今日投资参考：多因素拉动风电行业景气度

　　17日，三大股指盘中窄幅震荡整理，科创50指数一度跌超1%。截至收盘，沪指微跌0.04%报3387.4点，深证成指跌0.12%报10151.43点，创业板指跌0.36%报2049.94点，科创50指数跌0.8%，沪深北三市合计成交12373亿元，成交额较此前一日小幅萎缩。行业方面，医药、传媒、纺织服装、汽车等板块走低，石油、航运板块强势，电力、家电、半导体、券商等板块上扬，人脑工程概念爆发，核污染防治、农药、AI眼镜概念等活跃。

　　东莞证券表示，指数3400点上方仍有较大压力，多空双方存在分歧，区间震荡或成主基调，但市场整体仍属良性范畴，回调或带来布局机会。中期受益于经济韧性与潜在政策支持，市场有望重拾升势。中长期看，预计市场将呈现渐进式修复向上态势，配置上可聚焦科技、内需等主线，并适度配置高股息资产以平滑波动。

　　今日投资机会解析

　　多因素拉动风电行业景气度

　　根据风芒能源公众号，近日，国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，本次竞标除标段5、6外，标段平均价格均超2000元/kW。根据风电头条公众号，该价格相对2024年8月风机中标价低点涨幅超过15%，再次佐证了国内风机板块自2024年三季度起中标价格向上趋势。另外，从供给侧来看，在2024年风机招标高企带动产业链价格上行的同时国内多数环节在经历行业洗牌后扩产意愿较低，中期维度产业链供给扩张有限。从需求侧看，“两海”打开长期需求天花板。

　　中信证券指出，本次国电投风机中标价回升确立国内风机涨价趋势，叠加风电供需双向复苏、“双海”打开长期空间，风电有望开启持续性行情，带动板块业绩与估值同步修复。2025年二季度零部件及整机景气度较高，零部件量价集中释放，风机年内盈利修复趋势确立。建议优先关注涨价弹性较大及海外布局领先的风机企业，以及产能利用率快速提升、深度收获本轮产业链涨价的零部件龙头企业。

　　智能眼镜市场热度升温

　　据央视财经报道，受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合，近期，智能眼镜市场热度升温，线上线下畅销态势显著。某电商平台数码业务部负责人介绍，智能眼镜市场销量增长迅速，成交量同比增长超过了8倍。IDC数据显示，2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台，同比增长26%；其中，中国市场将突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球首位。

　　民生证券指出，AR眼镜产业链中，SoC和光学作为硬件核心，恒玄科技、蓝特光学等龙头厂商将有望受益于赛道崛起；此外，随着AR眼镜出货量逐步增长，龙旗科技等ODM厂商也将迎来业绩增量。

　　中美核聚变投资加速

　　根据F4E Fusion Observatory统计，2020年以来，全球聚变公司累计投资加速提升，可控核聚变迎来新一轮加速发展期。从投资规模来看，聚变实验堆投资规模百亿量级，反应堆投资占比约40%。根据NeilMitchell对ITER成本测算，磁体、堆内构件占反应堆成本分别为28%、17%，是聚变堆资本开支的核心环节。根据IAEA统计，2024年全球聚变领域股权投资规模达到约17.4亿美元，2021年—2024年投资规模较前期迎来明显提升，其中主要投入来自中国和美国。

　　中信证券认为，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展，核聚变将迎来新一轮加速发展期。从投资逻辑看，磁体、堆内构件占反应堆成本分别为28%、17%，属于资本开支的核心环节。当前处于聚变产业链密集招标阶段，核心组件充分受益，推荐超导磁体、堆内构件环节的公司。

　　其他影响市场的消息

　　国家医保局：统一规范常用美容整形类价格项目

　　近期，国家医保局在出台《体被系统医疗服务价格项目立项指南（试行）》的同时，同步编制印发美容整形类医疗服务价格项目立项指南，着力统一规范美容整形项目，引导医疗机构自主合理定价，助力构建更加规范、更加透明、更加有序的美容整形市场环境，促进行业高质量发展。

　　“史上最严电池安全令”将施行

　　被业界称为“史上最严电池安全令”的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》近日发布，并于2026年7月实施，首次将动力电池热失控后“不起火不爆炸”纳入强制标准，推动行业从“续航竞赛”转向“安全竞赛”。在此背景下，宁德时代、比亚迪、欣旺达等头部电池企业率先布局推出符合新国标的产品，抢占安全技术高地。这场不起火不爆炸的安全革命，不仅将提高行业准入门槛，加速低端产能出清，更将推动市场资源向头部集中，重塑行业竞争格局。

　　欧盟委员会计划全面禁止进口俄石油天然气

　　欧盟委员会17日提出一项立法提案，欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油。该提案提出，在2027年底前逐步淘汰直接或间接从俄罗斯进口的管道天然气（PNG）和液化天然气（LNG），同时彻底停止进口俄罗斯石油。

　　提案还提出，从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气，所有长期合同下的进口将于2027年底前完全停止。

　　蚂蚁集团入股具身智能公司灵心巧手

　　天眼查信息显示，近日，灵心巧手（北京）科技有限公司发生工商变更，新增中金观博（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙）、蚂蚁集团全资子公司上海云玚企业管理咨询有限公司为股东。注册资本由661.5万元增至720.8万元。

　　灵心巧手网站信息显示，公司专注于灵巧手和云端智能核心技术，研发了LinkerHand等灵巧手产品，通过打造具身智能平台，推动2B和2C市场发展。

（文章来源：证券时报网）

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