财政部发行！40亿美元，30倍认购

　　财政部11月6日消息，11月5日，中华人民共和国财政部代表中央政府在香港特别行政区成功发行了40亿美元主权债券。其中，3年期20亿美元，发行利率为3.646%；5年期20亿美元，发行利率为3.787%。

　　此次美元主权债券受到市场欢迎，国际投资者认购踊跃，总认购金额1182亿美元，是发行金额的30倍。其中，5年期认购倍数达33倍。

提供高质量资产

　　“中国财政部本次在香港特别行政区发行的美元主权债券，为2017年重启美元主权债券发行以来第7次发行美元债，彰显了中国金融市场进一步对外开放的决心和稳健的步伐。此次发行的美元主权债券包括3年期和5年期，其发行规模是2024年的两倍，并在美联储降息的市场环境下，实现了定价息差价格最窄发行的突破。”摩根大通环球企业银行大中华区主管黄健介绍。

　　中国银行研究院主管级高级研究员杨娟表示，发行美元主权债券是我国主动融入全球金融体系的战略性举措，将对推动人民币国际化、提高跨境资本流动水平、强化国际资本对中国经济的长期信心等产生积极影响。同时，以香港作为发行地，能够进一步强化内地与香港金融市场的互联互通，巩固提升香港国际金融中心地位。

　　杨娟介绍，目前国际市场优质中国资产供给较少，本次美元主权债券发行既能够依托香港成熟的离岸美元市场基础设施提升发行效率，又能够向香港市场提供稀缺的高质量资产。

投资者类型丰富

　　据介绍，此次美元主权债券投资者类型丰富，地域分布广泛。亚洲、欧洲、中东、美国投资者分别占比53%、25%、16%、6%，主权类、银行和保险、基金资管、交易商类型投资者分别占比42%、24%、32%、2%。此次发行的债券将全部在香港联合交易所上市。

　　“通过常态化发行美元主权债券，吸引中长期机构投资者参与，中国金融市场进一步深化了与全球资本市场的互联互通。”黄健说，中国主权美元债的常态化发行，还为企业跨境融资提供了关键的定价基准——主权债券的收益率曲线将成为中资企业海外发债的核心参考，有助于降低其融资成本与不确定性。

　　杨娟进一步解释，近年来，越来越多的中资企业积极参与国际经济合作，在国际资本市场发行债券的需求也随之增长。中资企业离岸美元债券的发行利率普遍在美元主权债券发行利率的基础上加一定基点，本次美元主权债券发行可以为中资企业在国际资本市场进行债券发行定价提供参考。

　　黄健表示，摩根大通担任本次交易的联席主承销商及簿记管理人，这也是摩根大通连续6年获得中国财政部委任服务中国主权债券的发行。中长期机构投资者通常更关注基本面和长期价值，他们的持续参与将进一步提升国际社会对中国经济结构转型与高质量增长的认可，为全球资本配置优质的中国资产注入信心。

（文章来源：中国证券报）

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