原则同意！600575，重大资产重组获批

　　上证报中国证券网讯（记者何治民）“原则同意公司重大资产重组方案。”5月8日晚间，淮河能源公告，近日，公司收到控股股东转发的安徽省国资委做出的《省国资委关于淮南矿业（集团）有限责任公司与淮河能源（集团）股份有限公司重大资产重组有关事项的批复》。

　　淮河能源公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东淮南矿业（集团）有限责任公司持有的淮河能源电力集团有限责任公司89.30%股权（以下简称“本次交易”）。本次交易构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市，构成关联交易。

　　百亿级资产重组

　　回溯此次重组历程，2024年12月17日，淮河能源公告，正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买控股股东淮南矿业（集团）有限责任公司（简称“淮南矿业集团”）持有的淮河能源电力集团有限责任公司（简称“淮河电力”）89.3%股权并募集配套资金。

　　2025年4月22日，淮河能源发布《淮河能源（集团）股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）》（以下简称《草案》），公司拟斥资116.94亿元，通过发行股份及支付现金的方式，收购控股股东淮南矿业持有的淮河能源电力集团有限责任公司（以下简称“淮河电力”）89.30%股权。其中，现金对价17.54亿元，股份对价99.40亿元。

　　《草案》显示，本次交易前，上市公司的总股本为38.86亿股，上市公司控股股东淮南矿业直接持有上市公司56.61%的股份，控股股东一致行动人上海淮矿直接持有上市公司6.66%的股份。上市公司控股股东及其一致行动人合计直接持有上市公司63.27%的股份。

　　本次交易完成后，公司股本为71.67亿股，淮南矿业及一致行动人持股数量变更为57.40亿股，持股比例变更为80.08%，淮南矿业仍为上市公司的控股股东，安徽省国资委仍为上市公司实际控制人。

　　本次交易前，淮河能源主营业务包括火力发电业务、售电业务、铁路运输业务、配煤业务。标的公司主营业务与上市公司高度重合，存在较大的协同空间，有利于上市公司进一步聚焦主业，进一步强化其作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

　　年报显示，2024年，淮河能源累计完成发电量167.67亿度，其中全资电厂累计发电量107.48亿度，淮沪煤电田集电厂一期累计发电量60.19亿度；累计完成交易电量131.1亿度；完成铁路货运量4792万吨；完成配煤业务量3247万吨。

　　淮河能源称，本次重组完成后，淮河能源的火力发电业务规模将得以扩张，上市公司可通过整合标的公司的竞争优势、充分发挥与公司现有业务的协同，扩充上市公司在火力发电领域的产业布局，有效打造新的业绩增长点，提升上市公司的持续经营能力和综合竞争能力，有利于保护上市公司全体股东的利益。

　　年报数据显示，2024年淮河能源实现营业收入300.21亿元，同比增长9.83%；归母净利润为8.58亿元，同比增长2.17%。

　　能源行业重组提速

　　公开资料显示，2024年4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。2024年9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》提出，鼓励上市公司加强产业整合。资本市场在支持新兴行业发展的同时，将继续助力传统行业通过重组合理提升产业集中度，提升资源配置效率。

　　中国企业研究院首席研究员李锦曾接受记者采访时表示，在上述政策的引导下，在能源等关键领域，国央企通过吸收合并、重组，扩大企业资产、业务规模，或成为新的趋势。

　　公开资料显示，除本次淮河能源的重大资产重组外，这两年能源行业出现不少重大资产重组案例。如，今年4月17日，远达环保发布《国家电投集团远达环保股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，拟通过发行股份及支付现金的方式，购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权，以及国家电投集团广西电力有限公司持有的国家电投集团广西长洲水电开发有限公司64.93%股权，交易对价合计高达277.36亿元。

　　2024年6月13日，甘肃能源公告，2024年6月12日，公司控股股东甘肃省电力投资集团有限责任公司收到甘肃省国资委《省政府国资委关于甘肃电投能源发展股份有限公司重大资产重组方案的批复》，批复同意公司发行股份及支付现金购买甘肃省电力投资集团有限责任公司所持甘肃电投常乐发电有限责任公司66.00%股权并配套募资不超过19亿元暨关联交易方案。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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