A股三大指数收跌：沪指跌近1% 半导体与电池板块领跌

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.94%，收报3897.03点；深证成指跌2.70%，收报13355.42点；创业板指跌4.55%，收报3113.26点。沪深两市成交额达到25156亿，较昨日缩量1376亿。

　　行业板块涨少跌多，水泥建材、燃气、公用事业、煤炭行业涨幅居前，电池、半导体、能源金属、贵金属、光伏设备、小金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，近70只股涨停。核电板块表现活跃，合锻智能9天5板，中国核建、安泰科技2连板。创投概念股延续强势，大众公用4天3板，七匹狼等多股涨停。

　　电池等新能源方向重挫。

　　半导体芯片股集体调整，华虹公司等跌超10%。

　　水泥股逆市走强，华新水泥等涨停。

　　燃气、煤炭等资源股拉升，大有能源等封板。

　　乳业、服装等消费股活跃，庄园牧场等涨停。

　　光刻机概念股局部爆发，新莱应材、凯美特气双双涨停。

　　行业资金流向：9.04亿净流入电网设备

　　行业资金方面，截至收盘，电网设备、证券、交运设备等净流入排名靠前，其中电网设备净流入9.04亿。

　　净流出方面，半导体、电池、消费电子等净流出排名靠前，其中半导体净流出221.0亿元。

　　今日要闻

　　触及300倍静态市盈率红线 中芯国际A股两融折算率被多家券商调降至零

　　科创板牛股中芯国际遇到突发情况。9日，记者查询中信证券、国泰海通、华泰证券等多家头部券商官网发现，这些券商系统中的中芯国际A股两融折算率均调降为零。某券商非银团队点评指出，中芯国际等个券折算率降为零，对已持仓的客户基本不受影响，只是在个券静态市盈率高于300倍被调为零时不能再开新仓，待折算率发生新变化后，则可继续作为可充抵保证金的证券，不会造成平仓引发下跌。

　　中国对稀土、超硬材料、锂电池等相关物项实施出口管制

　　10月9日，商务部发布了两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告，分别对境外相关稀土物项、稀土相关技术实施出口管制；同日下午，商务部还联合海关总署明确对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。

　　大牛市突遭警告！黄金价格狂飙暗藏风险？

　　黄金价格狂飙暗藏风险？美东时间10月9日，现货黄金、现货白银价格双双在创出新高后转跌，现货黄金价格跌破4000美元/盎司关口，纽约期金大跌超1.9%，费城金银指数大幅收跌4.19%。华尔街最大的黄金多头之一美国银行在最新的报告中警告称，贵金属已经兑现了大部分的上涨预期，黄金价格可能在2025年第四季度回调至3525美元/盎司。

　　猪价加速下跌 上市猪企多“以量补价” 悲观情绪蔓延短期猪价弱势难改

　　市场普遍的分析几乎一致的将猪价重挫的原因归结为需求惯性回落和供应压力的集中释放。在此背景下，生猪养殖企业多出现“以量补价”的局面。在供大于求格局短期难以改变的背景下，市场普遍预计猪价弱势短时难有改变。不过，机构也提示，供应压力的集中释放或给远期猪价带来希望。

　　机构观点

　　中信证券：煤炭板块有望出现持续超额收益

　　中信证券研报称，展望四季度，煤炭行业整体供需平衡，旺季或出现阶段性供给缺口，若反内卷政策执行力度强化，煤价有望超预期。目前板块的政策、煤价以及业绩预期都在改善，未来随着市场风格轮动或政策催化，板块有望出现持续超额收益。

　　中信建投：判断储能行业处于产业拐点

　　中信建投研报认为，复盘光伏、新能源汽车、智能手机行业渗透率快速提升的历史，可以看到市场化因素推动的行业经济性拐点出现后，需求及渗透率的提升速度往往是非线性的，判断储能行业正处于同样的产业拐点之上。过去2年，随着电芯成本断崖式下降以及技术进步带动降本，储能系统成本已大幅降低。海外从2024年开始，经济性和能源转型的迫切需求驱动储能已呈现全面开花的状态，判断未来几年储能有望复刻渗透率及需求加速增长的历史故事，并带动锂电产业链供需大幅改善。核心看好集成、电池锂电材料、逆变器等各环节龙头。

　　银河证券：建议重点关注AI基建及AI赋能两大方向

　　银河证券指出，我们已进入“AI时代”，AI将渗透各行各业并产生深远影响。机械设备行业的发展具备其时代特征，因此在“AI时代”机械设备行业大的投资机会也将围绕AI，建议重点关注AI基建及AI赋能两大方向，作为十五五重点配置。AI基建方向推荐AI PCB设备（包括PCB设备、耗材及SMT设备）、AIDC发电设备（包括柴油发电机、燃气轮机及核电设备等）、液冷以及半导体设备；AI赋能方向推荐具身机器人整机及应用场景落地。

　　中金公司：成长风格占优有望延续，关注景气行业

　　中金公司研报表示，近期市场表现出较强的结构性特征，热点集中在成长板块。由于前期市场成交迅速放大、交易集中，8月底后A股市场进入盘整震荡期，但不乏结构亮点。海外AI算力的强劲需求持续被印证，中国能源转型目标较为清晰，在全球产业链上的定位决定了中国以制造业大国的角色参与技术革命，研报认为推动制造升级将是中长期趋势，正在催化股票市场的结构性机会。10月建议关注如下配置思路：1）AI算力和机器人等相关产业链；2）创新药、消费电子、电池和有色金属等行业；3）工程机械、电网设备、养殖业与饲料等行业；4）“十五五”相关领域。

　　延伸阅读

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