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长城基金雷俊:产业周期与政策支持共振 港股科技板块迎来配置机遇
在全球科技浪潮与AI产业变革的双重驱动下,中国科技资产的价值愈发凸显,港股科技板块迎来新一轮投资机遇。Wind数据显示,截至6月3日,恒生科技指数今年以来涨幅达到16.15%,表现领先于全球主流指数。
长城恒生科技指数QDII拟任基金经理雷俊认为,在产业周期与政策支持共振下,港股科技板块具有长期投资潜力。恒生科技指数凭借高弹性、低估值等多重优势,有望成为布局港股科技赛道的重要工具之一。
今年以来,AI浪潮席卷全球。AI产业链中,算法、算力、数据等技术实现重大突破,并加速向应用场景扩散。国内互联网大厂持续增加研发投入,民营科技企业的景气度也显著提升。
雷俊认为,这一趋势将推动港股科技公司业绩预期持续改善。以云计算和AI大模型为例,头部企业的研发投入与商业化落地进度成为业绩增长的核心驱动力。港股科技板块作为相关企业的上市聚集地,将直接受益于AI产业周期上行带来的发展机遇。
同时,雷俊还谈到,政策红利不断释放,为科技行业注入新动能。随着全球科技竞争不断加剧,国内政策持续加码,进一步支持芯片、软件等领域发展。
雷俊认为,一系列支持性政策引导科技企业加大研发投入、注重市值管理,正在逐步改善港股科技公司基本面。凭借市场化机制与国际化属性,港股市场能够有效吸引全球资本。在上述双重因素影响下,港股市场有望迎来价值重估。
公开资料显示,恒生科技指数由30只与科技主题高度相关且市值较大的香港上市公司股票组成,能够及时反映港股科技的创新脉络,捕捉产业前沿发展趋势。从行业分布来看,恒生科技指数的成分股多为中国科技龙头企业,涵盖软件服务、专业零售、资讯科技器材、半导体等相关领域,不少公司都具有较强的稀缺性。
雷俊说:“恒生科技指数30家成分股企业中,有26家未在A股同步上市。因此,恒生科技指数与A股其他科技指数之间,形成了较强的差异化和互补性。”
具体来看,恒生科技指数成分股具有高创新、高成长的特征,短期波动较大,也具备明显的高弹性优势。同时,恒生科技指数处于估值洼地。Choice数据显示,截至6月3日,恒生科技指数估值仅为20.43倍,估值处于近5年来历史较低分位,显著低于纳斯达克等指数的估值水平。
展望后市,雷俊认为,当前港股科技板块处于从估值修复转向业绩驱动的过渡阶段,短期波动不改长期投资价值。“一般来说,技术突破驱动形成的科技股行情往往具有较长的持续性。与过去10年科技产业周期相比,AI发展有望进一步提升生产力,港股科技板块仍有较大的向上空间。”他说。
(文章来源:上海证券报)
(原标题:长城基金雷俊:产业周期与政策支持共振 港股科技板块迎来配置机遇)
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