力推岚图上市！东风集团股份拟私有化退市 ADR大涨近九成

　　22日晚间，港股东风集团股份发布公告，披露旗下高端新能源品牌岚图汽车将以介绍上市方式登陆港交所，公司同时启动私有化退市程序。受此消息刺激，在美股挂牌的东风集团股份ADR当日大涨87.69%，报61美元。这也意味着，岚图将替代东风集团股份，成为东风公司下属核心业务中整体上市的港股公司。

　　公告显示，本次交易采用"股权分派+吸收合并"组合模式，两大环节互为前提且同步实施。

　　在股权分派环节，东风集团股份将其持有的岚图汽车79.67%股权，按股东持股比例及股份类别向全体股东进行分派。分派完成后，岚图汽车将以介绍上市方式在香港联交所挂牌。据公告定义，介绍上市系指公司不发行新股、不涉及融资，仅将已发行股份在交易所挂牌交易的上市方式。

　　吸收合并环节由东风汽车境内全资子公司东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体，向东风集团股份控股股东东风汽车支付股权对价，向其他股东支付现金对价，最终实现对东风集团股份的100%控股，完成私有化。

　　公告明确，本次交易的总体收购价格为每股10.85港元，其中现金对价6.68港元/股，岚图汽车股权对价4.17港元/股。

　　公告显示，基于估值报告，岚图汽车整体估值367.86-418.84亿元人民币。公开信息显示，截至8月22日港股收盘，东风集团股份总市值约452亿元人民币。

　　对于私有化，东风集团股份解释称，公司近年估值持续偏低，股票市值长期低于净资产，上市以来未进行过股本再融资，H股平台融资功能基本丧失。

　　资料显示，作为东风汽车旗下港股上市平台，东风集团股份于2005年12月7日在港交所主板挂牌上市，至今已有近20年时间。

　　东风集团股份业绩不佳。公司中报显示，上半年实现营收545.3亿元，同比增长6.62%；归母净利润0.55亿元，同比下滑91.96%。数据显示，公司上半年销售汽车约82.39万辆，同比下降14.7%。

　　岚图汽车作为东风旗下的新能源车品牌，近年来销量较佳。数据显示，2024年岚图汽车交付85,697辆，同比增长约70%；今年前7个月累计销量68263辆，同比增长88%。

　　财务数据显示，岚图汽车2024年税前净亏损收窄至2.43亿元，税后净亏损1800万元，且2024年第四季度实现单季度盈利。

　　公告称，岚图汽车港股上市后，将在多个维度迎来发展机遇。融资渠道方面，借助资本市场的力量，岚图汽车能够获取更多资金支持，从而加速在智能驾驶、电池技术等核心技术领域的研发投入，提升产品竞争力，推动技术创新与产品升级。

　　如果此次交易顺利完成，东风集团股份私有化退市，岚图上市并成为央企高端新能源车第一股。

（文章来源：深圳商报·读创）

(原标题：力推岚图上市！东风集团股份拟私有化退市 ADR大涨近九成)

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