但斌大动作！第一大重仓股变了

　　近期，但斌旗下东方港湾海外基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND向美国证券交易委员会（SEC）提交截至2025年四季度末的美股持仓数据。

　　2025年四季度末，该基金持仓总市值约13.16亿美元，折合人民币超90亿元，较2025年三季度末的12.92亿美元小幅增加。据披露，2025年四季度其大笔加仓谷歌，第一大重仓股由英伟达变为谷歌。

　　谷歌跃升为第一大重仓股

　　据披露，2025年四季度，东方港湾海外基金增持谷歌37.3万股，持股量增至129.3万股，叠加谷歌在2025年四季度大幅上涨，其期末持有谷歌的市值约为4.06亿美元，占其美股持仓的30.85%。谷歌取代英伟达，跃升为东方港湾海外基金的第一大重仓股。

　　值得注意的是，此前多个季度，东方港湾海外基金第一大重仓股均为英伟达。2025年四季度，该基金小幅增持英伟达，期末持仓市值约2.37亿美元，目前英伟达仍是该基金第二大重仓股，占其美股持仓的18.02%。

　　2025年四季度，东方港湾海外基金还加仓美股科技巨头标的，包括微软、苹果、Meta、亚马逊及GGLL（Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares）；减持了FNGU（3倍做多FANG+指数ETN）；卖出7只标的，分别是阿里巴巴、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通、Coinbase Global、奈飞和台积电。

　　截至2025年底，东方港湾海外基金共持有10只标的，前五大重仓分别为：谷歌、英伟达、TQQQ（3倍做多纳斯达克100ETF）、FNGU、微软。

　　图片来源：13F季度报告

　　继续看好人工智能

　　近日，东方港湾举办2026年投资者交流会。展望未来，东方港湾董事长但斌表示，放眼全球，人工智能仍是当前最具颠覆性的产业机遇。未来五到十年，AI将持续推动技术革新，并在医疗、寿命延长、自动驾驶等多个领域实现突破。这不仅是技术的跃升，更是人类生存境遇的重塑。

　　在交流会上，但斌系统分享了其坚守的三大投资原则：一是投资一定要抓“主因”，不要被次要因素干扰；二是致力投资于“改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”；三是致力于投资轻资产高盈利的平台型公司。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：中国证券报）

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