新消费概念股频创新高 “五一”假期赛道布局有何新思路？

　　新华财经北京4月27日电（胡晨曦）近期多地推出促消费政策，叠加“五一”假期临近，零售、餐饮、食品饮料等线下消费预期升温，推动相关个股活跃，不少新消费个股股价创出历史新高。另一方面，数据显示今年“五一”出行数据预期向好，酒店、餐饮、新零售等多个赛道配置机遇获机构看好。

　　新消费个股表现亮眼三大新特点引破圈

　　近期，在潮玩、宠物用品、零食、黄金珠宝、化妆品、个人护理等赛道中，都涌现出了股价表现亮眼的个股，中宠股份、乖宝宠物、泡泡玛特、卫龙美味等一批新消费个股均创出历史新高，机构认为新消费周期或将出现。

　　新华财经据此梳理新消费概念股如下：

　　东吴证券研报对新消费的特点进行了深入剖析。新消费具有“人传人”“可交易”“易造梗”等独特特点。与传统消费不同，新消费的消费习惯、产品以及品牌具备“人传人”的传播性。其最终目的是让用户成为营销官，不再依赖公司投放广告，而是让用户主动进行营销。同时，股东也会积极参与营销，形成一个“圈层群体”的整体营销模式。

　　“可交易”是新消费公司的重要特性。一方面，新消费公司大多为上市公司，公司股票具备可交易性，从IPO开始就能实现品牌力破圈。另一方面，若公司产品产生了二手市场，产品可交易也成为公司品牌力的重要体现。

　　“易造梗”则是新消费品牌的重要特征。品牌容易产生“梗”，进而带动大量二创，促使品牌用户自发进行裂变式宣传，让用户成为品牌的营销官。品牌具有鲜明特点、“易造梗”，是新消费品牌能够吸引用户的关键。

　　此外，2025年以来，消费基金经理的投资目光逐渐从传统消费领域转向新消费。从消费主题基金的披露情况看，截至今年一季度末，以富国消费精选30股票基金为例，其前十大重仓股中，前两大重仓股分别是新消费概念股老铺黄金和泡泡玛特；申万菱信乐融一年持有混合基金则布局了中宠股份、泡泡玛特、老铺黄金等新消费个股；恒越匠心优选一年持有混合基金的前十大重仓股中，包括泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平等多个新消费概念股，覆盖谷子经济、美容护理、宠物经济等多个细分赛道。

　　申万菱信乐融一年持有混合基金付娟表示，不同于过去依靠人口红利的旧周期，这一轮的消费新周期或会呈现一个长周期的走势，其根植于年轻化的人口代际的变化。他们更加重视内心的愉悦，有着相对较高的付费意愿，更加积极拥抱新的科技水平，也面临更加充足的产品供给。

　　新消费概念股的频创新高，基金经理的积极布局，都表明新消费领域正迎来新的发展机遇。随着年轻一代消费观念的转变和消费市场的不断升级，新消费有望在未来持续释放巨大的发展潜力，成为推动经济增长的重要力量。

　　“五一”假期催化机构聚焦消费板块布局窗口

　　临近“五一”假期，居民出行旅游消费热情升温，带动假期经济火热，从投资角度出发，酒店、餐饮、新零售等多个赛道配置机遇获机构看好。

　　据携程此前发布的《五一旅游出行预测报告》显示，今年“五一”假期旅游消费呈现“长线爆发、跨境双向升温、县域逆袭”三大特征：“请4休11”拼出超长假期，进一步刺激了长线远途旅游的下单，国内机票预订量较去年同期显著上涨；境外旅客购物离境退税“即买即退”服务等措施推动“五一”入境游订单量同比大幅增长，出境游订单量预计也较上年同期增长；旅游下沉化趋势更加明显，四线及以下城市消费升级趋势比三线及以上城市更显著。

　　对此，受访的券商普遍认为，在提振内需、促进消费的明确方向下，消费政策预期持续受到关注，目前市场预期升温已有所体现，同时，参照“以旧换新”政策，推动服务消费释放存在政策有效性。更重要的是，服务消费本身基本面稳健，即将到来的“五一”假期预测数据显示客流仍保持高单增长，而机票价格增速有望转正，假期效应显著。受访机构认为，可关注消费政策走向，配置文旅产业链上酒店、OTA、景区等行业。

　　此外，对于今年“五一”假期催化下值得关注的消费板块细分方向，首先受到看好的便是旅游餐饮方向。国金证券认为，当前旅游板块维持高景气度，餐饮板块景气度拐点向上，酒店板块景气度稳健向上，可关注餐饮板块中的成长标的以及优质龙头，优质景区、酒店标的也值得关注。

　　在食品饮料板块方面，国泰海通在研报中则表示，继续重视内需及新消费布局，先成长后价值食饮配置需求提升。短期应继续重视内需及新消费方向的布局，特别是有新增长引擎或边际反转的标的，配置节奏上先成长后价值，并可长线布局业绩良好、现金流及分红稳定的价值品种，重点布局零售、饮料、啤酒及白酒龙头。

（文章来源：新华财经）

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