疯狂！满屏20CM AI新主线已现？(附股)

　　AI应用周一(1月12日)延续强势，众诚科技30cm两连板，天润科技、同辉信息等30cm涨停，拓尔思、科大国创、普元信息、卓易信息、金现代等多股20cm涨停，熵基科技、鼎捷数智等多股涨超10%，格尔软件、三六零直真科技、新炬网络等多股涨停。

　　消息面上，清华大学基础模型北京市重点实验室发起AGI-Next前沿峰会，引发业界关注。会议认为，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行。行业预判2026年为商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习（RLVR）演进。

　　方正证券表示，2026年将成为AI应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及AI应用货币化进程的加速；中信建投则认为，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。

　　杠杆资金：吸筹多只牛股

　　东方财富Choice数据显示，从去年12月17日至今，软件开发板块累计涨幅超20%，总市值飙升超4000亿元，而杠杆资金也积极布局软件股。

　　从融资净买额角度看，从去年12月17日至今，星环科技排名第一，期间融资净买入超5.5亿元，区间涨幅超100%；科大讯飞排名第二，期间融资净买入5.4亿元，区间涨幅超22%。

　　拓维信息、指南针、航天信息、四方精创、神州信息、中科星图、中科创达、卫宁健康、航天宏图、合合信息、豆神教育、鼎捷数智等个股期间融资净买额在4.5亿元至1亿元之间不等。

　　机构观点：或成今年AI新主线

　　AI应用软件2026年开年涨不停，有机构观点认为，或成AI行情新核心主线。

　　国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司；受益于国内应用公司资本开支加码的国产算力与AIDC产业链。

　　国金证券认为，复盘2025年，计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期，行业基本面已于2025H2确立拐点。2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑已实现。

　　方正证券认为，2026年将成为AI应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及AI应用货币化进程的加速。此外，科技产业遵循“硬三年、软三年、商业模式又三年”的范式，而过去的2022年～2025年光模块、PCB等硬件侧涨幅大幅领先。

　　华鑫证券表示，2026年AI应用将迎来“黄金元年”，这主要得益于三大拐点：第一，技术的逐步成熟，2025年GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；第二，政策持续护航，提出深入实施“人工智能+”行动的意见并指出形成商业化应用；第三，市场需求共振，从B端降本增效到C端普及。

（文章来源：东方财富研究中心）

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