AI行业景气度持续，算力“卖铲人”通信板块盘中涨超3%

　　今日通信板块强势上涨，相关产品通信ETF（515880）盘中涨超3%。

　　商业化推进，AI景气持续上行

　　截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年5月刚发布时增长超137倍。甲骨文展望2026财年总体云业务（IaaS+SaaS）增长率在40%以上，云基础设施（IaaS）的增速在70%以上。字节豆包日均tokens使用量的暴增，甲骨文展望云业务提速增长且资本开支继续保持高增。

　　此外，OpenAI付费商业客户规模快速增长，计划2029年年收入提升至1250亿美元。OpenAI近期宣布其年度经常性收入已达到 100亿美元，相较于去年的55亿美元实现了显著增长。据OpenAI发言人称，该收入增长主要得益于旗下消费产品、ChatGPT商业产品及应用程序接口（API）收入贡献，截至今年3月底，OpenAI每周活跃用户数超过5亿，同时拥有300万付费商业客户，相较于2月份公布的200万有显著增长。同时公司制定了未来几年收入目标，计划2029年将年收入提升至1250亿美元。

　　算力升级持续，关注通信高增长能力

　　算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，受数据源限制、密度功耗、Scaling Law效率递减等多重因素影响下开源与闭源模型效用逐渐达到同一等级，在DeepSeek影响下训练算力成本大幅下降，对于算力资本开支下滑的担忧不止。但中长期看AI应用仍处于极早期，当前AI行业景气仍持续上行。

　　往后看，作为算力集群拓展的基础组件，通信网络的升级也是明确的。光模块、PCB、交换机组装、交换机芯片设计等产业链都仍然具备高增长能力，可以关注通信ETF（515880）投资机会。

　　注：提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

（文章来源：每日经济新闻）

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