美联储议息会议前夕投资者谨慎入场 10年期美债收益率继续回落

　　新华财经北京7月23日电距离美联储下周的利率决定还有几天，投资者谨慎入场操作，1年期以上美债收益率周二（22日）走低。

　　据美国财政部数据（下图），截至当天收盘时，2年期美债收益率下跌2BPs至3.833%，10年期美债收益率下跌3BPs至4.342%，30年期美债收益率下跌4BPs至4.911%。2年期美债与10年期美债收益率继续收窄至52BPs。

　　美联储将于7月29日至30日召开会议，届时将决定是否降息。根据芝交所美联储观察工具，联邦基金期货交易员预计，美联储将维持目前4.25%-4.5%的目标利率区间不变的可能性超过95%。

　　与此同时，美国总统特朗普几个月来一直在呼吁美联储主席下台，这场冲突仍是投资者关注的焦点。

　　美国财政部长贝森特周二表示，鲍威尔不需要辞职。不过，贝森特重申了本周早些时候的言论，即美联储作为一个机构需要被审视。

　　“我们需要做的是检查整个美联储机构，看看他们是否成功，”贝森特周一在接受当地媒体采访时说。“美联储是否成功完成了它的使命？”

　　FolioBeyond首席策略师迪恩·史密斯表示：“这本质上是一次缓解反弹，缓解的是鲍威尔不会去任何地方。贝森特已经明确表示，就他而言，鲍威尔将会完成任期，所以债券价格在这一消息后出现反弹。”

　　周二晚些时候，特朗普似乎放弃了任何解雇鲍威尔的计划，他在白宫的一次交流中告诉媒体，他认为“他做得很糟糕”，但“八个月后，他将离职”。

　　经济数据方面，投资者将密切关注周三公布的6月成屋销售数据，以及周四公布的6月初请失业金人数和新屋销售数据，他们还将等待周五公布的上月耐用商品订单数据。

　　一级市场方面，美国财政部周三（当地时间7月23日）发行2期债券共780亿美元，其中17周短债发行650亿美元，续发20年期长债130亿美元，实际存续期19年10个月；周四，将发行3期债券共2010亿美元，其中4周和8周短债分别发行950亿和850亿美元，10年期TIPS债券发行210亿美元。

　　海外市场方面，欧盟可能正准备使用一种“反强制手段”，试图阻止美国对其出口商品征收30%的关税。这些措施可能会使欧盟限制美国供应商进入欧盟市场，不让他们参与欧盟的公开招标，并对商品和服务实施进出口限制，并限制该地区的外国直接投资。

　　欧债收益率周二多数上扬，但波动不大，其中10年期德债收益率涨0.8BP至2.596%，10年期意债收益率涨01.BP至3.462%，10年期法债收益率涨0.4BP至3.268%。

　　英债小幅波动，收益率涨跌参半，其中2年期英债收益率涨0.3BP至3.85%，10年期英债收益率跌0.1BP至4.571%，30年期英债收益率跌0.8BP至5.393%。

　　美国白宫周二下午在一份联合声明中透露，美国和印度尼西亚同意了一项贸易协议的框架，该协议将使雅加达取消对美国进口产品的大部分关税。

　　亚太市场方面，投资者聚焦将于7月30日公布的澳大利亚第二季度CPI数据。若核心通胀环比增速落在0.6%-0.7%区间，将为澳联储降息扫清障碍。本月早些时候澳洲联储曾以“等待更多通胀证据”为由按兵不动，维持利率不变在3.85%。澳债收益率周二全线下跌，其中2年期澳债收益率跌2.2BPs至3.319%，10年期澳债收益率跌3.8BPs至4.304%，30年期澳债收益率跌4.6BPs至4.551%。

　　上周，日本参议院选举，民调显示自民党-公明党执政联盟可能失去参议院多数席位，该预期提高了财政支出和减税预期，导致日债收益率上升，对日元构成压力。日债收益率周二早盘一度上行，尾盘收低，其中2年期日债收益率收于0.756%，10年期日债收益率收于1.515%，30年期日债收益率收于3.087%。

　　此前，据日本媒体报道，围绕日美的关税谈判，日本经济财政再生相赤泽亮正为了与美方开展第8轮部长级磋商已前往美国首都华盛顿。对于在政权基础动摇的情况下进行事关国家利益谈判的日本，美国政府摆出了不急于达成协议的姿态。

　　据外媒周三最新报道，特朗普宣布与日本达成“大规模”贸易协议，关税为15%。他当天在社交网站Truth Social上表示：“日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得90%的利润。”

（文章来源：新华财经）

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