中小银行防爆雷！金融监管总局开年新提法释放哪些重要信息？

　　1月15日，金融监管总局召开2026年监管工作会议，系统总结2025年工作，统筹安排2026年重点任务。会议提出了2026年金融监管工作的六项重点任务，南都湾财社记者对比发现，与2025年的重点任务相比，今年的重点任务同样涉及中小金融机构风险化解、房地产等领域风险化解、提高行业高质量发展能力、加强金融监管、“五篇大文章”等方面，但提法出现明显变化，如首次提出“牢牢守住不爆雷底线”“深入整治无序竞争”“坚持投资于物和投资于人紧密结合”等。

　　这些新提法释放出什么信号？折射出当前金融监管工作进入了怎样的新阶段？

　　中小金融机构化险再被圈注

　　首提“牢牢守住不爆雷底线”

　　在今年的金融监管六项重点任务中，中小金融机构再次被重点关注。会议提出，“有力有序有效推进中小金融机构风险化解。着力处置存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不‘爆雷’底线。”

　　南都湾财社记者梳理发现，这已经是金融监管总局连续第三年将中小金融机构化险工作置于年度重点任务的首位。2024年监管工作会议提出“全力推进中小金融机构改革化险”，2025年监管工作会议则提出“加快推进中小金融机构改革化险”。今年的提法相对过去两年，又有所不同，从前两年的“全力推进”“加快推进”变为“有力有序”推进。

　　南开大学金融学教授田利辉对南都湾财社记者表示，表述变化反映风险化解进入新阶段。从“加快推进改革化险”到“有力有序有效推进风险化解”，这一表述转变是监管逻辑的根本跃升。“着力处置存量风险，坚决遏制增量风险”的提法，标志着风险化解从“救火式处置”转向“系统性防控”，从“被动应对”迈向“主动治理”。这是监管思维从“治标”向“治本”的质变，要求金融机构建立“风险预防-识别-化解”的全链条机制，真正实现不“爆雷”的底线目标，这是风险治理从量变到质变的关键跨越。

　　“当前中小金融机构风险化解已从‘攻坚战’转入‘阵地战’的新阶段。过去三年，我们通过‘分工包案、上下统筹’的雷霆手段，实现了高风险机构的‘治理重塑、管理重构、业务重组’，其本质是行政主导下的非常规处置。而今，‘有力有序有效’的递进式要求，意味着剩余风险资产更复杂、更隐蔽，牵一发而动全身，必须在处置存量与遏制增量间求得审慎平衡。”田利辉表示。

　　对于“牢牢守住不‘爆雷’底线”这一通俗而严峻的表述，田利辉认为，点明了当前监管的核心关切：在处置风险过程中严防次生风险，避免因处置不当引发区域性、系统性震荡。这标志着风险化解从“大刀阔斧”转向“精准拆弹”，从运动式整治转向制度化、常态化的存量优化阶段。

　　明确“深入整治无序竞争”

　　“反内卷”进入监管主导新阶段

　　与去年一样，今年的重点任务中同样提及“提高行业高质量发展能力”。不同的是，去年强调“督促银行保险机构强化资产负债联动管理，苦练内功、降本增效，着力夯实可持续发展基础”，今年则提及“稳妥推进中小金融机构减量提质，合理优化机构布局”。

　　事实上，去年12月召开的中央经济工作会议也曾强调“深入推进中小金融机构减量提质”。而在此之前，相关工作已经持续推进。近两年，地方中小银行重组整合步伐加快，村镇银行“村改支”“村改分”案例不断涌现。

　　南都湾财社记者根据国家金融监督管理总局官网“金融许可证”栏目信息统计发现，2025年，我国共有310家村镇银行退出。按照村镇银行所在地区来看，吉林、内蒙古和湖南去年退出村镇银行数量位居前三，分别为49家、48家和41家。此外，山东、辽宁、广东、四川、河北、云南等地退出村镇银行数量也都在10家及以上。据了解，吉林、内蒙古和湖南村镇银行退出数量靠前，主要得益于组建省级农商银行或农商系改革推进。

　　在“提高行业高质量发展能力”这一重点任务中，金融监管总局还提出“深入整治无序竞争，持续规范行业秩序。督促银行保险机构专注主业、错位发展”。

　　去年，银行业价格战如火如荼，南都湾财社此前报道，银行经营贷利率低至3%已不罕见，有银行抵押类经营贷利率甚至低至2.15%。对于行业“内卷”，部分地区金融监管部门已经出手，如去年7月份，广东金融监管局党委委员、二级巡视员黄海晖表示，广东将旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。通过印发银行业保险业“内卷式”竞争负面清单，指导行业协会研究制定反不正当竞争自律公约。《广东银行业自律公约》也同步发布。

　　在田利辉看来，“深入整治无序竞争”首次写入监管工作会议，标志着金融业“反内卷”从行业自发走向监管主导的制度化治理。监管此次明确“督促专注主业、错位发展”，实质是通过外部强力打破内卷僵局，重构行业生态版图。这不仅是对同业恶性竞争的精准打击，更是构建健康金融生态的制度性保障。监管逻辑有了变化，从合规监管延伸至行为监管，从个体风险防控上升到行业结构优化。监管从“鼓励发展”转向“规范发展”，从“允许试错”转向“明确边界”，体现了监管体系的成熟与自信。通过分类分级监管、差异化准入、限制性措施等手段，迫使机构在各自赛道精耕细作，将竞争焦点从价格战、规模战转向专业能力与服务质量的内涵式竞争，这对于扭转银行业保险业“大而不强、全而不精”的痼疾具有里程碑意义，将推动行业从规模竞争回归质量竞争，为金融业高质量发展铺平道路。

　　“投资于物和投资于人紧密结合”

　　金融机构要在哪些方面做调整？

　　今年的重点任务中，有较大篇幅涉及金融服务经济社会质效。会议提出，不断提升金融服务经济社会质效。做好金融“五篇大文章”，坚持投资于物和投资于人紧密结合，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略。优化科技金融服务，积极培育耐心资本，助力新质生产力发展。加强应急救灾、养老健康、乡村全面振兴等民生领域金融支持。更好发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，优化新就业群体金融服务，着力促进稳企业稳就业。

　　其中，“坚持投资于物和投资于人紧密结合”这一提法源自党的二十届四中全会。去年12月召开的中央经济工作会议也提出，“必须坚持投资于物和投资于人紧密结合。”在此背景下，金融监管总局将其作为2026年重点任务中的一项，表明这一政策导向正具体转化为金融行业行动。

　　对于金融机构而言，应该做出哪些关键调整，才能真正做到投资于物与投资于人的紧密结合？

　　“投资于人触及了金融业革命性变革的核心，要求业务逻辑根本转型。”田利辉分析称，“投资于人”对传统“当铺文化”构成了根本性挑战。金融机构长期擅长评估看得见、摸得着的“物”——抵押物、现金流、资产负债表，其风控逻辑建立在“压舱石”思维上。而人力资本的价值在于未来的创造能力与信用意愿，这要求金融机构必须进行四方面的根本性调整：

　　其一，重构风控方法论，从依赖“硬信息”转向挖掘教育背景、职业轨迹、社交网络、数字行为等“软信息”，运用大数据与人工智能技术建立人力资本评估模型；其二，创新产品范式，开发基于未来收益权、知识产权、股权激励的融资工具，实现从“债权思维”到“股权思维”的跃迁；其三，重塑组织架构，建立跨部门的“人”的价值发现团队，整合投行、信贷、保险功能，提供全生命周期服务；其四，再造激励机制，考核周期必须与人的成长周期匹配，容忍试错，培育“耐心资本”。

　　“最关键的是要破除抵押物崇拜，建立起对创新、知识、信用这些‘人的本质力量’的价值发现能力与定价能力，这恰恰是金融迈向高质量发展必须跨越的‘卢比孔河’。”田利辉认为，从“投资于物”到“投资于人”的转变，是金融价值理念的深刻革命,是金融从“资金中介”向“价值创造”的质变升华。我国金融服务正在开启走向“以人为本”的高质量发展新阶段。

（文章来源：南方都市报）

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