未就核心条款达成一致 华大九天终止收购芯和半导体

　　猝不及防，国产EDA龙头华大九天对芯和半导体的并购以失败告终。

　　7月9日晚间，华大九天（301269.SZ）发布公告称，公司于当日召开会议，审议通过了《关于终止公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案》，公司原计划收购芯和半导体科技（上海）股份有限公司（以下简称“芯和半导体”）100%股份并募集配套资金，由于交易各方未就核心条款达成一致，为维护公司及全体股东利益，决定终止本次重大资产重组。

　　此外，公司决定于7月11日（星期五）召开关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的投资者说明会，就终止本次交易的相关情况与投资者进行互动交流和沟通。

　　7月10日，华大九天股价大跌5.27%，最新市值为589.85亿元。

　　时间拨回至3月中旬，华大九天在《关于筹划发行股份及支付现金等方式购买资产事项的停牌公告》中首次披露拟收购芯和半导体事项，并于3月31日发布收购预案，拟通过发行股份及支付现金购买芯和半导体100%股份，并同步向中国电子集团、中电金投发行股份募集配套资金，购买资产发行股份和募集配套资金发行股份的价格均为102.86元/股。彼时，该公司表示，此次交易有助于打造全谱系全流程能力，构建从芯片到系统级的EDA解决方案。而业内则认为，此次并购或将重塑国内EDA产业竞争格局。

　　华大九天成立于2009年，脱胎于中国华大集成电路设计集团，是国内唯一实现模拟电路设计全流程覆盖的 EDA 企业，在国内市占率约6%，居本土EDA企业首位，主要从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。EDA即电子设计自动化，是指利用计算机辅助设计（CAD）软件，来完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程的设计方式，是芯片设计最上游、最高端的产业，同时也是中国芯片行业“卡脖子”的领域之一。

　　2024年，华大九天实现营收12.22亿元，同比增长20.98%；实现净利润1.09亿元，同比下降45.46%。若扣除非经常性损益，其扣非净利润则是亏损0.57亿元，同比下降189.15%。2025年第一季度，该公司实现营收2.34亿元，同比增长9.77%；归母净利润971.39万元，同比增长26.72%。但扣非净利润依旧为负。

　　华大九天曾在投资者互动平台表示，并购整合是EDA企业做大做强的必由之路。公开信息显示，华大九天曾于2023年收购芯達芯片科技有限公司，同时投资了上海阿卡思电子技术有限公司、无锡亚科鸿禹电子有限公司、珠海市睿晶聚源科技有限公司、苏州菲斯力芯软件有限公司等多家企业。

　　芯和半导体成立于2019年，总部位于上海浦东张江，是国内较早专注于EDA工具研发的本土企业，核心产品包括一系列针对IC设计、封装和系统集成的EDA工具。天眼查信息显示，成立6年来，芯和半导体共完成4轮融资，最新一轮融资发生于2022年10月，投资方包括苏州正骥创业投资合伙企业、苏州安芯同盈创业投资合伙企业。

　　值得一提的是，就在2月初，芯和半导体刚刚启动IPO。中国证监会官网显示，2月7日，芯和半导体已在上海证监局办理辅导备案登记，辅导机构为中信证券。从股权结构来看，芯和半导体控股股东为上海卓和信息咨询有限公司（团队持股平台），直接持有公司26.02%的股权，通过上海和皑企业管理中心（有限合伙）间接控制公司5.49%的股权，合计控制公司31.51%的股权。

　　7月10日，一位长期调研半导体赛道的投资人士向记者表示，当下，行业上市潮迭起，随着华大九天此次重大资产重组的戛然而止，芯和半导体未来或将集中资源全力推进独立IPO进程。

（文章来源：国际金融报）

(原标题：未就核心条款达成一致，华大九天终止收购芯和半导体)

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