【风口研报】苹果市值一夜增万亿创新高 iPhone 17热销或带来“果链”表现超预期

　　A股三大指数今日集体走强，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨1.36%，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02%。沪深两市成交额接近1.9万亿，较昨日放量逾千亿。行业板块呈现普涨态势，采掘行业、工程机械、电子元件、船舶制造、房地产开发、消费电子、非金属材料、贸易行业涨幅居前，仅煤炭行业、燃气、贵金属板块逆市下跌。个股方面，上涨股票数量超过4600只，近百股涨停。

　　研究公司Counterpoint在报告中表示，iPhone 17系列在中国和美国市场的初期销售表现均优于前代产品。该机构在报告中指出，在这两个国家上市的前十天内，iPhone 17系列的销量较iPhone 16系列高出14%。同期在中国市场，iPhone 17标准版的销量几乎是iPhone 16标准版的两倍；而在中美两个市场整体范围内，该机型的销量增幅达31%。另一份来自Deepwater的报告也强调，iPhone 17开启了苹果自2020年以来的最强劲销售势头，新款iPhone等待时间比去年拉长了13%，显示出市场需求之旺盛。受相关消息刺激，美东时间周一，苹果股价今年内首次创历史新高收涨近4%，市值超越微软，成为仅次于英伟达的第二高市值美企。

　　招商证券表示，苹果3年硬件创新加速周期开始，且其在端侧AI软件和生态的创新在明年值得重视，建议把握低估的果链。天风证券指出，iPhone17系列领衔多款新品亮相，芯片、散热、传感器全面升级，看好“果链”表现超预期。

　　招商证券：iPhone17的高性价比有望推动销量超预期

　　总体看iPhone新机备货超9000万优于去年情况下，销售趋势仍佳，iPhone 17的高性价比有望推动销量超预期，而iPhone 17Pro需求平稳向好，iPhone Air款需求仍待在中国等地区全球发售后进一步观察，iPhone新机结合未来更完备的AI功能有望进一步助推销量。此外，苹果3年硬件创新加速周期开始，且其在端侧AI软件和生态的创新在明年值得重视，建议把握低估的果链。

　　天风证券：看好“果链”表现超预期

　　随着iPhone 17系列发布，苹果完成了一次精准的产品序列重构：标准版补足高刷屏短板，Air版以5.6mm厚度重新定义轻薄旗舰，Pro系列凭借横向摄像头与VC散热系统突破性能边界。该机构指出，苹果正践行“技术普惠”策略，将高端功能下放以扩大用户基础，同时以Pro系列维持品牌溢价，对安卓阵营形成压力。该机构还表示，iPhone 17系列领衔多款新品亮相，芯片、散热、传感器全面升级，看好“果链”表现超预期。

　　招银国际：iPhone 17销售表现超预期

　　iPhone 17销售表现超预期，预计2026年苹果将推出首款大折叠产品，成为下一阶段主要增长动力。此外，搭载高通和联发科技芯片的数款旗舰新品发布，有望加快手机高端化和换机周期到来，推动产业链加快升级。

　　华福证券：国内果链公司具备不可替代性

　　苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性。对于设备企业来说，苹果或将更多的资源投向有利于降本提效的柔性自动化、3D打印等新设备和新工艺；或者加速推广高端机型、折叠屏、智能眼镜等新产品，也有利于相关产线的新建和升级。

　　财信证券：AI技术驱动智能手机高端化进程加速

　　2025年上半年全球高端智能手机市场销量表现亮眼。AI技术驱动智能手机高端化进程加速，全球AI手机市场份额预计将从2024年的16%跃升至2028年的54%。Canalys研报称，为了延续换机动能，产品创新与差异化将成为吸引消费者的关键。

　　银河证券：苹果产品有望推动市场复苏

　　2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备（如AR智能眼镜）也有望推动市场复苏。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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