私募证券产品备案数激增45%量化机构包揽前5名成主力

　　证券时报记者许孝如

　　随着股市回暖，今年以来私募证券产品发行大幅回升，行业迎来一轮产品备案热潮。今年前5个月私募行业累计备案私募证券产品达4361只，同比增长45.03%。其中，头部量化私募旗下产品发行火爆，备受资金青睐。

　　不少机构认为，经历美国滥施关税带来的冲击之后，国内社会信心逐步累积，等待量变到质变，中长期资金的大量进场有望推动A股走出结构性牛市。

　　私募产品备案量激增

　　今年以来，私募行业延续复苏态势，基金产品发行明显回暖，不少资金通过配置私募积极看好后市。私募排排网数据显示，截至5月底，全行业年内累计备案私募证券产品达4361只，较去年同期大增45.03%。其中，5月单月备案产品数量达870只，同比增幅高达77.19%。

　　融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年私募证券行业迎来新一轮产品备案热潮，其背后主要受多重因素驱动：首先，A股市场企稳回升，在科技创新政策利好及产业升级预期带动下，人工智能、新能源、半导体等核心赛道表现活跃，市场风险偏好显著提升，投资者情绪持续回暖；其次，监管环境持续优化，随着私募行业合规体系的进一步完善，信息披露透明度提高，运作规范性增强，为市场参与方提供了更加稳定、可预期的发展环境，进一步提振了投资者信心；此外，私募证券产品业绩表现亮眼，尤其是量化产品超额收益能力凸显，吸引了更多资金关注和配置。

　　中国基金业协会最新发布的数据显示，截至4月末，存续私募基金规模达20.22万亿元，其中私募证券投资基金规模超过5万亿元。时隔一年，私募业的管理规模再度回到20万亿元上方，这得益于行业发行的回暖以及私募业绩的修复。

　　量化产品发行火爆

　　值得注意的是，头部量化机构旗下产品发行火爆。据证券时报记者了解，多家量化私募的产品在渠道发行时，一开售便被抢购一空。不少量化私募的管理规模显著增长，比如宽德、黑翼、茂源、量派等量化私募，都到达了一个新的量级。

　　数据显示，2025年以来量化私募产品备案总数达1930只，占全市场私募证券产品备案总量的44.26%，显示出量化策略在私募领域的重要地位。

　　细分来看，量化产品主要集中在股票策略，年内备案产品达1339只，占到备案量化产品总量的69.38%。此外，期货及衍生品策略和多资产策略分别备案量化产品299只和231只，依次占到备案量化产品总量的15.49%和11.97%。

　　今年以来，备案数量超过10只的私募机构共有66家，量化私募占到31家。备案量前5名被量化私募包揽，前10名中有9家都是量化私募。具体来看，黑翼资产年内备案产品达87只居首，宽德私募备案产品为79只紧随其后。

　　私募：A股长期重估空间大

　　经历关税冲击后，不少机构更为坚定看好市场，市场情绪明显回暖。

　　星石投资认为，5月初关税缓和预期升温、国新办召开新闻发布会推出多项金融政策，提振市场风险偏好并带动市场上行。

　　“整体看股市估值处于低位，潜在资金充沛，政策稳住经济和股市的态度明确，社会信心在不断累积，A股长期重估空间大。我们继续重点关注内需消费，同时兼顾成长性强的创新药和AI（人工智能）产业链。”星石投资表示。

　　望正资产认为，中国核心科技资产重估的进程还未完成，AI对经济增长的拉动才刚刚体现。科技行业的发展日新月异，跃迁往往是非线性的，需要坚守产业趋势，静待下一个起爆点的到来。

（文章来源：证券时报）

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