年内ETF资金净流入约2000亿 沪市占七成 上交所发力四大举措助推ETF高质量发展

　　财联社4月16日讯（记者闫军）以ETF为代表的指数化投资已成为推动资本市场高质量发展的重要引擎。

　　4月16日，上交所有关负责人在国泰海通“促进资本市场指数化高质量发展研讨会”上介绍，2024年两市ETF净流入约1.2万亿，其中沪市ETF净流入8400亿；今年以来，两市ETF资金净流入约2000亿，其中沪市ETF净流入近1300亿，占比约七成。

　　近年来，指数化投资为更多投资者所认可和接受。以ETF为代表的全球指数化投资浪潮与中国资本市场改革同频共振。

　　上交所表示，当前正围绕“指数化投资高质量发展，推动中长期资金入市”这一主线，聚焦近期出台的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》相关政策部署加快行动，努力携手各方构建“长钱长投”的生态环境，培育壮大耐心资本。

　　ETF进入“千只时代”，总规模突破3.9万亿

　　上交所数据显示，当前，ETF产品数量已经迈入“千只时代”，总规模3.9万亿元。其中，股票ETF规模2.9万亿，沪市股票ETF规模超2万亿。沪深两市千亿规模以上宽基ETF为6只，百亿规模以上ETF达29只。

　　具体来看，宽基、债券、红利ETF尤其受到市场青睐，规模增长显著。其中，沪市宽基ETF规模近1.6万亿，债券ETF规模超2000亿，红利ETF规模约1000亿。目前，沪市规模千亿以上ETF有4只，在两市占比80%；百亿以上ETF共52只，在两市占比71%。值得注意的是，ETF产品也吸引了更多国际资金以指数化方式投资中国，据上交所相关负责人介绍，目前境外跟踪上证、中证指数的产品规模达到1500亿。

　　记者盘点沪市各类ETF产品发现，当前ETF产品布局不断丰富。宽基方面，2024年以来有超过60只宽基ETF在上交所上市。其中，科创综指、中证A50、中证A500等新指数产品均在加速“上新”。稳健类产品方面，近期沪市有14只自由现金流ETF获批并陆续发行。今年以来，还有4只上证基准做市信用债ETF发行上市，目前规模近200亿。

　　投资者在科创板ETF产品热度持续升温。上交所相关负责人表示，“科八条”发布以来有42只科创板ETF上市、57只科创板ETF获批，较“科八条”发布前数量翻番。目前科创板ETF规模近2500亿，为服务新质生产力发展和高水平科技自立自强发挥了积极作用。近期更是有多只科创综指ETF和联接基金发行，募集规模合计超400亿。

　　9.24以来沪市ETF账户增加200万户

　　ETF产品规模的持续增长背后，是越来越多的投资者认可ETF为代表的指数化投资新趋势。上交所有关负责人介绍，随着指数化投资理念不断深入人心，ETF市场参与度稳步提升，目前沪市ETF参与账户数近1000万户，9.24以来增长约200万户。

　　为进一步强化投资者回报，上交所也积极引导ETF建立稳定分红机制。2024年境内ETF分红中，沪市产品数量、金额占比分别达75%和85%。2025年以来基金分红已超700亿，其中沪市宽基ETF和红利ETF分红排名靠前，正在成为基金分红的重要力量。

　　四大举措推动ETF高质量发展

　　上交所相关人士介绍，围绕着指数化投资的高质量发展，坚持系统观念推动指数生态化建设。今年，上交所更新发布《指数业务三年行动方案》，围绕做好金融“五篇大文章”，打造“中国品牌”指数体系。

　　上述人士介绍，接下来将围绕着健全ETF产品谱系、优化ETF配套机制、构建ETF市场良好生态以及聚焦对接中长期资金等四个方面，加大高质量宽基、低风险稳收益指数供给力度，推动适合中长期投资的指数和产品走进寻常百姓家，提升投资者获得感。丰富全球指数布局，提升指数体系国际影响力竞争力，做好“走出去”和“引进来”，优化指数生态，为中长期资金入市创造条件。

　　首先，在持续健全ETF产品谱系上，突出支持发展新质生产力。全面做优做强核心宽基股票ETF；完善主题、策略指数ETF；丰富科创板指数和ETF品类，持续引导资金投向“硬科技”；加大中低波动型产品创新力度，研究推出多资产ETF、实物申赎模式跨市场债券ETF、REITs指数基金等品种，丰富红利指数体系和产品；推动主动ETF研究，更好满足各类投资者资产配置需求。

　　其次，不断优化ETF配套机制，培育形成“长钱长投”的环境。研究推进科创板ETF基金通平台上线；推动集合申购业务常态化，吸引更多中长期资金通过ETF入市；持续推进ETF纳入盘后固定价格交易机制、研究推进ETF大宗交易机制优化，丰富中长期资金交易方式；拓展优化跨境互联互通机制，与更多“一带一路”市场开展ETF合作，加强指数和产品“出海”，吸引境外增量资金。

　　第三，着力构建ETF市场良好生态，持续壮大长期投资力量。推动ETF纳入基金投顾配置范围，践行普惠金融要求；加快培育形成“三投资”理念，建立培育良性有序、健康发展的行业文化；持续加强ETF宣传推广和市场服务，与市场机构、主流媒体、高校单位等开展合作；严守市场风险底线，强化ETF产品日常持续监督管理，夯实市场稳健运行的基础。

　　第四，聚焦对接中长期资金，推动中长期资金投资规模和比例稳步提升。积极对接保险、社保等中长期资金入市，丰富匹配其投资需求的ETF产品；评估完善ETF做市商机制，提升ETF流动性，激发市场活力；丰富ETF期权等衍生品，服务中长期资金风险管理需求，优化完善相关交易机制，打通中长期资金投资ETF市场的痛点堵点。

（文章来源：财联社）

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