华夏睿磐泰茂混合A：2025年第一季度利润87.82万元 净值增长率0.14%

　　AI基金华夏睿磐泰茂混合A（004720）披露2025年一季报，第一季度基金利润87.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0018元。报告期内，基金净值增长率为0.14%，截至一季度末，基金规模为6.37亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.343元。基金经理是宋洋，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，华夏沪深300指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达16.4%；华夏泰兴混合A最低，为1.79%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期内，本基金采用多资产多策略系统化投资方法论，基于“五维度+十跟踪”的研究分析框架指导，注重多资产之间的波动对冲以稳定产品的波动并控制产品的回撤水平，基于风险预算敞口调整股票和债券的风险敞口对冲比例。权益细分资产配置方面，积极把握春季躁动窗口期，阶段性配置了受益于宽货币政策预期及市场风险偏好提升的小盘风格，并保持了具备一定确定性溢价的永续经营、高现金流、高股息资产作为权益底仓配置，整体权益仓位水平较去年底有所提升。债券市场方面，在债券上涨的过程中，动态微调二永等高波动资产的占比，以达到控制组合整体回撤和波动的目的。组合以稳健的票息策略为主，报告期内，本基金降低了债券仓位和久期。重视票息收益，通过精细择券提升组合静态收益率。

　　截至4月24日，华夏睿磐泰茂混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.32%，位于同类可比基金507/670；近半年复权单位净值增长率为1.10%，位于同类可比基金437/670；近一年复权单位净值增长率为3.27%，位于同类可比基金408/668；近三年复权单位净值增长率为6.34%，位于同类可比基金269/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2164，位于同类可比基金296/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为4.26%，同类可比基金排名437/535。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为3.4%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为14.01%，同类平均为18.87%。2019年末基金达到21.31%的最高仓位，2023年末最低，为6.36%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为6.37亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是郑煤机、新和成、纽威股份、西部矿业、电投能源、中国平安、青岛银行、南京银行、正泰电器、思源电气。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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