【风口研报】GEO革命或重构AI流量入口 AI应用商业化具备广阔发展空间

　　A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指跌0.31%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。沪深京三市成交额接近四万亿，较昨日放量近3000亿，再创历史天量。行业板块涨多跌少，互联网服务、软件开发、文化传媒、通信设备、采掘行业、贵金属板块涨幅居前，能源金属、保险、银行、航空机场板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2700只，逾百股涨停。

　　据媒体报道，马斯克在X平台上发帖称，未来一周内将向公众开放平台推荐算法，此后每四周定期公开更新，并附有详细的开发者说明，旨在建立常态化的透明度机制。马斯克称，X的推荐算法正逐步转向完全由人工智能驱动，尤其依赖其旗下AI聊天机器人Grok对每日上亿条帖子进行分析筛选，以提升信息流质量。马斯克这一举动也被市场解读为要涉足GEO。传统搜索引擎优化（SEO）的目标是提升网页在搜索引擎结果页（SERP）中的排名获取更多自然搜索流量。在AI搜索时代，从行业逐步延伸出生成式GEO，其目标是提高品牌或产品被大模型理解、引用并直接纳入生成式答案与推荐结果中的概率。

　　国内方面，近期AI产业热度持续攀升，从资本、应用到技术层面均迎来关键进展：1月8日至9日，智谱与MiniMax两家头部通用大模型企业先后登陆港交所，上市后表现强劲，印证了资本市场对AI赛道的高度认可；与此同时，火山引擎官宣成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动旗下智能助手豆包也将同步推出多元互动玩法，标志着大厂AI产品从技术探索阶段迈入国民级场景落地的新阶段；此外，DeepSeek计划于2月中旬推出最新旗舰模型V4，据内部测试显示，其在代码生成领域的表现已超越Anthropic Claude、OpenAI GPT等主流模型，将进一步推动全球AI技术的迭代升级。

　　银河证券表示，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中。太平洋证券指出，目前GEO仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。随着GEO技术迭代，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级，并优化广告公司盈利水平。

　　银河证券：AI应用商业化具备广阔发展空间

　　当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中。同时，除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI在降本增效之外，为用户提供了独特的交互体验，用户的参与感显著提升。建议关注AI投入不断增加港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块：一是港股科技巨头；二是AI应用及产业链相关的公司。

　　太平洋证券：GEO市场规模有望迎来高速增长

　　目前GEO仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。随着GEO技术迭代，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级，并优化广告公司盈利水平。建议关注未来AI应用在广告营销、游戏、影视等领域的落地进展。

　　中信建投：GEO有望驱动广告营销行业商业模式演进

　　GEO有望驱动广告营销行业商业模式演进，广告公司有望从营销服务拓展至技术服务。GEO是指基于生成式人工智能的引擎优化，提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。目前GEO公司普遍提供全流程服务，以月度服务费或项目制为主，而非传统广告公司的项目制。传统广告公司提供营销服务，利润率整体偏低；而GEO作为一种技术服务，帮助广告公司从创意类服务向营销技术服务演进。

　　浙商证券：AI催化流量获取与内容生产的根本性变革

　　生成式引擎优化（GEO）受关注主要因为2026年上半年，服务商预计集中推出产品或战略，大模型厂商将在信源治理、GEO优化治理层面推出新政策。AI催化流量获取与内容生产的根本性变革，重点关注GEO和AI漫剧两大主题，生成式引擎优化（GEO）正从技术概念快速演变为营销刚需，AI漫剧作为AIGC在内容领域的创新形态，字节冠名春晚或对AI漫剧形成催化。

　　申万宏源：2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速

　　2024年为基础大模型高速迭代期，2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期。2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒，AI应用落地更可能由软件公司实现。

　　国泰海通：AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线

　　应用与算力轮动，算力之后有应用，本轮AI产业革命引发全球共振行情。展望2026年，有望看到AI应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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