研报点睛：板块爆发！关注龙头企业

　　4月11日，A股三大指数今日延续反弹态势，截止收盘，沪指涨0.45%，收报3238.23点；深证成指涨0.82%，收报9834.44点；创业板指涨1.36%，收报1926.37点。盘面上，半导体行业板块涨6.73%；个股方面，唯捷创芯、圣邦股份等涨停，龙迅股份、长光华芯等均有不同程度上涨。

　　东莞证券表示，近期海外贸易摩擦扰动持续，建议关注半导体设备与材料、模拟芯片、射频模组、国产算力、存储等细分领域的相关机遇。从自主可控角度，贸易摩擦加剧有望加快高端芯片、射频模组、半导体设备与材料的国产替代步伐，核心逻辑为：美国对华科技封锁倒逼自主可控，叠加贸易摩擦推升进口成本，有助于加速相关领域的国产替代进程。以半导体设备为例，应用材料、泛林半导体等企业在全球半导体设备制造领域占有重要地位，2024年我国从美国进口半导体设备及零部件金额为319.5亿元，尤其是量测检测设备等领域，我国当前自给率相对较低，未来国产替代进程有望加速；从贸易反制角度，继续关注模拟芯片的投资机会，尤其是国产模拟芯片龙头有望在本轮贸易摩擦中充分受益。从产业特征看，模拟芯片行业容量大，高端化空间较广，但当前行业自给自足率相对较低。2024年2月，商务部明确表态将对进口低价成熟制程芯片启动调查，可能出台应对措施，若反倾销调查落地，将抑制美国芯片企业在华销售，倒逼国内企业切换至国内供应链，国产芯片的价格优势将进一步凸显，政策倾斜下模拟IC企业获得订单机会有望增加，建议关注以圣邦股份为代表的模拟芯片龙头企业。

　　申港证券表示，建议关注国产化率提升背景下的半导体设备和零部件及材料公司、先进制程代工企业中芯国际、北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子等；需求驱动和国产替代逻辑下的 AI 产业链及端侧消费电子相关标的海光信息、中科曙光、瑞芯微、兆易创新、中兴通讯、芯源微、泰凌微、富创精密、立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、环旭电子等；有望受益存储上游控产、库存消化及行业供需关系改善逻辑下的佰维存储、德明利、江波龙等存储模组公司，兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、澜起科技、聚辰股份等端侧存储和芯片设计企业。

（文章来源：东方财富研究中心）

(责任编辑：91)