涨价100%！存储“超级周期”持续 融资客上周扫货多股(名单)

　　内存之后，闪存价格也迎来大涨。

　　三星电子NAND闪存涨价100%

　　据媒体援引韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。

　　此前，三星电子、SK海力士一季度服务器DRAM价格已上涨60%至70%。

　　知情人士透露，三星电子于去年年底完成了与主要客户的供应合同谈判，并从1月起正式实施新的价格体系。目前，该公司已着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。

　　业内人士指出，NAND价格快速攀升的根本原因在于供需失衡。一方面，需求持续扩大。随着AI基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；同时，移动设备和PC也加快搭载高性能、大容量存储方案。尤其是在终端设备直接进行AI运算的“端侧AI”趋势推动下，对高规格存储的需求进一步放大。

　　中信建投研报指出，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇。

　　展望未来，野村分析师认为，这一轮始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。

　　TrendForce指出，存储器已是AI运算不可或缺的核心资源，在AI服务器、高效能运算与企业级储存需求长期支撑下，DRAM与NAND合约价涨势预期将延续至2027年。

　　存储行业上市公司迎业绩爆发

　　受益于存储市场的持续涨价，不少存储公司在业绩端迎来强劲兑现。

　　佰维存储业绩预告显示，公司预计2025年实现营收100亿至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，其中Q4营收34.25亿至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%。全年归母净利润预盈8.5亿至10亿元，同比增长427.2%至520.2%，其中Q4归母净利润预计为8.2亿至9.7亿元，同比暴增1225.4%至1449.7%。

　　谈及业绩增长原因，佰维存储表示，从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。

　　另一家存储头部企业德明利也指出，2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。其业绩预告显示，公司2025年净利预盈6.5亿至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。

　　主营电子元器件分销的香农芯创预计2025年净利盈利4.8亿至6.2亿元，比上年同期增长81.77%至134.78%。

　　公司称，随着生成式人工智能（AGI）的蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设对企业级存储的需求持续增加。2025年，公司销售的企业级存储产品数量增长，主要产品价格呈现上升的态势，预计全年收入增长超过40%。

　　融资客上周大举抢筹十余股

　　东方财富Choice数据显示，存储芯片指数上周累计上涨3.07%，月内涨幅高达27.44%。

　　个股层面，除了诚邦股份、东芯股份，其余96只存储芯片概念股均录得股价上涨，帝科股份月内大涨94.70%居首，蓝箭电子、普冉股份涨幅均接近八成，佰维存储、精测电子、江波龙、恒烁股份4股区间涨幅均在50%以上。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，上周共有46只存储芯片概念股获得融资净买入，其中13股融资净买额超1亿元，通富微电、德明利分别获融资客抢筹5.55亿和4.37亿元，国科微、精测电子、江波龙均获杠杆资金加仓超3亿元，华天科技、紫光国微等4股也获融资净买入2亿元以上。

　　通富微电是集成电路封装测试服务提供商，公司近日在互动平台上表示，公司存储芯片封测能力伴随中国存储半导体产业自主发展同步成长，以晶圆减薄与高堆叠封装能力为核心技术，业务范围已全面覆盖FLASH、DRAM中高端产品封测，能够满足大容量、高速度、高堆叠、高可靠性等多维度要求，并与领军企业建立了长期稳定合作关系。

　　德明利系国内存储模组行业的领先企业，公司近日在调研活动中表示，AI驱动下的数据存储需求增长仍在持续影响存储价格，头部云服务商向存储原厂抛出巨额采购订单，加剧原厂将有限的产能向服务器存储倾斜，非服务器市场面临供应紧缺。“公司将紧密跟踪行业价格走势，积极调整经营策略。”

　　江波龙是国内独立存储器龙头企业，爱建证券近日研报指出，iPhone存储升级周期仍在持续，预计2026年新款机型存储参数提升，将会进一步推动存储价格的上涨；服务器算力持续升级，有望带动HBM相关需求维持长期景气。这些因素将成为公司表现的催化剂。

　　存储板块近期表现活跃，交易灵活、风险分散、透明度高的ETF产品成为一大投资通道。芯片ETF东财（159599）紧密跟踪中证芯片产业指数，覆盖寒武纪、中芯国际、澜起科技、兆易创新等行业龙头，拥有较强代表性。2026年以来，芯片ETF东财（159599）累计上涨18.66%，在同类ETF中表现优异。

（文章来源：东方财富研究中心）

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