头部险企新能源车险率先盈利 行业整体扭亏还要等多久

　　曾经让财险公司陷入亏损困境的新能源车险业务迎来转机。部分上市险企2025年上半年经营数据显示，头部险企的新能源车险业务已率先实现承保盈利。

　　业内人士认为，前期数据积累使产品定价更合理、保费规模扩大摊薄成本、险企强化与车企合作降低赔付成本，以及险企的精细化管理等因素，推动部分险企新能源车险业务实现盈利。随着险企定价能力提升、维修成本降低、出险率和赔付率走低，新能源车险行业有望在未来三年迎来扭亏的拐点。

　　头部公司率先盈利

　　“新能源车险总体经营情况比较好，已经进入盈利空间。”中国太保副总裁俞斌在2025年中期业绩发布会上表示。上半年，太保产险新能源车险服务车辆数超过530万辆，新能源车险原保险保费收入105.96亿元，占车险保费比例19.8%。

　　中国太保并非实现新能源车险盈利的个例。中国平安2025年半年报显示，上半年，平安产险实现承保新能源车575万辆，同比增长49.3%，新能源车险原保险保费收入217亿元，同比增长46.2%，市场份额27.6%，实现当期新能源车险业务承保盈利。中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林在2025年中期业绩发布会上表示：“公司上半年新能源汽车保费收入增长46%，而且新能源汽车的承保利润是正的，这是很不容易的数字。”

　　此外，被新能源车企全资控股的比亚迪财险2025年上半年实现扭亏为盈。数据显示，2025年上半年，比亚迪财险实现净利润3134.59万元，而该公司2024年全年亏损1.69亿元。

　　各家公司暂未单独披露新能源车险的综合成本率。不过，从各家公司披露的车险综合成本率来看，这一指标呈下降趋势。2025年上半年，人保财险、平安产险、太保产险的车险综合成本率分别为94.2%、95.5%、95.3%，分别较上年同期下降2.2个百分点、2.6个百分点、1.8个百分点。

　　对于部分险企的新能源车险承保盈利，有财险公司相关业务负责人向记者表示：“新能源汽车保有量增长较快，带动其保费规模快速增长。加上险企在前、中、后端实施精细化管理，包括压降综合费用率、提升定价能力、加强理赔管控等，盈利能力自然提升了。”在他看来，头部保险公司依托前期的数据积累，能够对新能源车险实现更加精准的定价，为其实现承保盈利奠定了核心基础。

　　律商联讯风险信息中国区董事总经理戴海燕认为，随着新能源汽车保有量快速增长，规模效应逐步显现，新能源车险业务结构发生变化。其中，家用车保费增速最为显著，在新能源汽车所有客群中的保费占比从2020年的42%，上升到2024年的67%。目前行业新能源家用车的整体赔付率要低于营业客车和货车，这种结构性的变化使得整体赔付率下降。

　　记者了解到，尽管部分头部险企新能源车险业务实现承保盈利，但家用车和商用车的综合成本率仍存在差异，商用车还处于亏损状态。俞斌表示：“家用车的综合成本率比较理想，商用车的综合成本率还是超过了100%。”

　　行业扭亏或许还要等三年

　　中国精算师协会此前发布的数据显示，2024年我国保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入1409亿元，承保亏损57亿元，呈现连续亏损。

　　记者调研了解到，一些中小保险公司在开展新能源车险业务时较为谨慎。南方地区某保险公司相关负责人透露，该公司传统车险业务能实现保本微利，新能源车险业务仍处于亏损状态。北方地区某保险公司相关负责人向记者表示，公司的新能源车险业务盈利空间有限，目前该业务在公司总体业务中的占比极低。

　　当前新能源车险行业整体面临亏损，主要与新能源汽车维修成本高、出险率高、赔付率高、车险定价不够充分等因素有关。

　　上述南方地区某保险公司相关负责人表示，新能源汽车出险率较高。出险后，部分新能源汽车主机厂要求事故车回店维修，不能在第三方维修厂维修。同时，新能源汽车的部分零件在出险后不能维修，只能直接更换，导致新能源汽车的维修成本较高。

　　中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙认为，除了新能源车险行业普遍面临高赔付压力之外，险企数据积累与经验欠缺、兼职营运车风险混淆等也是造成新能源车险业务亏损的原因。“中小保险公司因新能源车险业务量少，数据储备不充分，风险识别与定价不够精准，且风控管理能力不足，经营难度大，拖累了行业整体盈利状况。此外，兼职网约车常以家用车名义投保，险企难以区分，推高家用车投保池子整体出险概率，进而推高赔付成本。”郭金龙说。

　　随着头部险企新能源车险业务率先进入盈利空间，新能源车险行业何时能迎来扭亏为盈的拐点？郭金龙表示，根据目前的情况和发展趋势判断，未来3年左右新能源车险可能实现行业性盈利，原因在于规模效应下新能源汽车的维修成本将降低；车主逐渐熟悉新能源车辆后出险率有望下降；险企积累足够多的数据后，定价能力也会提升。

　　多方协同推动行业良性发展

　　近年来，为解决新能源车险“车主喊贵，险企喊亏”的发展困境，监管部门推出一系列措施，包括出台相关指导意见、推出车险好投保平台等。业内人士认为，解决新能源车险发展难题，后续还需推动险企、车企等各方形成合力，提高精准定价能力、创新优化产品供给、降低维修成本。

　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格认为，未来可推动“基本+变动”保险产品按里程或使用性质定价，并扩大数据共享（如驾驶行为）以精准定价，同时鼓励车企开放维修体系以降低成本。

　　业内人士认为，实现精准定价和风险管控是新能源车险实现盈利的关键因素。郭金龙建议，应推动车企与险企深度合作，让险企参与构建汽车行业生态。鼓励车企优化车辆设计，增加标准通用件比例，提高车辆维修便利性。支持车企与险企建立战略合作，共享车机行驶数据，协助保险公司精准定价和风险管控。同时，推动工信部门、交通管理部门、保险行业数据广泛融合，全面准确掌握车辆使用性质、行驶里程、事故违章记录等。

　　此外，创新新能源车险产品，推出更灵活的保险产品也是一大方向。今年1月发布的《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》提出，创新优化新能源车险供给。戴海燕表示，通过引入“基本+变动”新能源车险组合产品和“车电分离”模式商业车险产品，保险公司能够更好地满足新能源汽车市场的多样化需求，如开发专属新能源保险产品：电池单独险、充电桩损失险、电网故障险等，覆盖特有风险；可针对网约车等高强度使用场景设计阶梯式保费，按里程或时长计费等分散风险。新能源车主可以根据自己的需求选择保险产品。

（文章来源：中国证券报）

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