鑫元鑫趋势A：2025年第一季度利润56.17万元 净值增长率3.55%

　　AI基金鑫元鑫趋势A（004944）披露2025年一季报，第一季度基金利润56.17万元，加权平均基金份额本期利润0.057元。报告期内，基金净值增长率为3.55%，截至一季度末，基金规模为1513.48万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月22日，单位净值为1.423元。基金经理是刘宇涛，目前管理7只基金。其中，截至4月22日，鑫元国证2000指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达24.48%；鑫元浩鑫增强债券A最低，为1.58%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金在报告期内采用量化与主动相结合的策略构建权益投资组合。量化模型始终坚持“低估低波进，高估高波出”的基础框架，主要采用估值因子、财务质量因子和波动率因子挑选出备选股票池。进一步的，通过主动研究从备选股票池中精选出投资标的，主要包括：

　　（1）分析个股的行业属性和财务数据，选择合适的估值方法，确保投资标的不浮于表面的“低估值”，而是切切实实的“低估”，以夯实投资赔率；（2）进行适当的宏观和行业逻辑演绎，确定组合的风格和行业偏重方向，以提高投资胜率；（3）与行业研究员的密切合作，及时跟踪投资标的基本面的变化，以降低个股风险。本基金在报告期内始终量化控制尾部风险。紧密跟踪市场各大类风格收益和交易拥挤度，实时监控的组合风格偏离包括大小市值、动量反转、行业配置与个股选择收益等，在市场交易过热或者权益组合出现显著风格偏离时，通过调节个股及其权重，使其重新平衡。

　　截至4月22日，鑫元鑫趋势A近三个月复权单位净值增长率为-1.37%，位于同类可比基金542/918；近半年复权单位净值增长率为-1.02%，位于同类可比基金375/918；近一年复权单位净值增长率为7.03%，位于同类可比基金379/918；近三年复权单位净值增长率为1.72%，位于同类可比基金250/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3107，位于同类可比基金209/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为26.69%，同类可比基金排名741/900。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.62%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.9%，同类平均为80.16%。2023年一季度末基金达到94.33%的最高仓位，2019年上半年末最低，为18.65%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1513.48万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是伟测科技、明阳电气、海尔智家、中国移动、裕同科技、中航光电、贝达药业、中国神华、华恒生物、凯莱英。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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