盘前全线大涨！芯片巨头突传罕见利好！台积电曝出大动作

　　美股芯片股全线狂飙。

　　受公司董事罕见增持的消息刺激，今日美股盘前，全球存储芯片巨头美光科技股价直线拉升，一度大涨近7%。与此同时，美股其他芯片巨头股价在盘前交易中亦大幅走高，闪迪大涨超6%，西部数据大涨超5%，希捷科技大涨超4%，AMD涨超3%，台积电ADR涨超1%。

　　有机构分析指出，受人工智能（AI）基建浪潮和内存需求激增的驱动，存储芯片价格或将在2026年出现“失控式上涨”，存储行业的“超级周期”或将延续至2027年。

　　芯片巨头直线拉升

　　美东时间1月16日，在美股盘前交易中，美光科技股价直线拉升，一度大涨近7%，截至北京时间16日19时，涨幅达6.55%。

　　消息面上，据美光科技透露，其董事Teyin Liu购入2.32万股美光科技普通股，交易规模为780万美元。此次购入的价格区间为每股336.63美元至337.50美元。

　　这是美光科技自2022年以来首次有内部人士买入，交易完成后，Teyin Liu直接持有25910股美光科技股票。

　　值得一提的是，在增持之前，美光科技股价持续飙涨，2025年全年累计涨幅达240%，今年以来再度大涨近18%。

　　有分析指出，美光科技股价的亮眼表现主要得益于存储行业在AI基建浪潮的推动下进入“超级周期”。核心逻辑在于，一方面，AI服务器对存储容量和带宽的需求远超普通服务器；另一方面，行业产能向高端存储产品倾斜(如HBM)，挤压了传统存储产品的产能，从而引发了整个存储行业的涨价潮。

　　存储行业的“超级周期”有望持续至整个2026年，美光科技在此前公布的财报中给出了极度乐观的业绩展望便能印证这一点。

　　美光科技预计，2026财年第二季度营收为183亿—191亿美元，高于市场预期。美光科技还将2026财年的资本开支预期从180亿美元上调至200亿美元。

　　这表明在全球AI基建浪潮下对存储芯片的需求十分强劲。

　　花旗集团分析师认为，受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增的驱动，存储芯片价格将在2026年出现“失控式上涨”。花旗分析师们将2026年DRAM的平均售价涨幅预期从原本的53%大幅上调至88%，NAND的涨幅预期从44%上调至74%。

　　野村分析师判断，存储行业的“超级周期”将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。野村建议，投资者应在2026年继续超配存储龙头，把存储芯片“价格—利润—估值”三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材。

　　台积电曝出大动作

　　在披露超预期的业绩报告后，台积电再度曝出大动作。

　　1月16日，据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，台积电已在美国投入1650亿美元，但台积电董事长兼首席执行官魏哲家表示，公司近期在亚利桑那州购买了额外土地，计划打造一个“超大晶圆厂集群”。

　　报道称，这一扩张与台积电创纪录的资本支出计划同步推进，凸显其对AI芯片需求持续增长的强烈信心。

　　台积电此前公布2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下历史新高。

　　台积电首席财务官黄仁昭在接受CNBC采访时表示：“公司将继续加大在亚利桑那州的投资力度。我们对AI大趋势有强烈信心，这就是我们加大资本支出的原因。不仅要扩张，还要尽可能加速，以满足需求或缩小差距。”

　　据黄仁昭透露，台积电最初在亚利桑那州购买的1100英亩土地原计划建设六座晶圆厂、两座先进封装设施和一个研发中心。但随着扩张计划升级，这片土地已不敷使用，促使公司购买了额外的900英亩土地。

　　部分原计划在第一块土地上建设的设施将转移至新购地块，其余部分将“用于未来的灵活性”。这一土地扩张为台积电在美国打造“超大晶圆厂集群”提供了物理基础。

　　高盛Bruce Lu团队在最新发布的研报中，大幅上调台积电未来增长预期与盈利能力目标，认为该公司正在进入AI驱动的新一轮多年增长周期。

　　高盛认为，台积电稳固的技术领先地位和执行能力使其相比同业更有能力把握行业长期结构性增长机遇，特别是在AI领域。该机构认为，公司实现未来数年25%营收复合增长率目标的前景明确，主要由芯片内容增长和AI/HPC需求驱动，长期毛利率将保持在56%以上水平。

（文章来源：券商中国）

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