东方财富财经早餐 1月12日周一

　　每日精选

　　国务院常务会议：

　　国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，推动增加优质服务供给，增强居民消费能力。优化实施设备更新贷款财政贴息政策，进一步降低企业融资门槛和成本。

　　光伏、电池迎重磅新政：

　　财政部、税务总局1月9日发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

　　优化消费品以旧换新政策：

　　全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作：深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌。加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级。打造国际化消费环境。发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力。

　　国家将调查外卖行业“内卷式”竞争：

　　1月9日，国家市场监督管理总局发布公告，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室将对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估。国家市场监督管理总局官网同时刊文表示，近段时间以来，外卖平台服务行业拼补贴、拼价格、控流量等问题突出，挤压实体经济，加剧行业“内卷式”竞争，社会各方面反映强烈，本次调查评估将通过现场核实、当面访谈、问卷调查等方式，深入了解外卖平台竞争行为，广泛听取平台内经营者、新就业群体、消费者等各方意见，全面调查市场竞争状况，组织开展分析论证，传导监管压力，提出处置措施。

　　证券期货违法行为“吹哨人”奖励规定印发：

　　证监会公布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，自公布之日起施行。《规定》完善奖励条件。严重破坏证券期货市场秩序，严重危害金融安全，严重侵害投资者合法权益的重大案件纳入奖励案件范围。可奖励案件条件从罚没款金额10万元提升为100万元。按要求补充相关材料信息的匿名“吹哨人”，以及在违法行为中起次要或者辅助作用的“吹哨人”，符合条件的也可予以奖励。较大幅度提高奖励标准提高奖金比例，奖励金额由案件罚没款金额1%提升为3%。提供重大违法行为线索的，奖金上限也从10万元提升为50万元。提供的案件线索在全国范围内有重大影响，或者涉案数额特别巨大，或者“吹哨人”为内部知情人员的，每案奖金上限从30万元、60万元统一提升至100万元。

　　证监会对天普股份立案调查：

　　近期，宁波市天普橡胶科技股份有限公司（简称天普股份）股票价格异常波动，市场高度关注。近日，证监会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查。下一步，将在全面调查的基础上依法处理，切实维护市场健康稳定发展。天普股份表示，公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于1月12日（星期一）开市起复牌。

　　美国撤销将中国制造无人机列入管制计划：

　　美国商务部9日表示，已撤销一项旨在对中国制造的无人机实施限制、以应对所谓“国家安全担忧”的计划。据悉，美国商务部去年9月表示计划出台新措施，限制甚至禁止进口中国无人机，以解决信息和通信技术供应链问题。报道称，根据美国政府网站1月9日发布的消息，美国商务部于去年10月8日将该提案提交白宫审查，但于1月8日撤回提案。

　　上海市支持先进制造业转型升级方案：

　　上海市人民政府办公厅印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》，其中提出，推动重点产业和新兴产业壮大发展。大力发展新一代电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、先进材料、绿色低碳、时尚消费品产业，支持企业发展先进制造。积极引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能、生物制造、智能终端等新兴领域，加速电动垂直起降飞行器（eVTOL）、商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。

　　热点题材

　　商业航天：

　　1月10日，商业航天赛道传出重磅利好消息。国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。其中大部分来自一个新机构：无线电创新院（全称“无线电频谱开发利用和技术创新研究院”）。它申报的CTC-1、CTC-2两个星座，各96,714颗，两者合计超过19万颗。资料显示，2025年12月30日，无线电创新院在雄安新区登记注册，这是我国无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构。

　　稀土概念：

　　包钢股份与北方稀土双双发布公告称，上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格。根据两家公司2025年10月10日发布的公告，2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨。据此估算，此次价格环比上涨2.4%。包头稀土产品交易所近日宣布，稀土价格指数正式在稀交所官方网站等平台同步上线。

　　存储芯片：

　　美东时间周五（1月9日），存储芯片大牛股闪迪的股价再度爆发，截至美股收盘，闪迪股价上涨12.81%报377.41美元/股，再创历史新高，总市值也突破了550亿美元。当天，在闪迪的带动下，其他存储概念股也大幅走高，美光科技涨超5%，西部数据、希捷科技涨近7%。从消息面来看，有关“闪迪企业级闪存芯片报价或翻倍”的消息，是刺激该公司股价上涨的主要原因。野村证券的分析师预计，为应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求，闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘（SSD）的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。目前，尚不清楚此次高容量3D NAND提价将在多大程度上影响用于消费设备的主流闪存报价。

　　AI医疗概念：

　　1月9日AI医疗概念爆发，泓博医药20CM 涨停，安必平涨超19%，嘉和美康涨超11%，美年健康、润达医疗等涨停。消息面上，国内外互联网巨头纷纷将目光瞄准AI医疗赛道。1月8日，OpenAI推出 ChatGPT Health功能，可解答健康问题、链接智能设备、规划饮食运动，功能和“蚂蚁阿福”相似。中信建投证券研报认为，AI医疗在提升医疗器械功能、检查检验结果解读、辅助临床医生决策、健康管理等多个领域的应用价值较大，是医疗企业和医院必须重视的创新方向和竞争趋势。在国家政策和行业技术的持续催化下，AI医疗应用场景有望加速落地，建议关注行业投资机会。

　　AI应用：

　　1月9日，AI应用“杀疯了”AI应用方向反复活跃，引力传媒5天4板，易点天下、科德教育涨超10%，博瑞传播、蓝色光标、省广集团涨幅居前。分析人士认为，MiniMax在港股上市一度暴涨超90%，可能是引爆人工智能应用的主要原因。MiniMax是全球领先的、国内少数在多模态及C端应用上同时跑通的大模型公司。有券商表示，日益丰富的AI Infra工具、逐步成熟的数据治理，以及应用厂商不断试错迭代，2026年将看到AI渗透到产业的多个环节，并形成收入。大模型开年即决战，字节豆包强势赞助马年春晚，流量预定；DeepSeek新论文/新模型蓄势待发，硬核秀肌肉；阿里系千问与蚂蚁阿福等APP全面铺开；海外Meta数十亿美金收购Manus，AI手机更是未来两年的制高点。科技界不论中美，2026年都在齐齐发力，AI应用已成为ROI验证的必经之路。

　　脑机接口：

　　1月9日，国家药监局官网发布2项推荐性医疗器械行业标准立项的公示，分别为《采用脑机接口技术的医疗器械侵入式设备可靠性验证方法》、《采用脑机接口技术的医疗器械范式设计与应用规范运动功能重建》。对于最新的公示，有医药行业人士认为，此次国家药监局发布的内容只是行业标准立项，距离具体的行业标准问世还有一段距离，但在侵入式脑机产品上市前，标准先行，体现了政策对脑机接口的全面支持，有利于整个赛道未来的良好发展。

　　人形机器人：

　　据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。因与特斯拉Optimus产业链的密切关系，新剑传动此前虽未上市，但在产业界和投资界仍拥有极高的知名度。多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链（即“特斯拉”）的一级供应商。

　　空中无人运输机：

　　1月11日从中国兵器工业集团有限公司获悉，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的“天马-1000”无人运输机于当天顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。“天马-1000”集物流运输、应急救援、物资投送等多功能于一体，好比空中“货拉拉”，是国内首款实现“高原复杂地形适配、超短距起降、货运/空投双模快速切换”的中空低成本运输平台。

　　国产载人飞艇：

　　国产载人飞艇祥云AS700日前完成荆门至武汉往返航程，实现全国首次载人飞艇商业飞行。祥云AS700是我国首个按适航规范研制且拥有完全自主知识产权的短距/垂直起降载人飞艇。航空工业特飞所AS700项目总师周雷介绍，祥云AS700是我们依托新型举国体制优势，联合高校、科研院所组建跨领域团队，历时十年攻关研发制造。

　　公司新闻

　　国晟科技：1月9日晚间披露股票交易停牌核查结果，提示多项风险，并预告2025年年度经营业绩将出现亏损。公司股票将于2026年1月12日开市起复牌。国晟科技最近4个月，股价从底部3元多一路高歌猛进，涨到最新21.3元，主要是市场热炒其跨界固态电池概念，以及它发布了收购孚悦科技等利好消息。

　　天普股份：1月9日晚间，证监会发布公告，宁波市天普橡胶科技股份有限公司（简称天普股份）股票价格异常波动，市场高度关注。近日，证监会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查。下一步，证监会将在全面调查的基础上依法处理，切实维护市场健康稳定发展。此外，天普股份表示，公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于1月12日（星期一）开市起复牌。

　　嘉美包装：1月11日公告，公司股票自2025年12月17日至2026年1月6日期间价格涨幅为230.48%，期间多次触及股票交易异常波动情形，公司股票短期内价格涨幅较大，已背离公司基本面，为维护投资者利益，公司就股票交易波动情况进行停牌核查。停牌期间，公司就股票交易波动情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将于2026年1月12日开市起复牌。

　　通富微电：公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过44亿元，将用于存储芯片封测产能提升项目、汽车等新兴应用领域封测产能提升项目、晶圆级封测产能提升项目、高性能计算及通信领域封测产能提升项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

　　国科军工：自2015年起，公司便为商业航天企业提供航天运载火箭科研设计、固体装药、地面测试等全流程配套服务。目前国科军工已与多家业内企业深度合作推进运载火箭项目研发，相关工作均达成预期。

　　交运股份：公司筹划将所持有的乘用车销售与汽车后服务板块、汽车零部件制造与销售服务板块相关资产与公司控股股东久事集团及其关联方持有的文体娱乐业、旅游业相关业务资产进行置换，拟置入资产与拟置出资产交易价格的差额由一方向另一方以现金方式补足。本次交易预计将构成重大资产重组。本次交易价格尚未确定。

　　山大电力：1月9日，公司与山东发展新能源有限公司签署了《战略合作协议》，共同推动山东省新能源产业技术升级与规模化发展。根据协议内容，双方将共同开展用户侧储能、虚拟电厂、需求侧响应等综合能源项目合作模式，开发用户侧资源，发掘电网负荷侧资源参与源网荷储协同互动的新路径，协力打造综合能源示范性项目。

　　海优新材：公司于近日收到某知名汽车玻璃制造商出具的供应商定点通知邮件。该客户选择公司作为其定点供应商，为其一款知名新能源车企车型的车玻产品开发并供应PDLC调光膜片产品，具体产品供货时间、供货价格、供货数量以与客户签订的正式供应合同或销售订单为准。

　　德福科技：近日，公司与安徽慧儒科技有限公司（简称“慧儒科技”）及其实际控制人王孙根签署《收购意向书》，公司拟以现金收购及增资方式，取得慧儒科技不低于51%的股权。本次交易完成后，慧儒科技将成为公司控股子公司。慧儒科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，主要产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔。截至本公告披露日，慧儒科技电解铜箔产能为2万吨/年。

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　　环球市场

　　特朗普威胁古巴尽快同美国“达成协议”：美国总统特朗普11日再次对古巴施压，威胁古巴若不尽快“达成协议”，将面临“零石油、零资金”流入古巴的局面。特朗普当天在社交媒体平台“真实社交”上发文说，多年来，古巴一直依赖委内瑞拉提供的大量石油和资金生存。作为回报，古巴为委内瑞拉提供“安全服务”。特朗普声称这种关系“现在已经终结”，不会再有石油和资金流入古巴。

　　特朗普被曝正考虑多个干涉伊朗方案：据央视新闻，美国官员称，美国总统特朗普正在考虑干涉伊朗的多种方案。包括宣布向中东派遣航母战斗群、发动网络攻击和信息战等。据悉，近期美国政府内部已召开初步会议，“讨论支持（伊朗）抗议活动的方式”，其中包括美军对伊朗政府目标进行军事打击，不过“特朗普政府内部许多人认为，现阶段采取重大军事行动将破坏抗议活动”。其他威胁伊朗政府的方案包括宣布派遣一支航母战斗群前往中东，网络攻击和信息战也在考虑范围之内。消息称，特朗普正在考虑所有选项，但尚未做出决定。此前，特朗普被曝已听取军事打击伊朗方案汇报。他尚未做出最终决定，但正在认真考虑授权美军发动军事打击。

　　伊朗总统称愿与抗议团体会面：据央视新闻，伊朗总统佩泽希齐扬当地时间11日在电视采访中表示，政府认可和平抗议行为，并将与抗议者对话视为职责，愿与国内所有抗议团体会面。佩泽希齐扬称，尽管面临各种制裁，政府仍将克服这些危机，但反对暴力行为和“蓄意谋杀”。近日，伊朗因物价上涨和货币贬值爆发示威活动，多地发生骚乱，造成人员伤亡。

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　　债市纵览

　　Shibor：1月9日，隔夜shibor报1.2720%，上涨0.20个基点；7天shibor报1.4610%，下跌0.10个基点；14天shibor报1.4870%，上涨0.50个基点；1月shibor报1.5570%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.5950%，持平上一个交易日。

　　欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.01个基点，报2.863%。

　　美债：纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.19个基点，报4.1653%。两年期美债收益率涨4.39个基点，报3.5321%。上周，20年期美债收益率累跌5.97个基点，30年期美债收益率累跌5.62个基点。三年期美债收益率累涨3.99个基点，五年期美债收益率累涨0.73个基点，七年期美债收益率累跌1.03个基点。02/10年期美债收益率利差累跌8.414个基点，报+63.118个基点，非农就业报告出炉后加速下跌。三个月期国库券/10年期美债收益率利差累跌0.729个基点，报+56.067个基点。02/30年期美债收益率利差累跌11.793个基点，报+127.691个基点。05/30年期美债收益率利差累跌6.640个基点，报+105.938个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率累跌4.68个基点，至1.8597%；两年期TIPS收益率累跌9.93个基点，至1.0349%；30年期TIPS收益率累跌5.70个基点，至2.5781%。

　　商品期货

　　国内期货：1月9日，国内商品期货收盘，主力合约跌多涨少。跌幅方面，多晶硅跌超8%，沪镍、丁二烯胶跌超2%，硅铁、焦炭跌近2%，菜粕、纯碱、花生、氧化铝、20号胶等跌超1%；涨幅方面，钯涨超6%，低硫燃油涨近4%，原油涨超3%，燃油涨超2%，苹果、沪铝、甲醇、铂涨超1%。

　　国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约上涨57.70美元，涨幅1.29%，报4518.4美元/盎司。现货黄金上涨31.92美元，涨幅0.71%，报4509.34美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨4.646美元，涨幅6.18%，报79.79美元/盎司。现货白银上涨2.90美元，涨幅3.77%，报79.91美元/盎司。

　　国际原油：国际油价01月09日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.02美元，收于每桶58.78美元，涨幅为1.77%。

　　国际金属：LME期铜收涨278美元，报12998美元/吨。LME期铝收涨45美元，报3136美元/吨。LME期锌收涨18美元，报3154美元/吨。LME期铅收涨23美元，报2050美元/吨。LME期镍收涨548美元，报17703美元/吨。LME期锡收涨1810美元，报45560美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。

　　国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数持平，报29.3393点。上周，CBOT玉米期货累涨1.77%，报4.4525美元/蒲式耳。CBOT小麦期货累涨2.27%，报5.18美元/蒲式耳。CBOT大豆期货累涨1.63%，报10.6275美元/蒲式耳，豆粕期货累涨2.64%，豆油期货累涨0.73%。CBOT瘦肉猪期货累涨1.66%，活牛期货累跌0.94%，饲牛期货累涨0.45%。ICE原糖期货累涨1.99%，ICE白糖期货累涨1.60%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌0.35%，咖啡“C”期货累跌0.35%。罗布斯塔咖啡期货累跌1.57%。纽约可可期货累跌9.52%，报5312美元/吨。伦敦可可期货累跌7.79%。芝加哥WCE双低油菜籽期货累涨3.23%。ICE棉花期货累涨0.73%。

　　外汇市场

　　人民币：1月10日，在岸人民币兑美元夜盘收报6.9784，较上一交易日夜盘收涨51个基点。离岸人民币（CNH）兑美元报6.9760元，较周四纽约尾盘涨62点，日内整体交投于6.9843-6.9717元区间。

　　人民币外汇掉期：1月9日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-637.00点，美元兑人民币1年掉期报-1197.00点。

　　美元：美元指数9日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.2%，在汇市尾市收于99.132。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1635美元，低于前一交易日的1.1650美元；1英镑兑换1.3407美元，低于前一交易日的1.3431美元。1美元兑换157.88日元，高于前一交易日的156.97日元；1美元兑换0.8010瑞士法郎，高于前一交易日的0.7995瑞士法郎；1美元兑换1.3910加元，高于前一交易日的1.3868加元；1美元兑换9.2025瑞典克朗，低于前一交易日的9.2246瑞典克朗。

　　财经日历

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