券商“五篇大文章”新考纲：科技金融占50分成“主科” 债券融资成加分关键战场

　　21世纪经济报道记者崔文静北京报道

　　在分类评价、文化建设评价体系外，券商又将迎来一个以金融“五篇大文章”为核心的新评价维度。

　　21世纪经济报道记者从多家券商处了解到，为促进行业功能发挥，中国证券业协会（以下简称“中证协”）正在研究制定《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》（以下简称《评价办法》），并于日前向券商下发相关通知，要求于6月8日前完成全部报送。

　　根据《评价办法》，打分构成为基础分100分、附加项5分。其中，基础分由90分的定量评价指标与10分的定性评价指标组成。

　　定量评价指标对应金融“五篇大文章”中的科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大部分。其中，科技金融部分占比最重，分数高达50分，其余四部分各10分。

　　“要想取得好名次，关键要在科技金融上下功夫。加大科技金融布局力度，将是我们下一步努力的重点。”某券商资深人士表示。

　　定性评价指标则分为：机制建设、业务资源持续投入，二者各占5分。

　　附加项考核券商“发挥投行业务功能、积极落实年度相关重点政策、创新示范等情况”。

　　此次试评价期间，附加项，以及定性评价指标中的业务资源持续投入，暂不开展。

　　科技金融被置于首要地位

　　从监管近期的系列发声来看，服务科技企业是重点所在。此次《评价办法》同样强调科技的重要性——在总共90分的定量评价指标中，给予科技金融50分。

　　属于科技金融的50分，被细分为科技领域的股权融资、并购重组交易、债券融资、股权投资、私募股权投资五大方面。股权融资分值最高为16分，并购重组交易次之为12分，债券融资为10分，其余三项均为6分。

　　“绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融细分评价指标均为1—2项，科技金融则多达五项。科技金融划分颇为细致，涵盖IPO、定增等股权业务，并购重组，债券，以及各类投资，可见中证协对于鼓励证券公司加大科技领域布局力度的方向之明确。下一步，我们也将在科技领域企业服务与科技金融建设上加大力度。”某券商资深人士分析道。

　　细看科技金融评分指标，三个细节值得关注。

　　① 就统计口径而言，对于多家券商联合完成某个项目的，并购重组业务最为宽松，股权类业务次之，债券类业务最紧。

　　若某个并购重组项目由N家证券公司作为联合独立财务顾问，无论是交易金额还是数量，均分别计入每家证券公司。

　　在股权业务方面，某个项目由N家证券公司联合完成的，保荐家数上分别计入每家券商，承销金额则以实际承销金额为主。

　　债券融资方面，单只债券由N家证券公司联席主承销的，每家证券公司的项目数按1/N计算，同一期承销多只债券的，按期数计算。

　　② 股权投资与私募股权投资的统计口径时间均为近三年。

　　股权投资面向券商另类子公司，统计其近三年内直接投资于非上市非挂牌的科技型企业金额。

　　私募股权投资则面向券商私募子公司（含下设的二级管理子公司），将其管理的私募股权创投基金近三年内投向科技型企业的金额作为考量依据。

　　③ 各类评分指标下，仅排名前50的券商可获得加分。加分分为四个档次：1—10名，11—20名，21—30名，31—50名。

　　根据中证协官网，目前共有150家证券公司。这意味着，券商要想获得加分，必须跻身各细分指标排名的前三分之一。

　　在多位券商人士看来，从《评价办法》各细分指标来看，规模越大、综合竞争力越强的券商优势越大，小型券商跻身行业前50名的难度较大，此项评比或成为头部券商与中部券商的竞争赛道。

　　债券融资成考核大头

　　拆解科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各自的细分指标项，债券融资是考核最多之处。

　　除了科技金融设立科技领域债券融资指标，并最高给予10分的加分，绿色金融、普惠金融的各自10分加分指标全部给到债券融资。这意味着，某家券商如果各类债券承销均名列前茅，最高可加30分。

　　具体来看，绿色金融的10分全部给到绿色领域债券融资，由于该项此前已被纳入中证协相关统计之中，此次试评价券商无需另行提报。

　　普惠金融的10分分别给到民营企业债券融资（6分）和中小微企业债券融资（4分），前者此前中证协亦有统计，券商只需提供中小微企业债券融资相关情况。

　　中小微企业债券融资，也是《评价办法》考核的四类债券相关指标中，唯一一个尚未纳入中证协专项品种公司债券统计数据的项目。

　　养老金融、数字金融考核内容则与债券无关。养老金融统计口径为代销个人养老金产品规模。

　　如果说科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融考核指标均侧重于券商的“对外展业”。那么，数字金融则强调证券公司自身建设；其考核内容包括证券公司数字化能力成熟度、证券科技类奖项，前者占比大，共8分，后者仅2分。

　　证券公司数字化能力成熟度，统计口径仅有一句话——证券公司数字化能力成熟度评估结果。此项无需券商另行提报。

　　证券科技类奖项统计口径为金融科技发展奖获奖情况，多项获奖的，以最高奖项得分赋分。一等奖2分，二等奖1.5分，三等奖1分。

　　此外，定性评价指标共10分，考核内容为机制建设、业务资源持续投入，各占5分。其中，业务资源持续投入统计口径为证券公司服务五篇大文章各领域的持续投入综合增长率，此项计算相对复杂，试评价期间暂不开展。

　　机制建设统计口径包括三条，完成难度均不大，具体分为：

　　① 把做好金融“五篇大文章”纳入经营发展战略；

　　② 规范建设科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等领域专业化组织架构体系；

　　③ 建立健全科学合理的激励机制和尽职免责制度。

　　除了前述90分定量评价指标、10分定性评价指标，《评价办法》同时给出5分的额外加分项，其统计口径为：券商发挥投行业务功能、积极落实年度相关重点政策、创新示范等情况。

（文章来源：21世纪经济报道）

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