9月以来机构调研逾千家上市公司 三大行业投资机遇获青睐

　　Wind数据显示，截至9月16日中国证券报记者发稿时，9月以来，逾1100家A股上市公司接待机构调研，环比大幅增长。从股价表现看，过半上市公司9月以来取得正收益；从行业分布情况看，机械设备、电子、基础化工等行业上市公司较受机构关注。

　　就后市投资而言，机械设备行业中的机器人领域获得机构和市场高度关注，灵巧手等细分方向投资机遇值得重视；电子行业建议关注国产算力产业链，基础化工行业建议关注有机硅等供给弹性较大的板块。

　　调研热情进一步升温

　　作为机构9月调研标的中表现最强的一只，香农芯创股价近期迭创历史新高。9月16日，公司股价虽小幅调整，但9月以来累计涨幅仍达到78.36%。从香农芯创披露的调研纪要看，作为一家以电子元器件产品分销为主要收入来源的上市公司，公司代理及自产的相关产品会否跟随存储芯片提价而涨价等话题受到机构重视。对此，公司回应称，分销产品价格随行就市，市场价格变化最终会体现在采购和销售价格上，而自产的相关产品价格最终由市场竞争等因素决定。

　　包括香农芯创在内，Wind数据显示，截至9月16日记者发稿时，9月以来已有超过1100家A股上市公司接待机构调研，环比大幅增长，显示机构9月调研热情进一步升温。从关注度居前的公司情况看，澜起科技、晶盛机电9月以来均接待超200家机构调研，炬光科技、多氟多、恺英网络、深南电路、埃斯顿等多家公司9月以来均接待超100家机构调研。

　　在9月1日盘中创出历史新高后，近期澜起科技股价呈现高位震荡状态。从公司披露的调研纪要看，其MXC芯片最新进展、PCIeSwitch芯片研发进展等产品方面话题受到机构关注；此外，公司筹划H股上市的目的和进展、未来市值管理的考虑是什么等资本运作方面的话题在调研中也被机构所问及。

　　澜起科技表示，公司与合作伙伴持续推进CXL技术的商用化进程，目前已有更多服务器厂商推出基于澜起MXC芯片的CXL内存扩展方案，CXL相关生态正逐步走向成熟。为深化国际化战略布局，进一步提升核心竞争力，公司积极筹划发行H股股票并在香港联交所上市，此前在7月11日已向香港联交所递交了H股发行上市的申报材料。

　　从股价表现看，截至9月16日收盘，前述9月以来被机构调研的A股上市公司中，有610家同时期实现正收益，占比超过50%，豪恩汽电、杰华特、浙江荣泰、骏鼎达、奥精医疗、多氟多等183家公司9月以来均实现两位数涨幅，不少个股股价创出阶段新高或历史新高。

　　多家北交所公司获超20家机构调研

　　今年以来，北交所市场表现亮眼，北交所上市公司也持续受到投资机构的关注。Wind数据显示，主营射频同轴连接器等产品的研发、生产和销售的富士达，9月以来累计接待37家机构调研，是同时期最受关注的北交所上市公司。调研纪要显示，公司目前的产能利用率状况、在低空经济领域的布局情况等是机构调研时关注的重点。

　　富士达表示，今年以来，受益于防务领域订单的快速增长，公司现有产能利用率处于较高水平，生产线基本处于满负荷运行状态。在低空经济领域，公司主要通过两种方式开展相关业务：一是与工业无人机领域的科技企业建立合作，为其提供无人机及控制系统的制造服务；二是推广应用于无人机系统的射频连接器、微波器件等核心产品。

　　除富士达外，佳先股份、奥迪威、交大铁发、开发科技、开特股份、则成电子、三元基因等多家北交所上市公司，9月以来均接待了超过20家机构前来调研。从二级市场表现看，曙光数创、开特股份2家北交所上市公司表现较好，9月以来累计涨幅均在20%以上。

　　机械设备、电子、基础化工行业受关注

　　从9月以来被机构调研的上市公司行业分布情况看，机械设备行业超越电子行业成为机构最关注的方向，前者有153家公司接待机构调研，后者有121家公司接待机构调研。基础化工行业近期机构调研热情同样高涨，9月以来共有103家公司接待机构调研，数量在各行业板块中位居第三。

　　9月16日，A股机器人板块掀起涨停潮，宇树机器人概念板块涨幅在Wind全部概念板块中高居第一。对于人形机器人板块后市投资机遇，开源证券机械行业首席分析师孟鹏飞看好灵巧手：“灵巧手技术壁垒高，是人形机器人实现泛化操作与环境交互的关键，成为产业量产的最后一环。国内灵巧手有望呈现‘第三方整手企业、头部大厂自研、核心零部件厂商延伸/代工’的格局，投资上可关注与第三方整手公司合作的上市公司，以及布局灵巧手相关业务的核心部件厂商。”

　　电子行业最近几个交易日重拾涨势，包括国产算力在内的多个细分领域，后市投资价值获得机构看好。在民生证券研究院电子行业分析师方竞看来，阿里巴巴二季度资本开支超预期，叠加寒武纪定增获通过、海光信息发布高目标值股权激励同时面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线，国产算力发展趋势已相对确定，国产算力产业链蓄势待发，建议关注芯片、ASIC、算力租赁等方向机遇。

　　对于基础化工板块，东海证券基础化工行业分析师吴骏燕认为，短期来看，虽然行业面临地缘摩擦反复，海外化工产品供应不确定性有所增加等不利因素，但长期来看，我国化工产业链竞争优势明显，凭借显著的成本优势和不断突破的技术实力，有望重塑全球化工产业的格局。从供给角度出发，若行业供给侧结构性改革强化，建议关注供给弹性较大的板块，如有机硅、膜材料、氯碱、染料等；若供需格局仍然偏弱，则可关注煤化工、农药等板块具有相对优势的品种或龙头企业。

（文章来源：中国证券报）

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