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紧抓科技成长主线 券商建议8月A股投资轻指数重结构

2025年08月06日 07:07
作者:● 本报记者 胡雨
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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  在经历7月底的小幅调整后,近两个交易日,A股重拾涨势。截至8月5日收盘,A股三大股指集体收涨,上证指数重新站上3600点关口,并创出今年以来收盘新高。

  展望8月后市行情,多位券商人士持相对积极态度,认为A股或呈现“先抑后扬”态势,指数有望续创今年以来新高;风格上,科技成长有望迎来反弹机会。在配置方面,TMT、军工、医药等板块受到青睐,国产算力和AI应用板块或仍有补涨动力。

  8月市场或“先抑后扬”

  “中上旬指数可能会呈现震荡格局,中下旬重新回归此前的上行趋势。”谈及对A股8月行情的展望,招商证券首席策略分析师张夏如是说。

  在经历小幅调整后,8月4日-5日,A股市场连续反弹。截至8月5日收盘,A股三大股指集体收涨,其中上证指数重新站上3600点关口,并创出今年以来收盘新高。从成交情况看,A股近几个交易日的日成交额均在1.5万亿元以上,市场交投活跃态势仍在延续。

  在张夏看来,8月进入上市公司中报业绩集中披露期,部分涨幅比较大、偏主题概念的股票面临一定调整压力,但8月中旬后市场风险偏好有望提升,叠加盈利效应积累后场外增量资金持续流入,最终A股在8月有望走出“先抑后扬”走势,指数创下今年以来新高的可能性较大。

  国泰海通首席策略分析师方奕同样看好A股股指后市续创今年以来新高,对投资者而言,市场出现调整应“逆势”提高仓位:“‘反内卷’背后是经济治理思路的转变,政策持续优化和推进为远期企业净资产收益率(ROE)企稳提供条件,也为股市打开空间;资本市场改革极大提高了中国股市的可投资性,稳股市机制建设也有力提高了中国股市的韧性,并降低风险溢价。”

  在中银证券首席策略分析师王君看来,8月投资应“轻指数,重结构”,在资金面支撑及基本面弱修复的背景下,市场下行风险可控,节奏上或仍是“进二退一”,市场指数中枢有望逐级抬升。就风格而言,科技成长板块有望迎来反弹机会。

  青睐TMT、军工、医药等板块

  对于8月A股市场配置,科技成长是券商当前集体看好的主线。

  王君认为,考虑到AI产业链的景气度趋势,特别是当前软件应用端迎来密集催化,以华为算力集群为代表的国产算力性能提升,国产算力和AI应用板块或仍有补涨动力;近期医药生物特别是创新药涨幅明显,市场分歧加大,短期震荡调整风险增加但长期趋势仍向好,其中CRO板块业绩回暖,仍具上涨空间;国防军工板块有望受到持续催化。此外,部分具备困境反转的行业,如电力设备、基础化工等也值得重视。

  国海证券策略首席分析师胡国鹏同样建议8月重视科技成长方向,并兼顾“反内卷”方向的投资机会:“中国优势及改革红利正在显现,新质生产力领域有较多机会,建议关注政策及产业周期共振的TMT、军工及医药板块,主题投资方面关注可控核聚变机器人固态电池等,指数冲关期金融板块也值得关注;‘反内卷’一方面有望提振上游资源板块行情,另一方面或也带来红利扩散的投资机会,值得关注。”

  结合对工业企业盈利、库存周期、行业中观景气度等维度的分析,张夏预计,A股中报业绩有望延续较高增速的领域主要集中在TMT领域中的半导体光学光电子消费电子、软件、通信设备游戏等,部分必需消费板块业绩也有望取得稳健增速,如家用电器、美容护理等;此外,贵金属、工业金属、小金属、电力、证券化学制药等板块,中报业绩也有望边际改善。就投资而言,8月推荐关注证券化学制药、电力设备、自动化设备、工程机械、国防军工、计算机等板块。

(文章来源:中国证券报)

(原标题:紧抓科技成长主线 券商建议8月A股投资轻指数重结构)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

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