今日投资参考：高温推动电力需求 绿电需求持续明朗

　　9日，沪指早盘震荡上扬，一度突破3500点，续创年内新高，午后震荡回落翻绿，3500点得而复失；科创50、北证50指数一度跌超1%。截至收盘，沪指跌0.13%报3493.05点，深证成指微跌0.06%报10581.8点，创业板指涨0.16%报2184.67点，科创50指数跌0.89%，沪深北三市合计成交15276亿元，较此前一日增加近530亿元。行业方面，保险、有色、半导体、化工、军工、家电等板块走低，传媒、银行、煤炭、酿酒等板块拉升，短剧游戏、创新药、AI应用概念等活跃。

　　今日投资机会解析

　　绿电需求持续明朗

　　近日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合印发《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》。此次《通知》明确，2025年各省（自治区、直辖市）非水电消纳责任权重目标值为10.7%—30%，较预期值提升幅度在0.00—9.26pct。

　　银河证券指出，2025年，在电解铝行业的基础上，新增纳入钢铁、多晶硅、水泥、数据中心等高耗能行业，其中钢铁、多晶硅、水泥行业2025年绿色电力消费比例和电解铝行业保持一致，国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例均设置为80%。对于2026年，电解铝、钢铁、多晶硅、水泥行业的绿色电力消费比例较2025年目标值的提升幅度在0—2.1pct，国家枢纽节点新建数据中心保持80%。对特定高耗能行业实施绿色电力消费比例目标，有助于进一步明确绿电消费主体，同时也有望催生绿电+不同产业的新模式、新业态，有望改善部分行业当前所面临的消纳、电价、补贴回款等痛点，助力价值重估。

　　该机构表示，新能源全面市场化背景下，具备成本、资源、区位优势的企业有望从竞争中胜出。在此基础上，随着越来越多的行业被纳入绿色电力消费比例考核之列，绿电+不同产业的新模式有望跑通，建议关注在绿电+IDC布局上领先，以及具备卡位优势的新能源企业和垃圾焚烧发电企业。

　　高温推动电力需求

　　据悉，入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高。据中国气象局预测，7月4日至10日，黄淮、江汉、江南等地将出现持续性高温天气，部分地区达到或超过历史同期极值，预计华东、华中地区电力负荷还将不断攀升，带动全国电力负荷持续增长。

　　财信证券指出，持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升，建议关注季度业绩具备弹性的华能国际、申能股份、粤电力A等。

　　“南向通”参与机构扩容

　　7月8日，中国人民银行和香港金融管理局在债券通周年论坛2025公布三项对外开放优化措施，一是完善债券通“南向通”运行机制，支持更多境内投资者走出去投资离岸债券市场。近期将扩大境内投资者范围至券商、基金、保险、理财等4类非银机构。二是优化债券通项下的离岸回购业务机制安排，便于境外投资者开展流动性管理。三是优化互换通运行机制，进一步满足投资者的利率风险管理需求。

　　民生证券指出，本次措施将境内投资者范围扩大至券商、基金、保险、理财4类非银机构。符合要求的境内投资者可通过“南向通”开展债券投资，标的债券为境外发行并在香港债券市场交易流通的所有券种。据中国香港金管局发布的《2024年香港债券市场概况》，2024年末香港债券市场中，港元债、离岸人民币债、G3货币债（以美元、欧元或日元计价的债券）未偿余额分别为1955亿美元、1732亿美元和5656亿美元。新政实施后，非银机构可通过“南向通”购买香港债券市场的多币种债券，满足多元化需求。投资标的范围拓宽，有助于提升非银机构债券投资弹性，进一步提升自营投资收益率。

　　其他影响市场的消息

　　特朗普称50%进口铜关税将于8月1日生效

　　据央视新闻消息，当地时间7月9日，美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”上表示，美国将对进口铜征收50%的关税，自2025年8月1日起生效。

　　铜是全球第三大消费金属，仅次于铁和铝。美国的铜消费量几乎一半来自进口，大多数进口来自智利。彭博社此前分析称，由于铜广泛应用于电子制造、汽车工业、建筑施工及数据中心等诸多领域，若关税政策生效，美国经济多个领域将面临成本激增的压力。

　　计量支撑产业新质生产力发展行动方案发布

　　近日，市场监管总局、工业和信息化部联合印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》。《方案》聚焦新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技、集成电路、仪器仪表等十个重点产业领域。

　　人工智能方面，《方案》提出，面向集群智能感知、人工智能传感、人工智能大模型、智能制造等新型技术，开展人工智能算法计量测试关键技术研究及体系建立、自主无人系统关键性能与系统计量等研究，建设跨领域的人工智能计量测试平台，提升人工智能算法性能评估、模型与平台安全性测试评估、新型智能装备测试评价等方面的计量能力水平，推动建立人工智能风险等级测试评估体系，完善人工智能产业计量测试基础保障体系。

　　短视频和直播兴起多功能相机卖断货

　　据央视财经报道，近年来，短视频和直播的兴起让视频拍摄成为中国市场上的刚需。电商平台数据显示，刚刚过去的6月，相关品类成交额同比增长超80%。售价2000到10000元的相机，凭借便携性和多功能性，成为年轻用户社交媒体内容创作的“新宠”，部分热门款式的相机甚至一度卖断货。

　　张玉卓到浙江调研国资国企改革创新工作

　　7月8日至9日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓深入在浙中央企业、当地高科技企业调研国资国企深化改革、协同创新情况。调研期间，张玉卓认真听取浙江省国资国企改革创新发展工作汇报，到地方国企领投的炽橙科技公司调研新型工业底座与智能体平台研发应用情况，到宇树科技公司、深度求索公司调研企业在人工智能领域高效集聚创新资源激发创新活力经验。他强调，国资国企要着力打造国家战略科技力量，强化企业科技创新主体地位，力争在集成电路、人工智能等领域取得更多原创性、颠覆性成果，打造更多科技先导型企业。要着力深化市场化经营机制改革，以更开放的姿态加强与各类所有制企业、研发机构合作，促进创新链、产业链与市场需求有机衔接，打造创新引领的现代产业集群。

（文章来源：证券时报网）

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