深挖半导体行业机会！百家机构调研新动向！

　　据统计，本周（10月13日至17日）共有173家上市公司接待机构调研。有约两成机构调研个股实现正收益，其中惠城环保以20.08%的涨幅领跑，骄成超声、梅雁吉祥、百利科技等涨超10%。

　　从调研热度来看，科技板块虽然在本周陷入调整但仍然是调研重点，帝科股份、能科科技、爱朋医疗等均吸引了约百家机构调研。银行板块调研热度也有所提升。

　　深挖半导体行业机会

　　存储行业市场价格持续上涨，吸引机构不断深挖其中的投资机会。

　　帝科股份方面在接待调研中表示，当前存储行业前景较好，市场价格持续上涨，公司存储业务板块收入预计将保持较好的增长。与此同时，帝科股份正在筹划收购整合江苏晶凯。帝科股份介绍，收购完成后公司存储业务将成为行业内为数不多实现贯穿DRAM芯片应用性开发设计、晶圆测试分选、存储封装测试一体化布局且规模量产的企业，将有效提升毛利水平。

　　同样针对存储产品涨价的问题，深科技在调研中表示，公司在封测环节收取的是加工费，加工费波动相比终端产品价格波动有限。“公司目前存储半导体封测业务产能有序推进，产能利用可以满足订单需求，公司将持续关注市场机遇，如未来客户需求增长，公司将以满足主要客户需求来推进扩产计划。”深科技方面介绍。

　　而针对未来产品价格走势，德明利在调研中判断，后续存储行业周期有望保持向好趋势。其中，NAND依托3D堆栈技术演进、容量提升及QLC、PLC芯片未来量产预期，成本下降具备结构性优势，叠加AI推理驱动的高速存储需求增长，替代效应逐步显现。

　　回应政策变化影响

　　政策变动对企业的影响，一直以来都是机构调研的核心方向。

　　中央网信办、国家发展改革委上周联合印发了《政务领域人工智能大模型部署应用指引》。南威软件在调研中回应政策影响称，一方面它是推动新一代政务服务智能化发展的纲领性文件，为政务领域智能化服务升级提供了方向指引；另一方面，它为人工智能产业在数字政府及泛政务领域的落地提供了具体落地规范，有助于推动整个产业在细分领域的健康发展。

　　本周，刚果（金）钴出口配额制度正式生效。对于政策影响，中金辐照在调研中表示，公司将进一步加强与现有钴源供应商的沟通谈判，尽可能降低成本，同时持续加强与国内外钴源供应商的沟通交流，积极拓宽钴源供应渠道。公司也将继续坚持多种技术手段并举方式，通过大力拓展应用电子加速器、X转靶等技术手段，进一步丰富公司灭菌技术手段，持续提升产能。

　　针对关税可能出现的变化，中际联合在调研中表示，应对贸易风险，公司已经提前在海外做了较为充足的库存，短期来看关税增加不会对公司产生大的影响，同时公司也在积极与客户进行沟通，加强客户价格协商机制，根据情况适时调整销售价格及策略，维护企业利益，保障企业稳健经营。

　　银行调研热度提升

　　在市场调整中，银行股成为避风港，机构调研热度有所提升。

　　上海银行本周逆势上涨超6%。上海银行在调研中表示，未来将继续保持稳定的分红政策，给予投资者可预期、有吸引力的分红回报。公司已制定并公布估值提升计划，计划未来三年（2025—2027年）每一年度现金分红比例不低于30%。公司资本充足状况良好，为实施稳定分红政策提供有力保障。

　　宁波银行本周上涨4%。该行在调研中表示，随着扩内需、促消费等政策红利持续释放，新质生产力加速培育，公司将持续扩大金融服务的覆盖面，有效对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长，切实支持实体经济发展。“公司将一如既往地努力提升公司业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报。”宁波银行方面强调。

（文章来源：证券时报）

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