A股三大指数涨跌不一 两市成交额缩量超4600亿

　　A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.39%，收报3868.38点；深证成指涨0.26%，收报12473.17点；创业板指跌0.75%，收报2742.13点。沪深两市成交额达到26790亿，较昨日大幅缩量4621亿。

　　行业板块涨跌互现，游戏、化纤行业、化肥行业、美容护理、农牧饲渔、装修装饰板块涨幅居前，小金属、医疗服务、生物制品、船舶制造、保险板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2800只，90只股票涨停。游戏股表现活跃，三七互娱涨停。下跌方面，稀土永磁概念股展开调整，北方稀土等多股跌超5%。

　　消费电子概念股表现活跃，歌尔股份等多股涨停。

　　华为产业链走强，拓维信息等涨停。

　　养殖板块拉升，傲农生物封板。

　　创新药概念股走低，苑东生物跌超10%。

　　行业资金流向：10.73亿净流入光学光电子

　　行业资金方面，截至收盘，光学光电子、游戏、电网设备等净流入排名靠前，其中光学光电子净流入10.73亿。

　　净流出方面，小金属、通信设备、半导体等净流出排名靠前，其中小金属净流出92.28亿元。

　　今日要闻

　　重磅政策 中国碳市场建设成就显著 这些概念股有望受益

　　中共中央办公厅国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》。梳理了A股市场中部分碳交易概念股，从今年上半年业绩数据来看，按照半年报、业绩快报、预告净利润中值计算，昊华科技、协鑫能科、恒生电子、华银电力、岳阳林纸、晋控电力今年上半年净利润超1亿元，分别为6.2亿元、5.24亿元、2.61亿元、2亿元、1.43亿元、1.35亿元。

　　新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布

　　8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布。这款系统使用了全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升。作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建起完整的国产化生态体系。已在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用，在政务领域保持较高覆盖率，同时在金融、能源、教育、医疗等行业实现长期规模化应用。目前，银河麒麟操作系统已部署超1600万套。

　　英伟达重磅消息！3499美元 “机器人大脑”芯片开售

　　北京时间8月25日晚间，英伟达宣布推出其Jetson AGX Thor机器人芯片模块。这款被称为“机器人大脑”的芯片将于下个月发货，客户将能够用它来制作机器人原型。据悉，新的Jetson AGX Thor 开发者套件起售价为3499美元，即日起将向包括中国在内的全球客户开放销售。

　　多只大牛股披露半年报 长城军工、舒泰神亏损 多家行业龙头业绩出炉

　　8月25日晚间，长城军工、涛涛车业、天孚通信、大元泵业、舒泰神、华通线缆、拓维信息等多只大牛股披露了中报业绩。此外，高德红外、阳光电源、立讯精密、安集科技、纳睿雷达、沃尔核材、新易盛、凯莱英等多个行业的龙头公司，也纷纷披露了上半年业绩。其中，高德红外上半年净利同比增长超900%。

　　机构策略

　　中信证券：电子板块活跃，看好四大方向

　　中信证券研报表示，近期电子板块股价表现亮眼，我们看好半导体设备、国产算力、消费电子、海外算力四大方向。消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布，建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期，我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现；自上而下视角，我们继续坚定看好电子板块整体的未来行情，推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线。

　　国泰海通：稀土冶炼资产或加速重估，重点关注中重稀土冶炼分离企业

　　国泰海通证券表示，工信部、国家发改委、自然资源部近日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，相比于此前实行的政策，主要变化包括：细化冶炼分离总量控制管理、将进口矿纳入监管、强化监管颗粒度和追溯机制，建立超产惩罚制度、新增市场反馈和动态调整机制。临近新能源汽车旺季，国内外企业补库需求较强，推动近期稀土价格加速上涨。本次管理办法施行后，对供给和情绪端均有较强催化，稀土价格上涨动力仍较强，板块有望继续表现，重点关注中重稀土冶炼分离企业。

　　中原证券：短线建议关注有色金属、房地产以及航天航空等行业的投资机会

　　中原证券表示，政策面形成多重利好叠加，为市场提供强劲支撑；居民储蓄正在加速向资本市场转移，形成持续的增量资金来源。2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，其中科技创新领域盈利弹性最为显著。美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松。美元走弱利于外资回流A股。中长期来看，居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注有色金属、食品饮料、房地产以及航天航空等行业的投资机会。

　　天风证券：下半年数据中心端的推理与训练算力需求将同步放量，关注受益于AI推理加速的核心硬件标的

　　天风证券指出，Capex高景气延续，模型迭代催化新一轮推理需求释放算力端继续呈现高景气态势。微软、谷歌、Meta等科技巨头相继上调全年资本开支指引，反映出AI基础设施建设的持续加速。下半年数据中心端的推理与训练算力需求将同步放量，带动GPU、ASIC、光通信、液冷等核心环节景气度持续提升。建议重点关注受益于AI推理加速的核心硬件标的。

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