早报｜标普逼近纪录高位，英伟达续创历史新高；YU7销售火爆！小米ADR大涨近10%

　　摘要：白宫称7月9日谈判截止期或推迟，美商务部长对达成协议乐观，标普逼近纪录高位，英伟达续创历史新高；YU7销售火爆！小米ADR大涨近10%。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数06月26日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨404.41点，收于43386.84点，涨幅为0.94%；标准普尔500种股票指数上涨48.86点，收于6141.02点，涨幅为0.8%；纳斯达克综合指数上涨194.36点，收于20167.91点，涨幅为0.97%。其中，纳指、标普500指数均创历史收盘次高。

　　大型科技股多数上涨，奈飞、亚马逊、Meta涨超2%，微软、谷歌、英特尔涨超1%，英伟达小幅上涨，奈飞、微软、英伟达股价创新高；苹果、特斯拉小幅下跌。无人飞机驾驶系统（UAS）开发公司AeroVironment Inc.（AVAV）涨约16%，创收盘历史新高。加密数字货币交易所Coinbase涨超5.5%，创2021年以来收盘新高。稳定币第一股Circle涨超7%。大型数字资产铸造专用设施运营商Core Scientific Inc.（CORZ）涨超33%，创最近一年来最佳单日表现。

　　热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%。小米集团ADR涨近10%，此前小米汽车官微称，3分钟小米YU7大定突破200000台。预定开启后1小时，大定突破289000台。小马智行涨约12%，金山云、万国数据涨超3%，霸王茶姬、亚朵涨超1%，京东、贝壳、好未来小幅上涨；小鹏汽车跌超6%，满帮、再鼎医药跌逾2%，蔚来、携程网跌超1%，阿里巴巴、理想汽车、新东方小幅下跌。

　　热点要闻：

　　白宫：特朗普近期不会就下任美联储主席人选做出决定

　　白宫表示，美国总统特朗普近期不会就美联储主席鲍威尔的继任者人选做出决定。白宫官员周四表示，暂时不会做出决定，尽管总统有权随时改变主意。该官员称，特朗普有多位优秀候选人可供提名。

　　特朗普降息要求遇阻，美联储多数官员倾向7月不降息

　　本周，多位美联储官员明确表示，他们还需要几个月的时间才能确信由关税引发的价格上涨不会持续推高通胀。美联储理事沃勒和鲍曼在上周表示，如果通胀继续受到抑制，他们将对在美联储7月29-30日的会议上降低利率持开放态度，这引起了人们的关注。

　　自那以后，约十位美联储高官纷纷对这一观点泼了冷水。仅在周四当日就有多位官员讲话，明确表示，需要再观察几个月，才能确认由关税引发的物价上涨不会以持续性方式推高通胀。美联储官员COLLINS表示，7月降息可能为时过早；基本假设是，在2025年稍晚降息；美联储有时间来仔细评估即将掌握的信息。

　　特朗普税改法案再遇阻力，医疗支出削减计划在美国参议院面临程序性障碍

　　6月26日，美国共和党人一项削减2500亿美元联邦医疗补助（Medicaid）及其他医疗支出的计划在参议院遇到程序性障碍，特朗普的大规模税收与支出法案要获得通过变得更加困难。

　　参议院议事规则专家裁定，法案中一系列关键的医疗条款不适用于共和党人试图援引的特殊立法程序。该程序旨在绕过参议院的常规立法流程，以避免必须向民主党人做出妥协。

　　美国将从税收立法草案中删除第899“资本税”条款

　　当地时间周四，美国财长贝森特表示，请求国会山从“大漂亮”税收草案中删除899条款，即备受争议的“资本税”条款。美国财政部宣布已与七国集团（G7）盟国达成协议，在美方同意取消特朗普税案中的第899条“报复性税收”提案后，美国公司将被豁免于部分由其他国家征收的税项。此后，美国参议院共和党成员Smith针对899条款发布声明，将从税收立法草案中删除899条款。

　　欧盟被爆考虑降低一系列对美关税，以期迅速达成贸易协议

　　美东时间6月26日周四，据路透社报道，知情者透露，欧盟正考虑降低一系列进口美国产品的关税迎合美国总统特朗普，以期与美方迅速达成贸易协议。当地时间周四晚间，欧盟领导人将在布鲁塞尔举行的会议上讨论，愿意做出多少牺牲赢得特朗普的支持。

　　除了降低一系列进口产品的关税，报道提到，欧盟还考虑一些让步，比如降低非关税壁垒、购买更多包括液化天然气（LNG）在内的美国产品。

　　白宫称7月9日谈判截止期“不重要”、可能推迟

　　白宫新闻秘书周四称，或许可以推迟截止期，这取决于特朗普的决定，如果谈判失败，特朗普还能设定对美有利的对等关税。同日，白宫经济顾问委员会主席称，他预计，对那些怀着诚意谈判的贸易伙伴，特朗普政府会推迟7月9日这个截止期。

　　美国总统特朗普最新讲话：周三刚与中国签署协议，即将与印度达成协议，贸易代表很忙

　　美东时间周四，美国总统特朗普在一场直播演讲中表示：“周三刚刚与中国签署协议，即将与印度达成协议；随着全球对与美国达成贸易协议的兴趣激增，贸易代表格里尔变得很忙。如果美联储降低利率，将会有所帮助”。

　　他还表示：“我们将对中国、墨西哥和其他允许芬太尼进入的国家征税”、“德州仪器将在美国投资 600 亿美元，福特和其他在美国设厂的公司将赚很多钱”。

　　美国一季度GDP终值下修至-0.5%，个人消费创疫情以来最弱表现

　　美国第一季度实际国GDP按年率计算-0.5%，高于预估的-0.2%，并扭转了2024年第四季度2.4%的增幅，标志着该国经济三年来首次出现萎缩。报告中个人消费终值大幅下调至仅增长0.5%，创下自新冠疫情爆发以来的最弱季度表现。核心PCE物价指数上修至3.5%。

　　个股聚焦：

　　Core Scientific隔夜涨超33%，CoreWeave再度尝试收购

　　继去年尝试收购失败后，人工智能领域新贵CoreWeave (CRWV.US)再度发起对AI服务器供应商Core Scientific (CORZ.US)的收购尝试，消息一出，引发市场高度关注， CoreWeave (CRWV.US) 隔夜涨超33%。

　　这两家公司在业务路径上有着相似的轨迹：最初均为加密货币挖矿数据中心。2018年加密市场崩盘后，CoreWeave迅速转型为AI数据中心，并实现爆炸性增长，营收从2022年的1600万美元跃升至2024年的19亿美元，成为AI算力租赁领域的明星企业。

　　HIMS涨近12%，CEO称将继续提供Wegovy复方药物

　　诺和诺德 (NVO.US) 最近结束了与 Hims & Hers Health (HIMS.US) 分销减肥疗法Wegovy (semaglutide)的合作，但Hims & Hers首席执行官Andrew Dudum表示，其远程医疗平台仍将提供廉价Wegovy复方药物。

　　自动驾驶技术公司Cyngn隔夜大涨超170%，公司被英伟达博客文章提及

　　自动驾驶技术公司Cyngn (CYN.US) 隔夜大涨超170%，英伟达周二（6月24日）在官方博客发布了一份新闻稿，题为《英伟达及其合作伙伴在Automatica展会上重点展示下一代机器人、自动化和AI技术》。Automatica是德国慕尼黑机器人及自动化技术展览会，英伟达写道，“欧洲正走在下一波由人工智能驱动的工业自动化浪潮的前沿。”

　　新闻稿提到，Cyngn是自主移动机器人领域的先驱，目前正在将其DriveMod技术集成到英伟达的“Isaac Sim”中，以实现对先进自主操作的大规模、高保真虚拟测试。

　　耐克盘后涨超10%，第四季度营收111亿美元，高于市场预期107.2亿美元

　　耐克 (NKE.US)2025年Q4财报实现营收111亿美元，前值为126.06亿美元，预期值为107.2亿美元；第四季度毛利率40.3％，预估40.2％；第四季度每股收益0.14美元，上年同期0.99美元。

　　耐克首席财务官马特·弗兰德 (Matt Friend) 表示，第四财季将迎来其扭亏为盈带来的“最大财务影响”，预计未来逆风将会减弱，“我相信，只要我们专注于我们能够控制的事情，我们就能渡过当前这个充满活力和不确定性的环境。”

　　谷歌发布Gemini CLI，对标Cursor

　　谷歌-C (GOOG.US) 谷歌-A (GOOGL.US) 发布Gemini CLI，一个开源的、运行在终端里的 AI 代理。只需使用个人Google账号登录，即可免费获得Gemini Code Assist许可。直接对接Gemini 2.5 Pro 模型，并享受其巨大的 100 万 token 上下文窗口。提供业界最大的免费额度——每分钟 60 次请求，每天1000次请求。

　　Meta洽谈收购人工智能语音初创公司PlayAI，力争抢夺人才

　　据彭博，Meta Platforms (META.US)正就收购PlayAI进行深入谈判。PlayAI是一家利用人工智能（AI）复制语音的小型初创公司，旨在吸引顶尖人才，在人工智能领域追赶上潮流。

　　据知情人士透露，Meta 预计将收购这家位于加州帕洛阿尔托的初创公司的技术及其部分员工。交易尚未最终确定，仍有可能发生变化。目前尚不清楚正在讨论的财务条款。

　　彻底爆了！小米首款SUV小米YU7上市，1小时大定突破289000台

　　6月26日晚间，雷军官宣YU7售价25.35万起，发布后3分钟大定突破20万台，仅仅1个小时后大定28.9万台。小米集团ADR一度涨超10%，同时刺激恒指期货上扬。小米集团ADR最终涨9.85%。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净流入近53亿港元，加仓中芯国际和信达生物减持腾讯

　　数据显示，南向资金今日成交约1672.11亿港元，连续5个交易日放大，约为今日恒指成交总额的63.89%，占比为本轮行情以来新高。今日恒指高位震荡，资金情绪仍偏多头。

　　全天南向资金净流入52.86亿港元，连续第22个交易日保持净流入。其中沪港股通净流入约32.41亿港元，深港股通净流入约20.46亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，6月26日南向资金。

　　大幅净买入：中芯国际(00981.HK)8.96亿港元；信达生物(01801.HK)6.75亿港元；建设银行(00939.HK)5.82亿港元；香港中旅(00308.HK)5.30亿港元；阿里巴巴-W(9988.HK)4.83亿港元；国泰君安国际(01788.HK)2.59亿港元。

　　大幅净卖出：腾讯控股(0700.HK)5.71亿港元。

　　投资要点

　　中芯国际今日涨1.02%，短线资金加速流入，前5日加仓4303万股。

　　信达生物今日跌4.61%，短线资金连续流入，前5日加仓641万股。

　　建设银行今日涨0.12%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓3.14亿股。

　　香港中旅今日涨85.98%，短线资金持续流入，前5日加仓548万股。

　　阿里巴巴-W今日跌2.86%，短线资金以流出为主，前5日减持1813万股。

　　国泰君安国际今日跌4.32%，短线资金以流入为主，前5日加仓884万股。

　　腾讯控股今日涨0.10%，短线资金继续流出，前5日减持660万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　中国生物制药(01177.HK)：LM-108“CCR8单克隆抗体(单抗)”新适应症纳入突破性治疗药物程序。

　　中国电力(02380.HK)：前5月总售电量为约5123.72万兆瓦时，同比减少2.30%。5月总售电量为约1028.63万兆瓦时，同比减少10.16%。

　　万国数据-SW(09698.HK)：万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金(C-REIT)获批，资产评估价值约为19.33亿元。

　　中国人寿(02628.HK)：与中国核电、中俄核工业基金、广州金宏、中核基金成立合伙企业。拟对以“核电项目开发、投资、建设、运营”为经营范围的中国境内核电企业进行股权投资。全体合伙人出资总额约15.0亿元，公司认缴出资额为12亿元。

　　海信家电(00921.HK)：认购重庆信托理财产品，涉资17.48亿元。

　　新特能源(01799.HK)：附属风盛发电获工银金融5亿元增资，持股稀释至55.62%。

　　财经日历：

（文章来源：哈富证券）

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