诺安平衡混合：2025年第二季度利润7337.86万元 净值增长率5.93%

　　AI基金诺安平衡混合（320001）披露2025年二季报，第二季度基金利润7337.86万元，加权平均基金份额本期利润0.0781元。报告期内，基金净值增长率为5.93%，截至二季度末，基金规模为12.74亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月18日，单位净值为1.316元。基金经理是邓心怡，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，诺安稳健回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达60.12%；诺安研究优选混合A最低，为1.64%。

　　基金管理人在二季报中表示，可以预期的是，未来几个季度，在OpenAI、xAI、Anthropic等领先模型公司有能力建设数十万卡集群后，预训练的天花板有望进一步突破，大模型能力的天花板有望获得新一轮阶跃式突破、大模型的竞争也将从单纯的性能比拼转向“性能、价格、生态”的综合较量，各垂类应用、更具实用价值的Agent助手，均有望随模型能力的进展实现新的突破，并逐步实现对白领岗位生产力的迭代。

　　从产业安全角度，生物医药领域也有望迎来产业拐点。需求上，创新药是应对国内老龄化问题的刚需。政策上，随着保险新国十条等制度在2024年末落地，创新药有望实现产业周期和政策支持的共振。

　　截至7月18日，诺安平衡混合近三个月复权单位净值增长率为10.54%，位于同类可比基金389/880；近半年复权单位净值增长率为17.00%，位于同类可比基金143/880；近一年复权单位净值增长率为24.61%，位于同类可比基金224/880；近三年复权单位净值增长率为8.88%，位于同类可比基金133/871。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3853，位于同类可比基金103/875。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为41.12%，同类可比基金排名295/873。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为69.79%，同类平均为80.43%。2021年一季度末基金达到73.27%的最高仓位，2019年一季度末最低，为54.94%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为12.74亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是芯原股份、中文在线、中际旭创、中芯国际、茂莱光学、中国稀土、航天电器、七一二、华虹公司、新雷能。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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