新进英伟达、清仓苹果！私募巨头持仓曝光

　　私募巨头景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（以下简称景林香港公司），8月8日晚间向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2025年二季度末的美股持仓数据。

　　根据13F文件，截至2025年6月30日，景林香港公司二季度末在美股市场持有28只证券，合计持仓总市值为28.74亿美元，较一季度末的32.28亿美元减少约11%。

　　脸书母公司Meta仍为该公司美股第一大重仓股，二季度其新买进了英伟达、亚朵、华住集团，加仓了满帮集团、奇富科技、谷歌母公司Alphabet等；但清仓了苹果公司及多家医药巨头，减持了网易、台积电、禾赛科技等。

　　记者从渠道获悉，目前景林资产主要重仓中国资产，大部分仓位在港股，其看好新兴行业机会，认为接下来要努力挖掘商业模式好、自由现金流强劲的企业。

　　Meta仍为第一大重仓股

　　新买进英伟达、加仓满帮

　　需要说明的是，13F披露的美股持仓为景林海外产品持仓，不包含境内募资产品的海外持仓。

　　从调仓情况看，今年二季度景林香港公司新买进了3只证券，加仓了7只证券，同时清仓了6只证券，减持了13只证券。

　　截至二季度末，其在美股市场的前十大重仓股分别是脸书母公司Meta、网易、满帮集团、拼多多、富途控股、奇富科技、英伟达、贝壳、新东方、Nebius Group，合计持有市值为25.34亿美元，占其美股总持仓的比例超88%，较一季度末持股集中度有所提升。

　　具体来看，景林香港公司已经连续三个季度加仓脸书母公司Meta，二季度增持2.21万股，持股数量增至99.13万股，季末持仓市值为7.32亿美元，占组合的25.46%，Meta仍为第一大持仓股。

　　该公司还加仓了中概股满帮集团、奇富科技，二季度末持股分别增至2879.45万股、329.54万股，持有市值分别为3.40亿美元、1.43亿美元。

　　在一季度短暂清仓后，二季度景林再度买进算力芯片龙头英伟达，增持63.04万股，季末持有市值为9960.32万美元。

　　但是二季度景林减持了网易，持股降至348.60万股，期末持有市值为4.69亿美元，为其第二大重仓；还减仓了拼多多，季末持股为321.98万股，持有市值为3.37亿美元。

　　另外，其减持欧洲人工智能公司Nebius Group的比例达42.46%，持仓减至127.63万股，持股市值为7061.78万美元。

　　增持谷歌、亚朵、华住等

　　清仓苹果及多只医药股

　　值得注意的是，景林香港公司在今年二季度还新进了亚朵、华住集团两家连锁酒店公司，分别持有21.07万股、17.68万股。

　　其大举加仓谷歌母公司Alphabet超302%，持股增至18.49万股，季末持仓市值为3259.23万美元；其还增持了东南亚小腾讯Sea、好未来、百济神州等标的。

　　但是，景林香港公司在二季度清仓了苹果公司、中通快递，还卖光了传奇生物、联合健康集团、辉瑞制药、再生元制药等多只医药股的持仓。

　　另外，其减持了台积电144.33万股，持股仅剩13.13万股，期末持有市值为2973万美元；其还减仓了阿里巴巴，持股降至46.50万股，期末持有市值为5273.57万美元。

　　景林还大举减持了一季度新进的全球自动驾驶及高级辅助驾驶激光雷达企业禾赛科技70.83万股，持股仅剩4.03万股，期末持有市值为88.44万美元；其还减仓了阿特斯太阳能约78万股，持仓降至33.52万股，持有市值约为370万美元。

　　记者从渠道获悉了景林资产的最新观点。公司表示，中国资产估值修复可能已到中场阶段，接下来需要考验的是挖掘新公司的能力。

　　景林资产表示，在宏观层面，需要更加关注政策面的变化，特别是下半年几个关键节点的政策释放节奏，比如刺激消费和过剩行业的进一步“反内卷”都是可以有政策预期的。另外，要密切关注新兴行业和企业的快速崛起，无论是悦己的新消费、还是出海的创新药以及中国硬科技的创新等，都蕴藏着巨大投资机遇。

（文章来源：中国基金报）

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