港股评级汇总 | 中金公司维持百济神州跑赢行业评级

　　以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

　　中金公司：维持百济神州跑赢行业评级上调目标价至198.00港元

　　中金公司7月3日就百济神州(06160.HK)发布研报称，维持2025年和2026年盈利预测不变，基于DCF模型维持A/H/US股目标价280元/198港元/332美元，上行空间分别为18.6%/34.3%/37.6%。公司展示了独特的研发战略、领先的血液瘤布局和广泛的实体瘤管线，预计未来3-6年将8-10个高度差异化新分子推向临床阶段。

　　摩根士丹利：维持波司登增持评级上调目标价至5.80港元

　　摩根士丹利7月3日就波司登(03998.HK)发布研报称，预计波司登2025至2027财年销售和盈利的复合年均增长率分别为10%和11%，基于2026年预期市盈率15倍，目标价上调2%至5.8港元。报告认为波司登现价被显著低估，且盈利前景明朗，股息率6%至7%有吸引力。

　　花旗环球：维持六福集团买入评级上调目标价至25.40港元

　　花旗环球7月3日就六福集团(00590.HK)发布研报称，该公司尽管2025财年度纯利同比跌37.77%，但高于预期，且下半年较上半财年有所改善。内地同店销售增长在2026财政年度至今回升至约20%，管理层预期2026财政年度所有地区的同店销售增长将达双位数字，优于预期。该行上调六福2026和2027年纯利预测，维持“买入”评级，目标价由17港元升至25.4港元。

　　瑞银华宝：维持敏实集团买入评级上调目标价至31.50港元

　　瑞银华宝7月3日就敏实集团(00425.HK)发布研报称，基于折现现金流模型，上调该公司目标价至31.5港元，原本目标价为30.5港元。报告指出，敏实集团电池壳体业务发展优于预期，今年首五个月电池壳体收入同比增长约50%，毛利率同比提升至约22%，整体收入同比增长约13%，净利润同比增长约20%，情况令人鼓舞。此外，集团已获得多款小米汽车型号订单，预计小米车型的CPV将增加，今年前五个月负债比率及债务结构得到优化。

　　花旗环球：维持荣昌生物沽售评级目标价32.00港元

　　花旗环球7月3日就荣昌生物(09995.HK)发布研报称，该公司近期股价升幅反映过度乐观预期，花旗将该股评级由“买入/高风险”降至“沽售/高风险”，目标价32港元不变。报告指出，荣昌生物向VorBio授出的泰它西普大中华外独家开发权合作力度低于市场预期，且全球全身型重症肌无力领域竞争激烈，全球Ph3研究是其成功全球商业化的关键。

　　交银国际：维持云顶新耀优于大市评级上调目标价至100.00港元

　　交银国际7月3日就云顶新耀(01952.HK)发布研报称，该公司AI+mRNA技术平台在研发日展示出多款mRNA肿瘤药物的进展，包括个性化肿瘤治疗性疫苗EVM16和通用型现货肿瘤治疗性疫苗EVM14，以及自体生成CAR-T项目。此外，公司可逆BTK抑制剂EVER001在膜性肾病治疗中表现出快速且显著的免疫学响应。

　　瑞银华宝：维持中国海外发展中性评级上调目标价至15.00港元

　　瑞银华宝7月3日就中国海外发展(00688.HK)发布研报称，考虑其推出零售物业CREIT，将目标价从12.5港元上调至15港元，基于2026年预期市盈率10.7倍，反映CREIT剥离释放的价值及新增融资渠道。中海外宣布将剥离佛山购物中心作为CREIT一部分，预计筹集13.6亿元人民币，有望推升中海外市值约0.5%。

　　中信证券：维持361度买入评级

　　中信证券7月3日就361度(01361.HK)发布研报称，该公司突出的产品性价比属性使其在当前消费环境中持续受益。预计2025年各季度订货会延续订单双位数增长，同时，随着1Q25春节旺季电商销售高增、经销商账期磋商进行及供应商账期趋于稳定，公司经营性现金流有望逐渐改善。预计2025年公司收入/净利润有望延续双位数增长势能，并逐渐带动经营性现金流改善。

　　中金公司：维持美丽田园医疗健康优于大市评级

　　中金公司7月3日就美丽田园医疗健康(02373.HK)发布研报称，该公司原主要股东CPE退出落地，引入国际长线资本投资，带动股东结构优化、流动性改善，为公司业务拓展与创新注入新动能，看好公司作为美丽健康连锁龙头实现资本市场价值提升。

　　中金公司：维持信达生物跑赢行业评级上调目标价至95.30港元

　　中金公司7月3日就信达生物(01801.HK)发布研报称，该公司维持跑赢行业评级，并上调目标价38.1%至95.3港元，基于DCF模型，离当前股价有21.6%的上行空间。主要观点包括：公司心血管和代谢领域重磅产品信尔美(玛仕度肽注射液)获批上市，以及公司在下一代免疫治疗与下一代抗体偶联药物的战略进展。

（文章来源：财联社）

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