份额本期利润0.0556元。报告期内，基金净值增长率为6.03%，截至2024年末，基金规模为4.33亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月3日，单位净值为1.07元。基金经理是黄华和华李成。

　　基金管理人在年报中表示，2024 年A股被动投资占比快速提升，主动投资面临阶段性跑输的风险，但我们认为2025年A股或将迎来Smart Beta超额收益的回归。从因子的生命周期来看，大多会经历从稳定高超额的Alpha 因子向中低超额的 Smart Beta 因子转换的过程，在此过程中资金因素往往有重要影响。当一个Alpha 因子被广泛认知，资金会加速流入，但这通常伴随着超额收益的下降；当超额收益下降到一定程度，资金会转为流出，这会导致超额收益阶段性转负；当资金流重新企稳，上述因子或进入到Smart Beta阶段，表现为有一定波动的中低超额。

　　截至4月3日，中欧精益稳健一年混合近三个月复权单位净值增长率为1.68%，位于同类可比基金210/670；近半年复权单位净值增长率为3.00%，位于同类可比基金170/670；近一年复权单位净值增长率为5.47%，位于同类可比基金258/667；近三年复权单位净值增长率为7.82%，位于同类可比基金188/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4548，位于同类可比基金172/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为5.13%，同类可比基金排名383/546。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.63%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为16.19%，同类平均为18.74%。2024年上半年末基金达到20.9%的最高仓位，2022年上半年末最低，为10.21%。

　　截至2024年末，基金规模为4.33亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计3254户，合计持有4.09亿份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约345.53%，持续低于同类均值。

　　截至2024年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、佛燃能源、宁德时代、美的集团、恒玄科技、贵州茅台、比亚迪、五粮液、格力电器、苏盐井神。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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