部分产品年内收益超140％！QDII基金亮眼 趁势扩容 多家机构排队入局

　　当前，全球化资产配置需求高涨，作为投资者参与境外资产投资的重要方式之一，QDII基金业绩亮眼。据wind统计数据，截至发稿日，市场存续314只QDII基金，存续规模6334.78亿元。今年以来，93％的QDII基金实现正收益，多只聚焦港股医药赛道的产品收益率超100%。

　　市场热情持续升温，吸引机构争相布局QDII业务，今年６月，外管局下发最新一期的QDII投资额度审批表，QDII持牌机构累计获批额度为1708.69亿美元，新增额度30.80亿美元。此外，据证监会官网公布，目前还有12家机构排队申请QDII额度。

　　QDII基金今年超九成实现正收益，最高143％

　　据wind统计数据，截至发稿日，市场存续314只QDII基金，存续规模6334.78亿元。其中，按照类型进一步细分，股票型基金215只，存续规模5489.11亿元，规模占比86.65％；混合型基金58只，存续规模455.73亿元，规模占比7.19％；债券型基金２４只，存续规模334.65亿元，规模占比5.28％；另类投资基金17只，存续规模55.29亿元，规模占比0.87％。其中，另类投资基金主要投资于传统金融产品以外的资产类别，如黄金、原油、房地产、REITs等。

　　业绩表现上，今年以来，受益于境外股市向好，QDII基金今年业绩表现突出。总体来看，今年混合型基金表现最好，平均收益率为29％；股票型基金平均值22％；另类投资基金平均值为17％；债基平均值为3.6％。

　　据wind统计数据，今年以来，93％的QDII基金实现正收益，7%实现负收益，负收益基金主要投资境外石油、天然气、房地产类股票，其中国际油价波动导致部分能源类产品净值出现回撤。今年收益率排名靠后的QDII基金如下图所示：

　　（数据来源：wind，财联社整理）

　　具体来看，今年收益率排名靠前的QDII基金大多投资于港股医药等资产配置，包括多只恒生创新药、生物科技等ETF。其中，收益率排名前三的为汇添富香港优势精选A、广发中证香港创新药ETF以及华泰柏瑞恒生创新药ETF，今年实现收益率分别为142.57％、107.47％、107.18％，均主要投向今年爆火的港股医疗保健行业。今年收益率排名靠前的QDII基金如下图所示：

　　（数据来源：wind，财联社整理）

　　以汇添富香港优势精选A为例，截至今年二季度，其重仓持股为映恩生物－B、科伦博泰生物－B、信达生物等，均为港股医疗保健行业，如下图所示：

　　（数据来源：wind，财联社整理）

　　财联社梳理发现，目前QDII基金中，境外资产仍以港股为主，尤其是今年以来，恒生指数、恒生科技指数双双强势反弹，跑赢全球主要市场。为何今年港股如此火热？

　　据华夏投顾分析，今年港股大热主要有三方面原因。

　　首先，是宏观经济的底气。今年上半年，中国GDP增速超过5%，在全球主要经济体中依然是亮眼的一位。这种基本面稳定带来的信心，是市场情绪的重要支撑。尤其是对海外投资者和机构来说，稳增长的中国，意味着产业链的韧性还在，长期配置的确定性还在；

　　其次，是国际环境的微妙变化。虽然中美关系仍有摩擦，但回过头来看，相比市场此前的悲观预期，其实缓和迹象比想象中更多。中美之间的积极信号，也让很多机构重新评估对中国资产的定价逻辑，也为港股这个“中西结合点”带来了更强的吸引力；

　　第三，是赛道的确定性。从AI、创新药到新消费，国内不少产业在过去一年“赛”出了成果，也逐渐展现全球竞争力。这些优质企业中有不少在港股上市。再叠加美元走软、外资回流新兴市场的大背景，港股的优势凸显。

　　QDII额度扩容30.8亿美元，多家机构加快申请步伐

　　6月30日，国家外汇管理局官网发布《合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批情况表》。外管局官网显示，截至6月底，191家QDII持牌机构累计获批额度为1708.69亿美元，新增额度30.80亿美元。

　　在《投资额度审批表》中，这些持牌机构被分为银行、证券、保险及信托等4类。其中，证券类机构（含公募基金、券商及券商资管）累计额度最高，合计942.90亿美元，占比为55%。

　　据财联社整理，在78家证券类持牌机构中，睿远基金和财通证券资管为首次获批QDII额度，均为5000万美元。此外，据证券市场周刊统计，包括易方达、华夏基金在内，还有60家公募基金获批新增额度。

　　除上述机构外，多家机构加快QDII申请步伐。近日，证监会官网披露，兴银基金、博道基金提交申请QDII业务资格的相关申报材料被证监会接收，其中兴银基金于7日后要求补正材料。目前，还有国联安基金、鑫元基金、兴银基金、博道基金等在内的12家基金公司准备入局QDII业务，显示出在全球化资产配置逐渐成为投资者关注焦点的当下，机构对QDII业务布局的热情不断高涨。

　　第三方机构法询金融研究院高级研究员陈菲表示，QDII申请资质要求比较高，单就净资产和资产管理规模这一项，基金公司要求净资产不少于2亿元人民币，管理规模不少于200亿元人民币。证券公司要求净资本不低于8亿元人民币，资产管理规模不少于20亿元人民币。因此在2013年《合格境内机构投资者境外证券投资外汇管理规定》中，规定了QDII所指的境内机构仅限于证券公司、基金公司、商业银行、信托公司、保险公司等境内传统的持牌金融机构。

　　在QDII额度发放后不久，QDII基金频频限购，据财联社据不完全统计，８月份以来，已有博时纳斯达克100ETF 、万家纳斯达克100指数发起式（QDII）和长信标普100等产品，因保护基金份额持有人利益，开启暂停申购或暂停大额申购模式。有基金人士向财联社记者坦言，限购额再次下调的原因正是新增的QDII额度不够用。

（文章来源：财联社）

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