早报｜美股反弹，中国资产大涨；香橼创始人正做多中国；美财长称特朗普不会单方面降低关税

　　摘要：美财长称特朗普不会单方面降低关税；香橼创始人：押注经济和市场潜力，正在做多中国。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数23日收涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨419.59点，收于39606.57点，涨幅为1.07%；标准普尔500种股票指数上涨88.10点，收于5375.86点，涨幅为1.67%；纳斯达克综合指数上涨407.63点，收于16708.05点，涨幅为2.50%。

　　大型科技股领涨，特斯拉、英特尔涨超5%，亚马逊、Meta、博通、AMD、台积电涨逾4%，英伟达涨近4%，苹果、谷歌涨逾2%。

　　比特币价格站上93000美元。区块链概念股继续走强，嘉楠科技涨近7%，Riot Platforms涨超5%，Bit Digital涨逾4%，Coinbase涨超2%。

　　热门中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数收涨2.93%。小鹏汽车涨逾7%，蔚来涨近5%，向上融科、哔哩哔哩涨逾3%，阿里巴巴、拼多多、百度涨超2%。

　　热点要闻：

　　美财长再掀美股震荡，提及“重大”贸易协议机遇，又称美方还未提出降关税

　　华盛顿当地时间23日周三，在国际金融协会（IIF）举行的活动中，贝森特表示，美国需要实现经济再平衡，更多地依赖制造业和出口，而非消费，如果外方愿意采取行动，从相反的方向，实现经济再平衡，两个主要经济体就有机会就贸易问题达成“重大协议”。据新浪，贝森特说：“若外方希望重新平衡经济，我们愿共同推进。”

　　但贝森特又称，两大经济体达成全面贸易协议可能需两三年，特朗普不会单方面降低关税，随后美股收窄涨幅。白宫新闻秘书称，美方不会单方面降低关税，需要看到对方降低关税。

　　特朗普为何突然“放过”鲍威尔？多亏了贝森特和卢特尼克

　　本周二特朗普公开表示不打算解雇鲍威尔。据知情人士透露，白宫律师曾私下研究罢免鲍威尔的法律方案，探讨是否能以“正当理由”罢免他。最终，特朗普改变主意，部分原因是财政部长贝森特和商务部长卢特尼克私下警告特朗普，罢免鲍威尔或引发市场动荡和法律纠纷。卢特尼克还表示，即使解雇鲍威尔，其他美联储成员也可能维持与鲍威尔类似货币政策。

　　关税风暴后美联储首份褐皮书：贸易担忧强烈，通胀意外较少提及

　　在美联储最新的这份报告中，“关税”一词共被提及了107次，是上一期《褐皮书》两倍以上的频率。关于“不确定”的词语及其变体出现了89次。报告指出，随着经济不确定性加剧，尤其是关税方面的不确定性，几个地区的前景“显著恶化”。本次《褐皮书》的一个意外是，“通胀”一词的提及次数降至三年来的最低。

　　创16个月新低，美国4月商业活动显著放缓

　　标普全球周三发布的调查显示，4月美国商业活动降至16个月低点，而企业产品和服务价格却大幅上涨。这一矛盾现象强化了市场对滞胀的担忧，可能让美联储陷入政策困境。调查还指出，特朗普的保护主义贸易政策（已将美国平均有效关税推至一个多世纪以来最高水平）和移民限制措施正在损害商品出口和旅游业。

　　香橼创始人安德鲁·莱福特透露：正在做多中国

　　香橼曾是国际知名的做空机构，但2021年宣布放弃做空。在周二的一次采访中，莱福特透露，他正做多 $第一太阳能 (FSLR.US)$ （First Solar）和 $亚马逊 (AMZN.US)$ ，并通过投资 $中国大盘股ETF-iShares (FXI.US)$ 押注中国经济和市场潜力。当被问及他为何在持续的关税战中做多中国时，莱福特表示，尽管关税战造成全球市场动荡，但中国“坚持住了”。他说，中国是一个庞大的经济体，市盈率非常低，“它被超卖了一段时间。这个市场还有很多需要追赶的地方，中国政府已经做出了支持市场的承诺。”

　　个股聚焦：

　　IBM盘后跌超6%，第一季度业绩超预期，但投资者担忧关税和美国政府削减支出影响

　　IBM Corp (IBM.US) 一季度营收145.4亿美元，调整后每股净利1.6美元，均好于预期。公司预计二季度营收在164亿至167.5亿美元之间，高于分析师共识预期。但似乎是因为业绩本身无法充分打消美国政府削减成本造成订单流失，以及关税冲击的影响，截至发稿IBM盘后跌超6%。

　　德州仪器盘后涨近5%，一季度EPS为1.28美元，高于分析师预期

　　德州仪器 (TXN.US) 盘后发布业绩，一季度EPS为1.28美元，分析师预期1.07美元。一季度营收40.7亿美元，分析师预期39.1亿美元。一季度资本开支11.2亿美元，分析师预期11.8亿美元。预计二季度营收41.7亿-45.3亿美元，分析师预期41.2亿美元。截至发稿，德州仪器盘后涨近5%。

　　Meta向所有AI眼镜用户推出实时翻译功能

　　科技巨头 Meta Platforms (META.US) 周三宣布为旗下Ray-Ban智能眼镜推送一系列AI新功能，翻译功能面向所有用户开放，目前支持英语、法语、意大利语和西班牙语的多语种对话。若使用者提前下载语言包，还能离线使用这项服务。

　　台积电计划于2028年投产下一代A14制程技术

　　台积电 (TSM.US) 计划在2028年开始生产A14芯片技术，旨在保持芯片行业的领先地位。该技术将推动这家全球最大芯片制造商超越其当前最先进的3纳米制程，以及今年晚些时候将推出的2纳米制程。台积电还计划在2026年末推出中间的A16制程。

　　美国司法部调查迪士尼控股FuboTV交易

　　据知情人士周三透露，美国司法部正对迪士尼 (DIS.US) 收购流媒体平台 FuboTV (FUBO.US) 控股权的交易展开反垄断调查，重点关注该交易是否会导致体育流媒体市场过度集中。按照交易条款，迪士尼将持有合并后实体70%股份，FuboTV创始人兼CEO David Gandler继续掌舵。迪士尼将整合Hulu直播电视业务与FuboTV平台，打造北美第二大网络付费电视服务（仅次于YouTube TV）。Hulu核心点播流媒体业务不包含在此次交易中。

　　禾赛涨近10%，三日累计涨超30%

　　禾赛 (HSAI.US) 涨近10%，三日累计涨超30%。此前禾赛科技发布了面向L2到L4的激光雷达感知方案“千厘眼”，并发布新一代车规级激光雷达产品ETX车规级超远距激光雷达、AT1440车规级超高清激光雷达和FTX车规级纯固态补盲激光雷达。其中，AT1440线数达1440线，点频超过3400万点每秒，该产品将于2025年下半年开始量产，在卡尔动力全球首款未来运输机器人上首发。

　　诺瓦瓦克斯医药大涨近20%，据称COVID-19疫苗在FDA是“可批准的”

　　诺瓦瓦克斯医药 (NVAX.US) 大涨近20%。诺瓦瓦克斯医药表示，其COVID-19疫苗的生物制品许可证申请在与美国食品药品监督管理局(FDA)的持续讨论基础上是“可批准的”。FDA最近要求收集额外的临床数据，该公司将迅速采取行动以满足该要求并获得最终批准。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净卖出超181亿港元创4年新高，大举减持中国移动和小米加仓美团

　　数据显示，南向资金今日成交约1288.82亿港元，约为恒指今日成交总额的49.45%，份额占比连续几日保持在近五成水平。

　　恒指今日进一步反弹走高，但全天南向资金净流出181.07亿港元，短线有兑现意愿。其中沪港股通净流出约94.39亿港元，深港股通净流出约86.69亿港元。

　　截至收盘，盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)两只ETF遭遇逢高抛售，分别遭大幅净卖出90.65亿、67.76亿港元。

　　值得一提的是，南向资金上一次单日净卖出超180亿港元还要追溯到2021年2月24日。

　　彼时，恒指刚刚经历了一轮长达一年多的上涨行情，由21000点一线最高涨至31183.36点。而在南向资金出现高达199.60亿港元的历史级单日净卖出后，恒指也开始从高位回调。

　　个股方面，交易所数据显示，4月23日南向资金：

　　大幅净买入：美团-W(03690.HK)5.57亿港元；康方生物(09926.HK)3.43亿港元。

　　大幅净卖出：中国移动(00941.HK)14.23亿港元；小米集团-W(01810.HK)5.39亿港元；腾讯控股(0700.HK)3.20亿港元。

　　投资要点

　　美团-W今日涨2.84%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓540万股；

　　康方生物今日涨5.09%，短线资金仍以流出为主，前5日减持145万股；

　　中国移动今日跌2.23%，短线资金连续流入，前5日加仓1285万股；

　　小米集团-W今日涨6.87%，短线资金加速流出，前5日减持3181万股；

　　腾讯控股今日涨3.00%，短线资金持续趋缓，前5日加仓223万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　新东方-S(09901.HK)：公布截至2025年2月28日止第三季度的未经审核财务业绩，净营收同比下降2.0%至11.83亿美元；经营利润同比上升9.8%至1.245亿美元。

　　中广核电力(01816.HK)：一季度营业收入约200.28亿元，同比增长4.41%；净利润约30.26亿元，同比减少16.07%。

　　中海油田服务(02883.HK)：一季度营业收入为107.975亿元，同比增长6.4%；净利润约8.87亿元，同比增长39.6%。

　　中国海外宏洋集团(00081.HK)：一季度收入57.87亿元，同比下降22.8%。经营利润3.98亿元，同比下降48.6%。

　　丽珠医药(01513.HK)：一季度营业收入约31.81亿元，同比减少1.92%；净利润6.37亿元，同比增长4.75%。

　　凯莱英(06821.HK)：一季度营业收入约15.41亿元，同比增长10.1%；净利润约3.27亿元，同比增长15.83%。

　　平安好医生(01833.HK)：一季度实现收入约10.625亿元，同比增长25.8%。净利润3318.8万元，同比扭亏为盈。

　　微创机器人-B(02252.HK)：图迈远程手术全科室应用获得国家药品监督管理局注册批准。

　　财经日历：

（文章来源：哈富证券）

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