大摩优悦安和混合A：2025年第二季度利润26.12万元 净值增长率1.08%

　　AI基金大摩优悦安和混合A（009893）披露2025年二季报，第二季度基金利润26.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0051元。报告期内，基金净值增长率为1.08%，截至二季度末，基金规模为2890.66万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至7月17日，单位净值为0.637元。基金经理是赵伟捷，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，大摩品质生活精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达41.59%；大摩优悦安和混合A最低，为15.33%。

　　基金管理人在二季报中表示，展望未来一段时间，我们仍然看好医药板块的投资机会，理由如下：1）医药行业稳健增长的特点没有改变。预计医药统筹基金仍保持中高个位数的收入和支出增长，这一增长态势有望得到延续。2）从时间序列角度看，无论是行业估值还是机构持仓都处于近 5 年较低的水平，对较严厉的医保政策都有了较充足的预期。在医药板块内部，我们重点关注几个细分领域的投资机会：1）创新药产业链。我们仍然看好我国工程师红利的长期优势，看好我国创新药产业发展的长期前景和重点细分行业的进口替代。美联储有望进入降息周期，全球医疗行业投融资有望得到提振。国内全链条支持创新药的政策有望陆续落地，景气度拐点可以预期。2）老龄化刚需产业链。2023年中国 65 岁以上人口增长 4.6%，老龄化人口快速增长的趋势有望持续超过 10 年。在此背景下，老龄化带来的手术等需求将持续上升。3）非美出口产业链。中国优质制造业对接全球需求的逻辑仍在延续，在广大非美地区，仍存在巨大需求，中国优质医药企业有望迎接持续较快增长。

　　截至7月17日，大摩优悦安和混合A近三个月复权单位净值增长率为16.45%，位于同类可比基金105/138；近半年复权单位净值增长率为11.63%，位于同类可比基金124/138；近一年复权单位净值增长率为15.33%，位于同类可比基金113/133；近三年复权单位净值增长率为-38.38%，位于同类可比基金105/106。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.382，位于同类可比基金102/105。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为51.02%，同类可比基金排名8/105。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为33.23%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.59%，同类平均为86.9%。2021年末基金达到92.68%的最高仓位，2022年上半年末最低，为78.19%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2890.66万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是药明康德、毕得医药、凯莱英、康龙化成、瑞迈特、阿拉丁、奥泰生物、人福医药、贝达药业、迈瑞医疗。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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