早报｜“TACO交易”引发美股强劲反弹；OpenAI新合作引爆市场！博通ARM股价齐飞；英伟达计划打造AI工厂，合作伙伴盘后飙升

　　摘要：“TACO交易”引发美股强劲反弹；OpenAI新合作引爆市场！博通ARM股价齐飞；美联储保尔森：支持今年再降息两次；英伟达计划打造AI工厂，合作伙伴盘后飙升。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数10月13日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨587.98点，收于46067.58点，涨幅为1.29%；标准普尔500种股票指数上涨102.21点，收于6654.72点，涨幅为1.56%；纳斯达克综合指数上涨490.18点，收于22694.61点，涨幅为2.21%。

　　热门科技股普涨，博通涨超9%，特斯拉、甲骨文涨超5%，谷歌涨超3%，英伟达涨超2%。加密矿企、贵金属、半导体涨幅居前，Bitfarms涨超28%，纳微半导体涨超21%，Arm涨超11%，美光科技、泛美白银涨超6%，高通涨超5%。烟草食品、减肥药板块走低，Beyond Meat跌超48%，通用磨坊跌超2%，礼来跌超1%。

　　稀土、量子计算、核电、无人机板块表现强势。Critical Metals飙涨逾55%，MP Materials涨超20%，USA Rare Earth涨逾18%；Rigetti Computing涨超25%，D-Wave Quantum涨逾23%；Sam Altman持股的Oklo涨超16%，NuScale涨近15%；Ondas Holdings、RCAT涨超17%，Draganfly涨近15%。

　　纳斯达克中国金龙指数收涨3.21%，热门中概股普涨，世纪互联涨超10%，蔚来涨7%，名创优品涨超5%，阿里巴巴、京东涨超4%，小鹏汽车、百度涨超3%。

　　热点要闻：

　　美联储保尔森支持今年再降息两次，主张“忽略关税影响”

　　当天在费城举行的全国商业经济协会(NABE)年度会议上，保尔森表示：“对我而言，关键在于我没有看到任何迹象表明，尤其是劳动力市场的状况，会让关税引发的价格上涨演变成持续性通胀。”保尔森指出，上个月美联储决定降息25个基点是合理的。她补充道，鉴于货币政策目前略微偏紧，她支持按照美联储最近一次经济预测摘要(SEP)的指引进行降息。

　　中方对美船舶收取特别港务费，今起正式施行

　　据交通运输部：2025年4月17日，美国贸易代表办公室发布了对中国海事、物流及造船业301调查措施，自2025年10月14日起，对中国公司拥有或运营的船舶、中国造船舶、中国籍船舶加收港口服务费。此举严重违背了世贸组织规则和中美海运协定，对中美间海运贸易造成严重破坏。自2025年10月14日起，对符合条件的美国船舶收取特别港务费，标准为每净吨400元人民币起，并逐年递增；该办法规定，美国企业、组织和个人拥有或运营的船舶，以及悬挂美国旗的船舶等需缴纳费用，但由中国建造的船舶、仅进入中国船厂修理的空载船舶等免缴。

　　聚焦稀土、机器人等27个领域，摩根大通启动1.5万亿美元投融资项目

　　美国资产规模最大银行摩根大通周一发布公告称，将在未来10年为美国的稀土、机器人、核能、AI等关键产业提供高达1.5万亿美元的融资便利和项目支持。公告显示，以下4个关键领域，以及相关的27个细分赛道将成为摩根大通的关注重点。

　　供应链与先进制造：功能性增强材料、微芯片封装与测试材料及工艺、关键工业矿物的提取与精炼、制药所需关键化学原料、先进制造（自动化、网络化）、数据中心/物流枢纽等关键产业地产、造船，以及由AI驱动的自动化移动机器人；

　　国防航天：军事指挥与管理系统、先进防御系统关键零部件、航天飞行器、火箭与发射技术、无人机与无人作战系统、高超音速与先进弹药系统、6G、加密通信技术，以及去中心化网络架构；

　　能源独立与韧性：新一代核能发电、电网抗扰性提升技术、分布式能源发电体系、先进电池储能技术、高效太阳能发电技术；

　　前沿与战略技术：网络安全、量子计算、人工智能、边缘计算、光通信，以及传感器硬件。

　　美银唱多金银：上调2026年黄金目标价至5000美元，白银至65美元

　　美银指出，白宫“非传统政策框架”将持续利好黄金，包括财政赤字扩大、债务上升等将支撑金价明年升至5000美元水平。白银即将迎来连续第五年的结构性供应短缺，尽管2026年实物需求可能下降11%，但持续的供应短缺仍将推动银价涨至65美元/盎司。

　　华尔街或迎来多年来最动荡的财报季

　　标普500成分股期权数据显示，投资者预期财报发布后股价平均波动幅度将达到4.7%，接近7月份创下的2022年以来财报季开启时的最高水平。其中AI和科技股成波动焦点，个股偏斜度比指数更平，交易员更倾向于追逐个别公司的涨势，特别是AI相关股票。芝加哥期权交易所全球市场公司衍生品市场情报主管Mandy Xu表示：在个股层面，大量波动性正在被定价。市场涨势主要由AI和科技股推动，但这些股票的估值和前瞻盈利前景正面临越来越多质疑。

　　个股聚焦：

　　英伟达为Vera Rubin打造下一代高效千兆瓦AI工厂

　　美东时间10月13日，英伟达 (NVDA.US)正式公布NVIDIA Vera Rubin NVL144这一MGX代际开放式架构机架服务器的技术规格。此外，目前已有50余家MGX合作伙伴正为该产品做准备，同时还将为英伟达Kyber提供生态支持。约20余家行业合作伙伴在峰会上展示了新一代核心技术与组件，包括新型芯片、元器件、电力系统，以及对千兆瓦时代800伏直流（VDC）数据中心的支持能力，这些技术均将为英伟达Kyber机架架构提供支撑。

　　谷歌公司宣布：到2027年扩建现有数据中心并新建两个站点

　　10月13日， 谷歌-A (GOOGL.US) 宣布将在2027年前向南卡罗来纳州投资90亿美元，用于扩展谷歌在伯克利县的现有数据中心园区，并继续在多切斯特县建设两个新站点，旨在支持云计算服务和人工智能应用的增长需求。此外，谷歌还将资助电气培训联盟，将人工智能工具整合到培训项目中。预计到2030年将在州内培训现有电气工人和160多名学徒，使电工人才储备预计增长近150%。数据中心运营需要大量电气基础设施和冷却系统来支持为互联网服务提供动力的服务器运行，因此电气工人的需求量巨大。

　　苹果CEO库克在抖音完成直播带货首秀

　　10月13日晚， 苹果 (AAPL.US) 公司CEO库克突然出现在Apple Store旗舰店抖音直播间，与中国网友打招呼，并和其他员工一起完成了他面向中国消费者的首场直播带货。随后，“库克来抖音直播了” 迅速登上热搜榜。库克还在直播中宣布：iPhone Air 将于下周在中国正式发售，本周五（10 月 17 日）开始接受预订。10月13日，中国联通、中国移动和中国电信均宣布已获得工信部批复，可开展eSIM手机运营服务商用试验。

　　微软被控对OpenAI限制算力供应，进而违反美国联邦和加州反垄断法律

　　美东时间10月13日，彭博社报道称，一份诉讼文件显示： 微软 (MSFT.US) 造成OpenAI对ChatGPT提高价格。微软被控对OpenAI限制算力供应，进而违反美国联邦和加州反垄断法律。

　　赛富时宣布在旧金山投资150亿美元支持AI创新

　　云软件提供商赛富时 (CRM.US) 周一表示，未来五年？将在旧金山投资150亿美元，用于支持人工智能创新和本地劳动力发展。这笔投资将用于在其旧金山园区建立新的AI孵化中心，并帮助企业采用可代表用户执行任务的AI代理技术。

　　甲骨文CEO：OpenAI有能力承担每年600亿美元的云基础设施服务费用

　　据CNBC， 甲骨文 (ORCL.US) 首席执行官Clay Magouyrk表示，他对OpenAI有信心，认为OpenAI有能力支付其所消耗的大量云基础设施服务的成本。周一举行的甲骨文人工智能世界大会上，Magouyrk在接受采访时称：OpenAI“当然”能够支付起600亿美元购买一年的云资源。在今年7月，OpenAI与甲骨文达成了一项为期五年、价值超过3000亿美元的协议。Magouyrk说：“看看他们增长的速度，你知道，几乎有10亿用户。这是闻所未闻的。”

　　OpenAI再签重磅协议：计划未来四年与博通合作部署10千兆瓦定制化芯片和网络设备

　　OpenAI与博通 (AVGO.US) 公司签署多年期协议，计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。这一规模相当于约5座胡佛大坝的发电量，标志着AI基础设施建设进入超大规模时代。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议，并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入198亿港元创近两月新高，抢筹两大ETF抛腾讯

　　数据显示，南向资金昨日成交约2270.17亿港元，较前一日再度放量约592亿；约为今日恒指成交总额的46.30%，占比不足5成。

　　值得关注的是，恒指今日放量大跌，但南向资金逆势加仓，全天净买入约198.04亿港元，创近两个月来单日新高。其中，沪港股通净流入约75.98亿港元，深港股通净流入约122.06亿港元。

　　其中，盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)两大ETF基金获抢筹，分别被净买入72.82亿、21.34亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，今日南向资金

　　大幅净买入：华虹半导体(01347.HK)13.48亿港元；小米集团-W(01810.HK)8.88亿港元；美团-W(03690.HK)8.07亿港元；中兴通讯(00763.HK)7.24亿港元。

　　大幅净流出：腾讯控股(00700.HK)24.45亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)16.24亿港元；中芯国际(00981.HK)5.24亿港元。

　　投资要点

　　华虹半导体昨日涨8.01%，短线资金以流入为主，前5日加仓993万股。

　　小米集团-W昨日跌5.71%，短线资金出现回流迹象，前5日加仓3472万股。

　　美团-W昨日跌1.87%，短线资金以流入为主，前5日加仓687万股。

　　中兴通讯昨日涨2.95%，短线资金趋势不明，前5日加仓287万股。

　　腾讯控股昨日跌1.92%，短线资金流入趋缓，前5日加仓690万股。

　　阿里巴巴-W昨日跌1.69%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓8180万股。

　　中芯国际昨日涨3.35%，短线资金保持流入趋势，前5日加仓2280万股。

　　注：由于港交所T+2结算及国庆假期影响，实际为截至上周四的近5个港股通交易日数据。

　　港股公告精选

　　英诺赛科(02577.HK)：正与NVIDIA合作，携手支持800 VDC电源架构，为新一代GPU路线图的扩展提供保障，并提供全GaN电源解决方案，赋能新一代AI Factories。此前，公司还公告将按每股75.58港元的价格配售2070万股新H股，预计募集资金约15.65亿港元。

　　瑞浦兰钧(00666.HK)：三季度出货量超23GWh，创单季度出货量最好记录。

　　极兔速递-W(01519.HK)：第三季度包裹量合计76.77亿件，同比增长23.1%。

　　新华保险(01336.HK)：前三季度实现归属于母公司股东的净利润预计为299.86亿元至341.22亿元，同比增长45%至65%。

　　新城发展(01030.HK)：前9月累计合同销售150.50亿元，同比减少52.72%。

　　财经日历：

（文章来源：哈富证券）

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