早报丨哈塞特：美联储下周可能降息25基点；美股小盘股狂飙，罗素2000指数逼近新高；美政府计划增持矿业公司股份

　　摘要：哈塞特：美联储下周可能降息25基点；美股小盘股狂飙，罗素2000指数逼近新高；美政府计划增持矿业公司股份。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数12月04日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌31.96点，收于47850.94点，跌幅为0.07%；标准普尔500种股票指数上涨7.4点，收于6857.12点，涨幅为0.11%；纳斯达克综合指数上涨51.05点，收于23505.14点，涨幅为0.22%。

　　热门科技股涨跌不一，Meta涨超3%，英伟达涨超2%，特斯拉涨超1%，亚马逊、苹果跌超1%。计算机硬件、加密矿企涨幅居前，SanDisk涨超9%，Hut8涨近7%，戴尔科技涨超4%，惠普涨近3%。贵金属、旅游酒店、锂矿概念股跌幅居前，美国雅保跌超5%，希尔顿酒店、皇家加勒比邮轮跌超2%。

　　纳斯达克中国金龙指数收涨0.39%，蔚来涨超4%，小鹏汽车涨超3%，百度、哔哩哔哩涨超1%，名创优品、百胜中国跌超1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指12月04日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9710.87点，较前一交易日上涨18.8点，涨幅为0.19%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8122.03点，较前一交易日上涨34.61点，涨幅为0.43%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23882.03点，较前一交易日上涨188.32点，涨幅为0.79%。

　　商品市场：国际油价12月04日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.75美元，收于每桶59.7美元，涨幅为1.27%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨5.40美元，涨幅0.13%，报4237.9美元/盎司。

　　热点要闻：

　　哈塞特：美联储下次会议可能会降息，预计将降息约25个基点

　　美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美联储下次会议可能会降息，预计将降息约25个基点。对下任美联储主席人选，他称美联储主席需要是一位响应数据的人。

　　美国未偿国债突破30万亿美元，自2018年以来翻了一番

　　美国政府的国债余额首次突破30万亿美元，自2018年以来翻了一倍多。财政部短期国库券（bills）、中期国债（notes）和长期国债（bonds）的总额在11月份增长约0.7%，达到30.2万亿美元。偿债成本高达1.2万亿美元。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)表示，现货加密货币现在可以在CFTC注册的交易所进行交易

　　上市现货加密货币产品将首次在CFTC注册的期货交易所的美国联邦监管市场启动交易。代理主席Caroline D.Pham表示，该机构正在利用现有权力扩大更安全的国内交易场所的准入，并指出离岸平台存在诸多问题。

　　此举遵循了总统工作组的建议，并先于后续的更新，这些更新将允许代币化抵押品交易以及更广泛的区块链整合。

　　惠誉上调2025-26年多种大宗商品价格假设

　　惠誉评级（Fitch Ratings）上调了其2025年至2026年的铜、铁矿石和铝价格假设，反映出需求健康；同时也上调了澳大利亚动力煤的价格假设，反映了年至今的价格和一些供应侧调整。

　　“我们还上调了黄金、铂族金属、锌和钴的短期和中期价格假设，反映了大多数市场供需平衡趋紧。我们上调了2025年对焦煤、中国动力煤和锂的价格假设，同时下调了镍的价格假设，以反映年至今的市场价格。”

　　报道：瑞士Mercuria计划从LME亚洲仓库提取逾4万吨铜，价值4.6亿美元

　　据路透援引四位知情人士称，因预期供应短缺导致铜价上涨，总部位于瑞士的大宗商品交易商摩科瑞（Mercuria）已发出通知，计划从伦敦金属交易所（LME）的亚洲仓库提取逾4万吨铜。按当前价格计算，其价值将达到4.6亿美元。

　　摩科瑞此举有助于提高现货铜合约相对于三个月期铜期货价格的溢价。预期明年铜将出现短缺的部分原因是印尼和智利的铜矿供应中断，以及需求增长加速，推动LME铜价周三升至每吨11540美元的纪录高位。

　　特朗普政府计划增持矿业公司股份

　　据彭博，一位白宫官员周四表示,美国政府计划增持关键矿产公司的股权，称这一曾经罕见的举措对于对抗中国在从半导体到核磁共振成像仪等各种原材料领域的主导地位是必要的。"我认为从我们的角度来看，这才是常态," 国家能源主导委员会执行主任贾罗德·阿根在华盛顿的一个论坛上表示。

　　“前来洽谈的的公司种类繁多,他们提出的理由也很充分。”过去一年,特朗普政府斥资超过10亿美元收购关键矿物和矿业公司的股份，这些投资资往往推高了相关公司的股价。

　　外媒:《安全可行出口法案》要求商务部拒绝在30个月内向英伟达发放无进芯片出口的许可证

　　金融时报报道称，美国两党参议员计划提出一项法案，要求商务部拒绝在30个月内向英伟达(Nvidia)发放出口许可证，从而禁止该公司向中国出售其H200和Blackwell芯片。

　　该法案的发起人皮特·里基茨(Pete Ricketts)和克里斯·库恩斯(Chris Coons)表示，限制市场准入对于保持美国在人工智能领域的领先地位至关重要。

　　个股聚焦：

　　Meta收涨超3%，扎克伯格拟削减Meta元宇宙预算最高30%

　　Meta Platforms (META.US)首席执行官扎克伯格预计将大幅削减对所谓"元宇宙"项目的资源投入。该项目曾被他视为公司未来的发展方向，并因此推动公司从Facebook更名为Meta。据媒体援引知情人士透露，Meta公司高管已讨论在明年元宇宙部门削减高达30%的预算。

　　该部门包括虚拟世界产品Meta HorizonWorlds以及Quest虚拟现实业务。如此大规模的削减很可能最早在明年1月半随裁员展开，但最终决定尚未作出。

　　特斯拉涨近2%，美国权威汽车品牌榜单揭晓特斯拉翻身进入前十

　　特斯拉 (TSLA.US)在美国《消费者报告》(Consumer Reports)年度汽车品牌排名中取得了显著进步,成功跻身汽车品牌总排名前十。在最新的榜单,特斯拉在31个品牌中排名第10。前9名分别为斯巴鲁、宝马、保时捷、本田、丰田、雷克萨斯、林肯、现代和讴歌。

　　《消费者报告》汽车测试高级总监Jake Fisher表示：“特斯拉确实面临不少挑战,但通过持续优化、避免对车型进行大幅度改动，他们能够生生产出更可靠的车辆，因此在我们的排名中不断上升。”

　　谷歌杀入AI编码大战，与Replit达成多年合作

　　谷歌云4日周四宣布与人工智能(AI)编码初创公司Replit达成一项为期多年的合作协议，在竞争日益激烈的AI编码工具市场向Anthropic和Cursor发起挑战。与Replit的新合作有望强化谷歌在"氛围编码"这一快速增长领域的竞争地位，该领域已诞生多家年收入达到十亿美元级别的公司。

　　根据协议，Replit将扩大对谷歌云服务的使用，在其平台集成更多的谷歌AI模型，并为企业客户提供AI编码解决方案支持。谷歌-A (GOOGL.US)将继续充当Replit的主要云服务供应商。

　　AMD准备支付15%的费用，以换取向中国出口AI芯片

　　美国超微公司 (AMD.US)首席执行官苏姿丰表示,该公司已获得向中国出口部分MI308芯片的许可，并准备在继续出口的情况下向美国政府支付15%的费用。

　　苏姿丰是在旧金山举行的Wired大会上发表上述言论的，这笔费用源于美国总统特朗普8月份宣布的一项协议，该协议允许英伟达和AMD恢复向中国有限度地出口芯片，以换取15%的费用。

　　微软宣布上调Office商业订阅价格，一线员工产品涨幅达33%

　　微软 (MSFT.US)宣布将从明年7月1日起，提高面向商业和政府客户的Office办公软件中价格，这是该公司继2022年后再次调整商业订阅定价。其中部分企业级套餐涨幅超过10%。价格上调不包括每月30美元的Microsoft 365 Copilot人工智能助手服务。

　　苹果公司宣布高管人事调整

　　苹果 (AAPL.US)宣布，Jennifer Newstead将于2026年3月1日出任公司总法律顾问，接替自2017年起担任该职的KateAdams。Newstead将于明年1月加入苹果公司，担任高级副总裁，向首席执行官库克汇报，成为苹果高管团队成员。

　　创见：三星、闪迪再迟出货、10月至今未收到新芯片

　　人工智能浪潮下，部分AI芯片横组供应紧俏，存储厂商创见(Transcend)于12月2日向客户发信称，再收到两大NAND Flash供应商三星、闪迪延迟出货的通知，又称10月以来一直未收到任何新的芯片，本季芯片分配量大幅减少。

　　创见解释，主要云服务提供商扩大部署数据中心，芯片需求不断增长，同时主要厂则商优先供货部分客户，导致市场供应恶化，刺激价格上涨。因NANDFlash供应量锐减，创见在信中提及，上周成本大涨50%至100%，价格上涨趋势仍在持续，形容涨幅相当异常，未来2至3周供应也会明显减少。

　　SoFi Technologies (SOFI.US)、 Oklo Inc (OKLO.US)盘后均跌超5%，增发股票筹集最高15亿美元资金。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净流入约15亿港元加仓药明生物和小米减持腾讯

　　南向资金昨日成交约756.88亿港元，较前一日放量约95亿，约占恒指成交总额的42.21%。

　　港股昨日低开高走午后翻红，南向资金继续净买入约14.80亿港元。其中，沪港股通净流出约10亿港元，深港股通净流入约24.81亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：药明生物(02269.HK)3.16亿港元；小米集团-W(01810.HK)2.32亿港元。

　　大幅净流出：腾讯控股(00700.HK)13.46亿港元；中芯国际(00981.HK)4.58亿港元。

　　投资要点

　　药明生物昨日涨7.09%，资金前5日减持381万股，短线仍处流出趋势。

　　小米集团-W昨日涨4.38%，资金前5日减持589万股，短线再度出现流出信号。

　　腾讯控股昨日涨0.16%，资金前5日减持175万股，短线以流出为主。

　　中芯国际昨日涨3.87%，资金前5日减持1584万股，短线持续流出。

　　港股公告精选

　　碧桂园(02007.HK)：境内债券重组方案获相关债券持有人批准，9只债券本金总额超138亿元；此外，177亿美元境外债务重组方案，12月4日已获香港高等法院正式批准。

　　中国石油股份(00857.HK)：签署合计400亿元合同收购三家储气库公司100%股权。

　　中国海外发展(00688.HK)：前11个月累计合约物业销售金额约2113.99亿元，同比下跌21.8%。

　　金地商置(00535.HK)：前11个月累计合约销售总额约98.74亿元，同比减少43.5%。

　　融创中国(01918.HK)：前11个月累计实现合同销售金额约338.9亿元同比减少25.34%。

　　阅文集团(00772.HK)：根据回购授权最多可回购总数不超过1.022亿股股份，拟使用的最高资金总额为12亿港元。

　　腾讯控股(00700.HK)：斥资约6.36亿港元回购104.4万股，回购价605-613港元。

　　财经日历：

（文章来源：哈富证券）

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