工银沪港深精选混合A：2025年第二季度利润1912.5万元 净值增长率7.45%

　　AI基金工银沪港深精选混合A（005197）披露2025年二季报，第二季度基金利润1912.5万元，加权平均基金份额本期利润0.0581元。报告期内，基金净值增长率为7.45%，截至二季度末，基金规模为2.76亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月21日，单位净值为0.88元。基金经理是耿家琛，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，工银香港中小盘人民币近一年复权单位净值增长率最高，达62.61%；工银全球人民币最低，为24.53%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度，美国关税政策对市场形成短暂冲击，但在稳增长、稳市场政策明确的背景下，A 股市场整体呈现逐渐修复态势。风格上，上半年成长板块占优。分行业来看，年初以来中信一级行业中综合金融、有色金属、银行涨幅居前，煤炭、食品饮料、房地产等板块跌幅居前。

　　针对港股市场，我们持续看好港股中长期三个重要的结构性变化，带来港股资产的系统性重估：第一也是最重要的，港股资产质量持续提升，相比 A 股有明显的稀缺性，这些优质且稀缺的资产有望长周期为投资者创造稳健的价值；第二，港股短期仍以外资定价为主，但是南下持股比例对定价体系的影响在持续增加，有利于港股估值修复；第三，港股流动性持续改善，有利于整体的选股环境和估值稳定。

　　截至7月21日，工银沪港深精选混合A近三个月复权单位净值增长率为19.11%，位于同类可比基金84/880；近半年复权单位净值增长率为25.09%，位于同类可比基金51/880；近一年复权单位净值增长率为38.94%，位于同类可比基金83/880；近三年复权单位净值增长率为7.24%，位于同类可比基金159/871。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2589，位于同类可比基金191/875。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为36.12%，同类可比基金排名440/865。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为31.96%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.08%，同类平均为80.43%。2022年三季度末基金达到93.79%的最高仓位，2019年上半年末最低，为70.49%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.76亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、泡泡玛特、建设银行、阿里巴巴-W、网易云音乐、汇丰控股、紫金矿业、中国移动、快手-W、山东黄金。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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