理财档案｜选现金类产品 不要迷信高收益

　　在银行存款利率下行之际，具有申赎灵活、风险较低、收益相对稳定特点的现金类产品受到投资者关注，目前此类产品主要是现金管理类理财和货币基金，部分产品的7日年化收益率高达近3%，跑赢部分银行活期、定期存款。

　　现金类产品如何投资呢？有业内人士提醒，投资现金类产品需要关注收益、申赎机制以及费用等情况，优先选择大型机构发行的产品。需要注意的是，投资者不能盲目相信收益特别高的现金类产品，这些产品可能前期规模很小，配置了少量高收益资产，随着额外资金进入，收益很快就会回落。

　　现金管理类理财的收益略高于货币基金

　　据悉，目前现金类产品主要包括现金管理类理财和货币基金。其中，现金管理类理财是由银行或银行理财子公司发行，货币基金由公募基金发行，两者均适合风险承受能力较低，对资金流动性要求较高的投资者。

　　Choice数据显示，截至7月9日，目前全市场现金管理类理财的7日年化收益率的平均水平为1.38%，部分银行的产品收益高达近3%；全市场的货币基金的7日年化平均收益率约为1.25%。

　　普益标准研究员张璟晗表示，近年来，这两种产品在流动性、申赎机制等方面的监管政策“逐渐拉齐”，两类产品在收益与风险方面的差距逐渐缩小。由于现金管理类产品的投资范围略大于货币基金，因此收益方面也较货基略有优势。

　　苏商银行特约研究员武泽伟建议，当投资者的资金使用需求不确定时，可优先选择流动性强的产品。此外，选择管理费、申购赎回费等费用越低的产品，收益也越高；大型金融机构风控更完善，稳定性更高。

　　提醒：关注产品的申购赎回确认日及到账时间

　　现金管理类产品和货币基金，本质仍然是理财产品而非保本的存款。张璟晗提醒，此类产品在极端市场环境中也有一定可能出现亏损。除了关注收益，投资者还需关注产品流动性设计，即申购赎回确认日以及到账时间等，部分产品开放申购后，需要等待几天才进行申购确认，部分产品赎回到账时间可能长于T+1。

　　“现金管理类理财和货币基金的收益普遍较低，只有投资者投入的资金量较大，达到数万元或者更多时，不同产品之间才能体现出明显的收益差距，此时可优先考虑按照产品近期收益表现进行选择。”有银行业内人士建议，投资者可通过产品的7日年化收益率来了解产品的短期收益水平，通过万份收益来判断产品收益的稳定性。

　　武泽伟表示，现金类产品风险小、流动性好，但产品的收益不高，且产品间的收益差别也不大，如果投资者想提高投资组合收益水平，需要根据自己的风险偏好，在股票、债券、黄金等大类产品中进行均衡配置。

（文章来源：广州日报）

(原标题：理财档案｜选现金类产品，不要迷信高收益)

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