暴跌后，中东资金、基金“顶流”进场……

　　4月29日，兴齐眼药大涨14.14%。该公司季报显示，今年一季度，科威特政府投资局、中欧基金知名基金经理葛兰大举加仓，双双新进兴齐眼药前十大流通股东。从兴齐眼药股价走势看，自去年6月份以来，股价遭遇剧烈调整。

　　今年以来，医药成为公募重点加仓方向，多家公司也在密集上报医药主题基金，仅4月以来，上报的医药主题基金数量已超过10只。

葛兰“杀个回马枪”

　　根据兴齐眼药2025年一季报，截至今年一季度末，科威特政府投资局成为兴齐眼药新进前十大流通股东，持股数量为293.53万股；葛兰管理的中欧医疗健康混合基金持股数量为93.39万股，同样是新进前十大流通股东。

　　这并不是葛兰第一次大幅加仓兴齐眼药。梳理发现，2023年二季度末，中欧医疗健康混合基金持有兴齐眼药52万股，三季度加仓至178万股。

　　2024年上半年，兴齐眼药强势上涨，中欧医疗健康混合基金小幅减持，下半年大幅减持，截至2024年底，中欧医疗健康混合基金仅持有兴齐眼药10.31万股。

　　从兴齐眼药的股价走势看，葛兰的最新持仓变动情况表明，在今年一季度的底部盘整行情中，她再度大举买入。

　　从兴齐眼药股价表现来看，2019年3月以来，股价一度涨幅超过20倍。不过，自去年6月高点以来，兴齐眼药遭遇深度调整，最高跌幅高达七成左右。2024年三季度以来，持续处于底部盘整状态。

　　根据基金定期报告，兴齐眼药曾经是富国基金的抱团持仓股。截至2023年二季度末，富国基金旗下众多基金抱团持有该公司，直到2024年下半年才大举卖出。机构的持续买入，成为推高股价上涨的重要力量；机构卖出时，又加速了股价的下跌，导致这些公司波动巨大。

医药行业机会引关注

　　今年以来，机构对医药板块的关注度显著升温。

　　据华福证券测算，截至一季度末，主动权益类基金的医药配置比例为9.6%，环比提升0.6个百分点。其中，创新药为共识度最高的加仓方向。

　　具体来看，截至今年一季度末，在基金前五十大重仓股中，有6只医药股，分别是药明康德、迈瑞医疗、科伦药业、恒瑞医药、百济神州和泽璟医药，其中百济神州和泽璟医药是新进重仓股。

　　“我们看好医药板块确定性增长的比较优势，一季度重点配置了创新药及其研发服务外包产业链、医疗设备及耗材、AI医疗等相关细分赛道。”招商创新增长混合基金经理李佳存表示。

　　从产品布局情况看，公募也在加大对医药主题基金的布局力度。

　　4月以来，公募上报的医药主题基金数量超过10只。其中，4月28日，招商医药精选混合、南方医药保健混合基金同时上报。

　　此外，汇添富基金、国泰基金上报了首批科创板创新药ETF。鑫元中证港股通创新药指数、华宝恒生港股通创新药精选ETF、易方达恒生港股通创新药ETF联接、平安港股通医疗创新精选混合、鹏华科创板生物医药ETF联接、招商医药科技混合等基金也纷纷上报。

　　“从年初至今，在与许多公司的交流和跟踪中，我们观察到越来越多的公司乐观自信，有更多的公司即将进入扭亏为盈的阶段，让市场看到优质创新药公司前期的研发投入，最终是可以带来真实的业绩兑现，从而提高了市场对于创新药投资的中远期信心。”汇丰晋信基金经理李博康表示，医药行业整体的估值水平和机构持仓均处在历史低位，除了创新药板块，也较为关注受益于AI发展的医疗服务和医疗器械领域。

　　在摩根士丹利基金基金经理赵伟捷看来，医药行业稳健增长的特点没有改变，重点关注创新药产业链。后续看好我国工程师红利的长期优势，看好我国创新药产业发展的长期前景。同时，美联储有望进入降息周期，全球医疗行业投融资有望得到提振。国内全链条支持创新药的政策有望陆续落地，景气度拐点可以预期。

（文章来源：上海证券报）

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