看多日本看空韩国？大摩新报告揭示全球对冲基金最新动向

　　美国周二的通胀数据报告进一步支撑了市场对美联储降息的预期，受此推动，亚洲股市周三普遍收高，日经225指数更是收涨1.5%刷新历史纪录。

　　正当日经指数因宏观利好、美日贸易谈判乐观情绪和技术信心飙升至历史高点时，摩根士丹利的一份报告显示，全球对冲基金对日本股票的投资增加了一倍。

　　据大摩大宗经纪团队周二的报告称，全球对冲基金上周相对大规模地增加了对日本的股票敞口，多头仓位超过了空头仓位。与此同时，对冲基金还增加了对韩国股市的空头头寸。

　　摩根士丹利指出，对冲基金在日本科技和工业领域建立仓位。这也与上周日本科技公司出色的财报有关，比如任天堂新产品Switch 2销售额十分强劲，带动该公司股价飙升至历史新高；软银则因为对人工智能的大规模投资而看到收入回报。

　　亚洲市场

　　日本股市的上涨受到多个原因的推动，且相对稳定的政治环境也让对冲基金更有信心。与之相比，即将提高资本利得税的韩国市场可能令一些投资者感到不安。

　　韩国政府在8月初公布了一份全面的税改方案，其中计划将证券交易税从0.15%提高至0.2%，并将资本利得税的起征范围从50亿韩元下调至10亿韩元。此举引发了韩国国内市场的反对声浪，认为将抑制投资者的积极情绪。

　　摩根士丹利也在报告中指出，8 月初对冲基金对韩国的净配置略低于过去十年的峰值水平。不过在3月底韩国取消卖空禁令后，投资者已大幅增加了在韩国市场的多头和空头押注。

　　除了日韩市场外，其他亚洲国家也可能获得更多外资青睐，比如中国台湾地区和澳大利亚就在上周迎来了对冲基金的买入。考虑到美联储9月降息的可能性增加，美元可能将进入贬值趋势，亚洲货币和股市将在这一环境下加速上涨。

　　但也有分析师警告，特朗普政府存在将经济数据政治化的嫌疑，从而导致市场对关键指标可靠性的担忧，这也可能扰乱亚洲市场的前景。

　　SPI Asset Management的Stephen Innes表示，亚洲股市像是一觉醒来就进入了全面冒险模式。

（文章来源：财联社）

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