十月机构调研路线图浮现：聚焦基本面和战略布局 内需与科技成后市配置焦点

　　Wind数据显示，截至10月13日中国证券报记者发稿时，10月以来机构总计调研46只个股，容百科技、惠城环保、巨力索具等个股成为机构的“宠儿”，企业的基本面与未来战略规划成为机构调研的重点。从行业分布看，机械设备、汽车、基础化工和电力设备等领域备受机构青睐。

　　多家券商表示，尽管市场短期震荡，但企业盈利改善预期与政策托底效应依然明确。短期来看，内需板块有望阶段性占优，而科技革命与制造业复苏则构成中长期投资主线，投资者可兼顾短期防御与中长期前沿产业布局。

　　逾40只个股获机构调研

　　在上述46只获机构调研的个股中，容百科技获162家机构调研，排名第一；其次是惠城环保，获78家机构调研；巨力索具获58家机构调研，排名第三。此外，四方达、广脉科技、奇德新材、飞龙股份、阿尔特、北汽蓝谷、崧盛股份也受到机构的关注，接待机构调研家数均超10家。

　　从行业分布来看，上述46只个股囊括了18个行业板块（申万一级）。其中，机械设备行业覆盖了8只个股，数量居首；汽车行业覆盖了7只个股，居第二位；基础化工和电力设备行业均覆盖了6只个股，并列第三。

　　记者梳理发现，在调研上市公司时，机构普遍将关注点放在企业的基本面与未来战略布局上。例如，在容百科技的调研中，机构重点关注外部政策环境对其锂电池正极材料业务的影响，以及新技术平台的产业化推进情况；对于惠城环保，机构调研焦点则集中在20万吨废塑料资源化项目的商业化进展，以及公司未来扩产计划和进度安排；在调研巨力索具时，机构主要围绕其财务状况的健康度，以及深海战略的具体实施计划展开了深入交流。

　　从上述被调研个股的市场表现来看，截至10月13日收盘，10月以来累计涨幅超10%的个股共有3只。其中，涨幅居首的个股是旭光电子，累计上涨24.60%；其次是新光光电，累计涨幅为14.83%；四方达以累计12.94%的涨幅居第三位。此外，累计涨幅逾5%的个股还有广大特材、威力传动、奇德新材、巨力索具、ST柯利达。

　　内需板块短期占优

　　国庆假期前，成长与周期风格阶段性走强。节后市场受短期利空因素影响，出现震荡整理。业内人士表示，尽管市场面临一定波动，但企业盈利改善的预期依然明确，同时政策层面继续释放积极信号，有望对市场形成支撑，短期利空因素对整体运行趋势的制约相对有限。

　　华福证券认为，从中期来看，市场结构性机会或更加突出。同时，外部压力或会让国内宽松政策的出台快于预期，内需板块值得关注。

　　从投资策略的角度看，华福证券建议短期内可以加配公用事业、银行等防御性板块。中期内，要密切关注国家重点进行战略推进的相关前沿科技领域，如核聚变、人工智能、芯片制造、固态电池、海洋经济，如出现较大回调，是很好的布局机会。还可密切关注反映国家产业发展的相关指数，如科创板50指数、创业板指数等。

　　华西证券认为，短期内关税反制、自主可控和稳定类资产或阶段性占优，如红利、农业、军工、稀土等板块。中期来看，科技成长仍是最大的主线。慢牛行情中，资金仍有望重新聚焦景气成长和未来产业投资。

　　在国金证券看来，对于中国资产而言，过去的上涨更多的是与海外科技的联动上涨，当前A股存在指数层面调整的可能，但幅度可控。短期建议从国内政策（“反内卷”）和内需见底的视角出发寻找更多的机会，非银金融行业将受益于全社会资本回报率见底回升；中期来看，制造业活动修复与投资加速的实物资产仍然是最占优资产，包括上游资源（铜、铝、油、金）以及原材料（基础化工品、钢铁）等。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：聚焦基本面和战略布局 内需与科技成后市配置焦点)

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