华商核心成长一年持有混合A：2025年第二季度利润421.68万元 净值增长率6.85%

　　AI基金华商核心成长一年持有混合A（015547）披露2025年二季报，第二季度基金利润421.68万元，加权平均基金份额本期利润0.03元。报告期内，基金净值增长率为6.85%，截至二季度末，基金规模为6563.44万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为0.55元。基金经理是高兵，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，华商卓越成长一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达25.5%；华商新兴活力混合最低，为14.45%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度本基金持仓主要为医药、军工（以军贸和低成本弹药方面为主）、电子、通信、汽车、消费等。其中医药持仓以创新药以及创新药上游原料药为主，尤其是加大了港股创新药和新消费的配置。创新药在国内政策鼓励支持，出海环节在肿瘤、自免以及多肽等领域全面开花。我们认为自 2024 年以来的中国创新药出海的产业趋势已然确立，这个产业趋势一时半会不会结束，而是各细分领域的龙头通过持续的 BD 项目在不断证明和强化。军工自 5 月份印巴冲突以来，中国武器装备向全世界证明了自身的战斗力，军贸预期在不断强化。此外在电子、通信和计算机领域的配置主要围绕算力芯片、算力租赁以及海外算力的光模块和 PCB 等为主。汽车领域的配置避开了容易价格内卷的领域，围绕高端超豪华品牌做了深度布局。

　　截至7月21日，华商核心成长一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为21.16%，位于同类可比基金51/615；近半年复权单位净值增长率为16.96%，位于同类可比基金124/615；近一年复权单位净值增长率为25.25%，位于同类可比基金205/585。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.6465。

　　截至7月18日，基金成立以来最大回撤为61.51%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为33.01%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.26%，同类平均为83.27%。2023年上半年末基金达到91.81%的最高仓位，2023年一季度末最低，为76.95%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为6563.44万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是芯动联科、寒武纪、有方科技、豆神教育、三生制药、圣诺生物、一品红、信达生物、中芯国际、中际旭创。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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