沪指下跌0.03% PEEK材料概念大涨 微盘股表现活跃

　　A股三大指数小幅震荡，盘面上，PEEK材料概念、美容护理、噪声防治、塑料制品、机器人执行器、减速器、宠物经济、汽车一体化压铸、汽车零部件、农药兽药、微盘股等板块涨幅居前，电力行业、保险、抽水蓄能、退税商店、商业百货、贵金属、航运港口、免税概念表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.03%，报3287.45点；深成指上涨0.09%，报9863.90点；创业板指上涨0.05%，报1935.35点；科创50指数下跌0.16%，报1001.22点；北证50指数上涨1.06%，报1290.61点。全市场上涨个股有3765家，下跌个股有1459家，56只股涨停。两市半日合计成交6457亿。

　　今日要闻

　　美财长：正与18个贸易伙伴谈判 首份协议本周或下周达成

　　据媒体报道，美国财政部长斯科特-贝森特周一表示，正与18个交易伙伴进行定制化协议；美国总统特朗普将会在每一项事务中都紧密参与。他称，首个贸易协议最早可能于本周或下周达成。

　　国家能源局发声 大功率充电迎利好（附股）

　　国家能源局正在会同有关部门，制定大功率充电设施建设改造的政策文件，鼓励地方和企业以高速公路服务区等即充即走场景为重点，因地制宜布局大功率充电设施。

　　一线城市开启买房送学位！广州南沙率先落地

　　继今年1月10日宣布买房送学位之后，广州南沙区在4月28日发布通知，正式兑现这一承诺。这是当前一线城市中，首个落地买房送学位的区域。

　　稳就业稳经济工具箱上新 多项政策将在二季度落地

　　国家发改委副主任赵辰昕表示，我国有丰富的政策储备和充分的政策空间，将加快实施稳就业稳经济若干举措，推动各项政策尽快出台实施，更加注重提高政策落地效率和实施效果，确保直达群众和企业；加力推动既定政策落地见效，包括提振消费专项行动、用好今年国家层面5万亿元投资资金、加快设立国家创业投资引导基金等。这些政策大部分将在二季度落地，并不断强化政策取向一致性。

　　机构观点

　　光大证券：市场或将持续缩量

　　光大证券指出，利好兑现，部分资金趁机兑现离场，近期市场炒作过的大消费、地产等带头下跌，拖累了整个市场。展望后市，五一假期临近，考虑到海外的不确定性风险，部分资金可能会选择空仓过节，在此背景下，预计节前资金观望情绪或将升温，市场或将持续缩量，等待节后再战。方向上建议关注人工智能概念。近期，重磅会议再次强调“人工智能+”，吸引部分资金开始回流人工智能赛道；同时，Meta宣布将于4月29日举行首届LlamaCon——专门面向生成式人工智能的开发者大会，或将刺激相关概念的炒作。

　　华泰证券：钨丝渗透提速，母线高壁垒推动格局优化

　　华泰证券表示，金刚线作为光伏硅片切割耗材，受硅片薄片化趋势驱动，线径持续下降。传统碳钢线线径或接近产业化极限，而钨丝线凭借高强度、断线率低等优势，随着经济性逐步改善，渗透率快速提升，我们预计2028年全球渗透率为98%，对应2025-2028年全球钨丝线需求量CAGR达41%。2024年金刚线环节供需错配导致盈利承压，技术迭代驱动行业格局重构。钨丝母线工艺流程复杂、技术壁垒高，掌握钨丝母线量产工艺有助于降低原材料成本、强化技术优势，行业集中度或持续提升。

　　中国银河证券：中期看金价仍有上涨空间

　　中国银河证券表示，虽然金价在短期的大幅上涨后波动风险加大，但中期看中美贸易战可能将持续反复的宏观与地缘政治风险下，全球黄金ETF基金以及以中国人民银行为首的全球央行有望持续净购入黄金，推升黄金价格。且从全球黄金ETF基金的历史持有黄金量峰值以及发展中国家央行相对于发达国家央行的黄金资产配置占比看，全球黄金ETF基金与全球央行仍有较大的黄金增持空间。建议逢低配置A股黄金板块。此外，美国总统特朗普承认目前对中国商品征税太高，预计下步将大幅降税，中美贸易战有所缓和，市场风险偏好提升，且本周中央政治局会议强调要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策，适时降准降息，高股息、低估值的铜铝等工业金属龙头个股有望迎来反弹。

　　中信证券：核准大超预期，AI及核聚变等助力核电零部件板块业绩与估值共振

　　中信证券研报表示，国常会核准的机组数量及时间均大超预期，自主可控逻辑及AI需求刺激下，核电有望成为新基建，我们认为全球范围内核电产业有望迎来复兴，国内方面核电机组的有序推进有望拉动零部件订单增长，四代堆及小堆接连取得突破，核聚变打开行业天花板。

　　华西证券：光模块行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑

　　华西证券指出，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。短期内，考虑全球地缘政治冲突、关税贸易冲突等一系列不确定性影响下，国产算力建设加速对国内市场需求有望提振。当前时点，我们认为行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑，短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升，关注相关受益标的。

　　中信建投：关注高增速、低估值AI算力标的

　　中信建投研报表示，近日，中国移动“超万卡国产化智算中心工程项目”、“长三角智算中心项目”，中国联通“吴江算力中心项目”分别获得备案，总投资超过141亿元。4月24日，谷歌发布2025Q1财报，2025Q1资本开支为172亿美元，同比增长43%，并维持全年750亿美元资本开支指引不变，公司表示谷歌AI工具的用户量大幅增长。此外，近期上市公司密集披露2024年报和2025年一季报，从已经披露的财报情况来看，AI算力产业相关公司业绩显示出较好表现，印证行业维持高景气状态，建议持续关注增速高、估值低的标的。当前，中美关税、科技领域的竞争仍存在较大不确定性，建议持续关注运营商、海缆、军工通信等领域。

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