AI引擎驱动下MongoDB 增长前景可期！绩后华尔街集体唱多

　　受远超预期的第三财季业绩及上调全年业绩指引提振，数据库软件制造商MongoDB(MDB.US)的股价在周二暴涨22.23%，周三再涨近1%至405.94美元。多家华尔街大行在MongoDB公布这份最新业绩后维持对该股的看涨评级并上调目标价。

　　数据显示，MongoDB第三财季总营收同比增长19%至6.28亿美元，远超市场预期的5.92亿美元;调整后每股收益为1.32美元，同样远超市场预期的0.80美元。备受关注的Atlas云数据库产品营收同比增长30%(高于市场预期的同比增长20%-25%)，占该公司第三财季总营收的约75%，是驱动整体高增长趋势的绝对主力。该公司还上调了全年业绩预期，将其2026财年全年营收指引上调至24.34亿美元至24.39亿美元区间(此前预期为23.4亿美元至23.6亿美元)，高于市场预期的约23.6亿美元。

　　多家大行上调目标价

　　古根海姆(Guggenheim)重申对MongoDB的“买入”评级，目标价由400美元上调至450美元。该行分析师Howard Ma在一份报告中表示：“Atlas第三财季营收增速加快至30%，符合买方预期，并较市场共识预期高出超3个百分点。尽管略低于我们同比增长31%的较高预期(这也是我们对Atlas第四财季营收增速的预测值)，但我们认为，鉴于该公司对第四财季业绩给出了远高于预期的指引，投资者不应再认为这个目标难以实现。该公司管理层指出，美国和欧洲、中东、非洲地区的大型企业需求持续强劲。”Howard Ma补充称：“我们目前预计，MongoDB 2026财年总营收最终将增长23%，2027财年总营收将至少增长25%。Atlas业务营收将保持29%的稳定增长。”

　　花旗维持对MongoDB的“买入”评级，目标价为440美元。以Tyler Radke为首的花旗分析师在报告中指出：“虽然第四季度存在一些收入确认的前置因素，但整体业绩表明业务和盈利增长势头持续加速，反映出执行力改善和AI势头增强。我们预计，随着增速加快和又一次强劲的业绩修正，股价将继续上行。”

　　Wedbush维持MongoDB的“跑赢大盘”评级，并将目标价从400美元上调至440美元。MongoDB还入选了Wedbush的“最佳投资构想名单”和“Ives AI 30”榜单。该行分析师Dan Ives在报告中表示：“MongoDB又交出了一个强劲季度，Atlas使用指标持续改善，在业务管线中的占比不断扩大。公司未来处于更有利的变现位置，同时成功地将运营杠杆融入其商业模式。”

　　丰业银行重申对MongoDB的“与行业表现同步”评级，目标价由320美元上调至415美元。该行分析师Patrick Colville和Joe Vandrick表示：“在领导MongoDB 11年后，Dev Ittycheria交出了一份令人印象深刻的告别答卷，也为新任首席执行官Chirantan ”CJ“ Desai搭建了良好的发展平台。”“MongoDB表现显然出色，但鉴于股价已达到2026财年预期EBITDA的约60倍，我们需要从广泛的客户访谈中获得证据，证明增长势头能持续至2027财年，才能支撑进一步的估值扩张——而目前我们尚无法证实这一点。”

　　瑞穗则重申对MongoDB的“中性”评级，并将目标价从250美元上调至310美元。以Siti Panigrahi为首的瑞穗分析师在报告中表示：“新任首席执行官明确了工作重点，强调拓展财富500强和全球2000强企业客户，以及在AI原生公司中取得早期进展。他将利用其企业关系和硅谷人脉，将MongoDB定位为AI基础设施。我们对Atlas营收增长感到鼓舞，并继续关注增长的可持续性以及AI能否成为实质性的收入驱动力。”

　　MongoDB新一轮增长拉开帷幕

　　MongoDB高质量的财报数据，加上此前不久谷歌(GOOGL.US)财报所显示的谷歌云平台整体营收的高增长态势、Gemini系列产品Token量激增以及谷歌巨额AI资本支出，共同说明AI应用层的数据平台需求和谷歌云等云计算平台侧的云端AI推理算力需求都处在非常高的景气区间。

　　更重要的是，随着包含Nano Banana Pro在内的谷歌Gemini3系列AI产品震撼问世且迅速风靡全球企业与消费端用户，包括MongoDB在内的整个“谷歌AI生态链”仍处在业绩强劲增长的轨迹之中。

　　据悉，MongoDB依托Atlas与谷歌云/Vertex AI的长期深度集成，在本轮AI浪潮中成为云端数据库建设与向量检索层的核心受益者。以Atlas+Vertex AI为代表的AI应用堆栈正在进入实用化、规模化阶段，指向B端与C端用户们生成式AI应用软件、AI搜索、AI推荐以及AI智能体等实际AI应用需求激增并且正在大规模落地。

　　作为“谷歌AI生态链”的核心参与者之一，MongoDB的业绩增长逻辑转成明显绑定谷歌云平台+绑定Gemini系列AI应用软件从开发到部署完整生态的云数据库技术路线。MongoDB官网自己的案例文章也提到，绝大多数AI初创公司采用谷歌云(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作为主数据库和云端AI基础设施来运行基于LLM(超参数大语言模型)的AI应用开发到云端成功部署的完整AI生态平台。

　　MongoDB第三财季业绩全面超预期并上调全年展望，与谷歌最新抛出的更大规模AI资本支出、以及谷歌更加强劲的云计算业务营收增长相互呼应。因此，处于“谷歌AI生态链”中的MongoDB有望跟随基于谷歌云平台的炸裂式扩张并迎来新一轮增长。

（文章来源：智通财经）

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